10個(gè)理由看好或看衰半導(dǎo)體業(yè)

　　至此，對(duì)于今年全球電子工業(yè)的看法是樂觀的，而且是有相當(dāng)大的增長(zhǎng)。

　　但是作為一個(gè)編輯者仍有些擔(dān)憂，以下是對(duì)于2010年有10個(gè)理由來(lái)看好或者是看衰半導(dǎo)體業(yè)。

　　1. IC熱，然后冷

　　Gartner分析師Bryan Lewis及Peter Middleleton表示，2010年全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)2900億美元， 與2009年銷售額2280億美元相比增長(zhǎng)27.1%。與Gartner之前在第一季度的預(yù)測(cè)，2010年增長(zhǎng)19.9%相比有明顯提高。

　　芯片銷售額的增長(zhǎng)明顯超過(guò)系統(tǒng)產(chǎn)品銷售額的增長(zhǎng)，這是一個(gè)擔(dān)心問(wèn)題，恐不能持久。Gartner考慮半導(dǎo)體銷售額與終端電子產(chǎn)品銷售額的重新對(duì)整，可能產(chǎn)生一次微調(diào)， 所以Gartner的最新預(yù)測(cè)是低于2010年下半年的平均增長(zhǎng)率。

　　2. DRAM熱NAND暖

　　Gartner分析師Andrew Norwood認(rèn)為全球DRAM銷售額將會(huì)從今年2月預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)56%，修正到78%。理由是DRAM價(jià)格在2010 Q1中期達(dá)到峰值， 有可能繼續(xù)升高。這樣2010 DRAM銷售額可達(dá)409億美元， 是歷史上第二個(gè)新高，僅1995年是422億美元。

　　Gartner分析師Joseph Unsworth認(rèn)為，己經(jīng)考慮到第二季時(shí)價(jià)格會(huì)轉(zhuǎn)軟， 實(shí)際上也是健康的。客戶們必須不要把近期價(jià)格下降來(lái)看作總體上NAND市場(chǎng)的惡化。Gartner堅(jiān)信市場(chǎng)是健康的，僅受季節(jié)性的影響。因此沒有理由來(lái)修正之前的判斷， 今年下半年隨著市場(chǎng)需求增加而會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的缺貨。

　　3. 投資增加，產(chǎn)能惡化

　　IC Insight的Bill McClean表示總的IC產(chǎn)能利用率在09 Q1時(shí)為57%，10 Q1達(dá)到93%， 明顯的得到大的改善。因此許多器件產(chǎn)品己經(jīng)報(bào)道很難保持其供貨周期不延長(zhǎng)。

　　隨著自2009 上半年以來(lái)總的IC產(chǎn)能偏緊， 到2010 Q1時(shí)300mm的產(chǎn)能利用率達(dá)97%， 顯示其產(chǎn)能更為緊缺。通常認(rèn)為產(chǎn)能利用率在96%時(shí)實(shí)際上表示貨己出盡。IC Insight相信產(chǎn)能缺口達(dá)30%， 或者2010年IC市場(chǎng)會(huì)沖得更高， 導(dǎo)致產(chǎn)能缺口更加嚴(yán)重。

　　4. 硅片瘋狂，ASP上升

　　Soleil Securities的分析師Paul leming認(rèn)為全球硅片的價(jià)格開始上升，有可能增加10-15%，完全超出2010年某些人的預(yù)期。

　　如硅片供應(yīng)大廠Sumco的固定資產(chǎn)投資在09 Q4時(shí)大幅下降， 今年整個(gè)Sumco的投資要比2007和2008低90%。

　　5.無(wú)線熱 ASP降

　　FBR分析師Craig Berger表示，近期跟蹤Qualcomm的年度Q2營(yíng)收在預(yù)測(cè)值的上游中值及環(huán)比Q3 及Q4銷售額可能增長(zhǎng)。根據(jù)這些看法， 全球智能手機(jī)的增長(zhǎng)可能推動(dòng)WCDMA芯片的出貨量， 對(duì)于Qualcomm其2010年度QTL總的定量跟蹤芯片從之前的6.08億塊升高到6.25億塊。

