全球光伏廠家收入今非昔比

　　研究機構水清木華指出，經歷了2009年的衰退后，光伏電池行業(yè)在2010年爆發(fā)。原因有兩點，一是多晶硅價格大跌，導致下游光伏電池價格大跌，使整個系統成本下降，這大大刺激了市場需求。二是各國的補貼政策在2010年下半年可能面臨調整，末班車效應明顯。

　　中國大陸廠家和臺灣廠家爆發(fā)性最強，2010年上半年收入比2009年全年都高。由于多晶硅所占光伏電池成本比例最高， 2010年上半年光伏電池廠家的毛利率都大幅度提高數倍以上。大陸廠家和臺灣廠家在2009年衰退之時大量擴展產能，絲毫不懼市場下滑;，而日本、美國和歐洲企業(yè)謹小慎微，錯失2010年上半年的大好機會。

　　全球wafer(硅片)廠家八強中， SolarWorld是德國企業(yè)， PV CRYSTALOX是德英合資，綠能和中美晶是臺灣企業(yè)。REC是挪威企業(yè)，其余三家是中國大陸。2010年上半年，歐洲企業(yè)表現一般，中國企業(yè)異常優(yōu)秀。歐洲企業(yè)都力圖打造完整產業(yè)鏈，cell和moudle企業(yè)都努力自主生產wafer，對外采購wafer的數量日漸減少。而中國企業(yè)則相反，尤其是在產能不足時，大量外購wafer，業(yè)績大增。

　　2008、2009年太陽能級多晶硅產能大量開出，市場明顯供過于求，現貨價格一路狂跌，從最高點的近500美元跌到50美元。低價多晶硅刺激下游太陽能電池產業(yè)擴大產能，反過來刺激多晶硅需求暴增，同時低價也刺激多晶硅廠家減少產能擴展，縮減產量。

　　海關數據顯示，中國8月份多晶硅進口量為3731噸，同比增長78.8%，環(huán)比增長1.33%。 1-8月累計進口26745噸，比2009年同期增長109%。 另外中國8月份多晶硅出口量為190噸，1-8月累計出口1536噸。

　　2010年供需開始發(fā)生逆轉，供不應求的局面再度出現，多晶硅現貨價格開始飆升，近期升至100美元附近。不過隨著各國政府對太陽能補貼的下降以及多晶硅廠家的大量擴產，未來多晶硅價格不大可能繼續(xù)飚升，預計價格在70-150美元之間波動。

　　多晶硅的技術門檻和資金門檻并不高，關鍵是成本控制能力，小廠的成本大約為每公斤50美元，大廠或者說有特殊技術的廠能夠將成本降低到25美元，甚至更低。多晶硅大廠通常都擁有獨特的技術或供應鏈的成本優(yōu)勢。即便是現貨價格每公斤50美元，其EBITDA也能高達40%以上甚至更高。而國內的小廠，現貨價格每公斤50美元就可能虧損。

　　Hemlock是全球第一大多晶硅廠家，是美國的Dow corning 63.25%和日本的信越24.5%及三菱材料12.25%股份合資廠。信越是全球第一大電子級多晶硅廠家，三菱材料也是多晶硅大廠。Corning則是全球最大的TFT-LCD玻璃基板廠，硅化工領域經驗豐富。Wacker則是德國化工大廠，年收入近40億歐元，全球第二大的有機硅廠家。挪威REC公司是一家業(yè)務貫穿整個太陽能行業(yè)產業(yè)鏈的公司。REC的多晶硅業(yè)務來自對日本小松電子旗下SGS和Asimi的收購，這兩家公司的生產基地都位于美國。

　　MEMC是全球多晶硅新制程Fluidized-Bed-Reactor(流體床反應爐)最佳代言人，其美國德州廠擁有10余年規(guī)模量產經驗。流體床反應爐技術最大優(yōu)勢在于制程成本比傳統西門子制程低，預估有低于五成的實力。OCI是韓國企業(yè)，化工大廠，采用改良西門子法，獨特之處在于對四氯化硅可以通過閉環(huán)生產，完全實現回收再利用，在保護環(huán)境的同時，提高原料的利用率，降低單位能耗。