分析美光沖得那么快能堅(jiān)持多久？

　　編者點(diǎn)評：存儲(chǔ)器是半導(dǎo)體業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。它的特點(diǎn)起伏大，幾乎每十年有一次大的變動(dòng)及盈利一年要虧損2-3年。另一個(gè)是反映半導(dǎo)體制造工藝能力水平，通常新建生產(chǎn)線會(huì)采用SRAM工藝來通線及會(huì)盡可能的采用最先進(jìn)工藝技術(shù)。另外存儲(chǔ)器的產(chǎn)值約占半導(dǎo)體的23%，但其投資會(huì)占到半導(dǎo)體的40-60%。盡管看似供求市場決定它的周期變化, 非常簡單,然而實(shí)際上操作很難。所以韓，美包括臺(tái)灣地區(qū)都不會(huì)輕易退出此領(lǐng)域。中國是全球最大的半導(dǎo)體市場, 從長遠(yuǎn)戰(zhàn)略看不該缺席存儲(chǔ)器。

　　美光公司報(bào)道它的季度業(yè)績由虧損3億美元轉(zhuǎn)變到盈利9.4億美元，這樣大的變化可能還不能說明美光已進(jìn)入佳境，尚要再觀察一段時(shí)間。

　　隨著存儲(chǔ)器的價(jià)格回升及出貨量的持續(xù)上升,因此近期美光的日子非常好過。分析師指出，如果停留在與去年同期比較是不夠的,可幸美光定于今年8月10 日終止的公司第四季度業(yè)績?nèi)怨烙?jì)有兩位數(shù)的環(huán)比增長。

　　不僅由于蘋果的作用,加上技術(shù)上的進(jìn)步等因素,美光預(yù)期今年銷售額由去年的48億美元，上升到86.4億美元,而2011年有望達(dá)109億美元。

　　在歷經(jīng)三年虧損之后，如今公司看到2010及2011年會(huì)呈現(xiàn)大幅盈利,反映存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的起伏。

　　在6月28日舉行的會(huì)議上,公司的副總裁Mark Adams認(rèn)為存儲(chǔ)器市場顯示在2010年中尺寸繼續(xù)縮小及位密度消耗增大仍是主要趨勢。樂觀地看今天的市場，由于移動(dòng)，消費(fèi)類電子產(chǎn)品，如平板電腦及 SSD等繼續(xù)推動(dòng)存儲(chǔ)器市場需求。

　　緩慢的調(diào)節(jié)供需不平衡

　　美光的高層在它們的第三季度(3-5月)會(huì)上談到一個(gè)嚴(yán)峻的問題,即全球存儲(chǔ)器市場面臨緩慢的供需不平衡局面。

　　目前，由于供不應(yīng)求的態(tài)勢造成OEM可提升價(jià)格,相比較于之前這些年由于供過于求而造成價(jià)格下降,幾乎所有制造商都處于虧損。因此對于大部分供應(yīng)商是樂見的事實(shí)。

　　然而,市場會(huì)有反作用力,對于高價(jià)格會(huì)產(chǎn)生反映,所有OEM們試圖尋找方法來解決,至少有部分OEM要求減少價(jià)格上漲的壓力。不管是現(xiàn)在或者未來采用什么樣的方法將無疑導(dǎo)致存儲(chǔ)器業(yè)再次進(jìn)入循環(huán)周期的谷底,開始限制產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)充。

　　尤其是美光，此種好時(shí)光不可能持續(xù)超過1年或者2年,所以對于美光的高層從現(xiàn)在起開始著手未來的對策十分重要,準(zhǔn)備迎接下一個(gè)下降周期的到來。問題是存儲(chǔ)器市場并不是美光一家能左右，因此市場的微妙也在這里，誰都明白未來是什么?又不能冒險(xiǎn)首先采取行動(dòng),這就是存儲(chǔ)器業(yè)。

　　面對市場的不確定性美光對于目前季度及未來都相當(dāng)?shù)驼{(diào)、其中一個(gè)誰都知曉的理由是公司正對于某些產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充,試圖在此有利時(shí)機(jī)能多掙些利潤。

　　由于公司只顧眼前的市場需求而很少顧及長遠(yuǎn)發(fā)展，所以目前庫存低的局部進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格上升及供求關(guān)系不平衡。

　　iSuppli認(rèn)為目前供應(yīng)鏈中總的情況呈現(xiàn)某些關(guān)鍵元件供不應(yīng)求,因此那些OEM及元件供應(yīng)商針對供貨周期延長的現(xiàn)狀開始提出不必有庫存的說法。

　　iSuppli分析師Rick Pierson認(rèn)為當(dāng)供貨周期延長到20周時(shí)表示在元件供需之間己經(jīng)有大的裂痕。但按研究者的看法在存儲(chǔ)器部分影響并不大,但是仍現(xiàn)供不應(yīng)求局面。

　　通過目前軟弱的銷售與價(jià)格下降及未來的庫存重建來實(shí)現(xiàn)平衡,使得存儲(chǔ)器緩慢的進(jìn)入新的平衡點(diǎn)。盡管如此由于第三季度NAND閃存嚴(yán)重短缺,而如果制造商不能通過DRAM與NAND之間合理的產(chǎn)能調(diào)節(jié),在存儲(chǔ)器中暴露的問題可能更為嚴(yán)重。

　　誰都試圖用DRAM及NAND之間的產(chǎn)能調(diào)節(jié)來緩和存儲(chǔ)器市場的矛盾,但是真正執(zhí)行起來有難度,因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)界還無法找出正確的方法來實(shí)現(xiàn)，因?yàn)檫@是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。