　　這表示平均芯片組的ASP已由2008年12月的21美元到2010年6月的16美元及從數(shù)學(xué)上看價(jià)格不太可能再以這樣快的步伐下降。

　　5. 醫(yī)療市場(chǎng)熱

　　Databean分析師Susie Inouye的認(rèn)為，據(jù)它的研究2010年總的醫(yī)用半導(dǎo)體市場(chǎng)超過(guò)30億美元，與去年同比增長(zhǎng)20%，而2009年下降7%。診斷和治療應(yīng)用推動(dòng)銷售額的增長(zhǎng)， 而且增長(zhǎng)率很高。

　　家用市場(chǎng)的數(shù)量是直接推動(dòng)健康和保健產(chǎn)品的增長(zhǎng)，隨著醫(yī)療產(chǎn)品的技術(shù)改進(jìn)能夠方便在家中使用，如血壓計(jì)，心跳監(jiān)護(hù)儀和血糖監(jiān)測(cè)儀等在家中廣泛使用，在未來(lái)5年中家用醫(yī)療電子儀器的市場(chǎng)增長(zhǎng)達(dá)9%。

　　7. PC堅(jiān)挺 但供應(yīng)鏈跟不上

　　MF全球FXA證券公司分析師David Rubenstein認(rèn)為，Elpida設(shè)想每臺(tái)PC的DRAM用量增加30%及PC出貨量增長(zhǎng)20%(每臺(tái)PC由2.4GB到3.2GB) 。公司認(rèn)為由于企業(yè)對(duì)于PC的需求從下半年開始爆發(fā)，預(yù)測(cè)未來(lái)PC出貨量增長(zhǎng)20%。

　　整個(gè)PC供應(yīng)鏈正開始全面回升。

　　8.光伏熱 但看到將減緩

　　Needham 分析師Edwin Mok認(rèn)為2010全球光伏安裝量增長(zhǎng)58%，達(dá)11.2GW， 但是到2011年增長(zhǎng)率將退到僅13%， 即12.7GW。仍相信德國(guó)將繼續(xù)保持首位，，已連續(xù)保持4年增長(zhǎng)(年均增長(zhǎng)率達(dá)55%)， 但到2011年時(shí)德國(guó)光伏安裝量可能下降。

　　如果2009年不是那樣激烈的下降， 相信季度出貨量改變直到2011年會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)， 然后到2011年上半年落底， 又在下半年開始回升。下一步盡管那些頂級(jí)大廠的產(chǎn)能擴(kuò)充是有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力， 但是由于供過(guò)于求可能會(huì)推動(dòng)價(jià)格下降。

　　9. TV火導(dǎo)致LED缺貨

　　Barclays capital的分析師Muse認(rèn)為盡管全球宏觀經(jīng)濟(jì)仍有不確定性， 截止今日TV銷售仍是火紅， 尤其是日本，歐洲市場(chǎng)好，及北美市場(chǎng)也不錯(cuò)直到2010下半年。今年LCD TV出貨量達(dá)1.9億臺(tái)，盡管由于LED的供不應(yīng)求， 但是仍可能超出上述預(yù)期。

　　10. iPhone火， 克隆多

　　iSuppli分析師Steve mather認(rèn)為蘋果推出平均售價(jià)達(dá)600美元的iPhone， 進(jìn)一步推高蘋果的營(yíng)收，利潤(rùn)及市場(chǎng)地位。

　　公司的大部分利潤(rùn)來(lái)自硬件銷售，此種實(shí)踐對(duì)于許多技術(shù)公司在硬件銷售中的低毛利率及軟件銷售中的高毛利率形成鮮明的對(duì)照。

　　至此，眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)于iPhone會(huì)產(chǎn)生聯(lián)想， 是否也能投錢賭一把。但是由于更高的材料成本BOM及利潤(rùn)率不可能那么高會(huì)帶來(lái)大的風(fēng)險(xiǎn)， 因?yàn)椴豢赡芴峁┙跆O果產(chǎn)品的質(zhì)量，觀念及如此大的數(shù)量支撐。