政府補(bǔ)貼喊停 LED產(chǎn)業(yè)“高燒”難退
去年12月,揚(yáng)州招商局局長孫曉軍對外表示MOCVD的相關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼政策不可能一直無限期的持續(xù)下去,揚(yáng)州市的財(cái)政補(bǔ)貼政策將于2011年7月告一段落。
本文引用地址:http://butianyuan.cn/article/117926.htm一石激起千層浪,引起連鎖反應(yīng)的是,同樣已經(jīng)出臺類似補(bǔ)貼政策的地方政府也都在觀察是否需要跟進(jìn)。
3月4日,揚(yáng)州市財(cái)政局內(nèi)部人士向本刊記者透露,對MOCVD設(shè)備的補(bǔ)貼確實(shí)不會無限期持續(xù)下去,但叫停的時(shí)間還在商討當(dāng)中。
記者隨后翻閱了2009年8月?lián)P州市政府出臺的關(guān)于MOCVD補(bǔ)貼的實(shí)施細(xì)則發(fā)現(xiàn),在文件的附則中清楚的寫著“本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行,有效期暫定為二年。”也就是說,2011年7月的截止日期本來就在計(jì)劃之內(nèi)。而按照揚(yáng)州市政府當(dāng)初第一期25億元補(bǔ)貼基金的數(shù)額,以平均每臺MOCVD補(bǔ)貼1000萬元計(jì)算,該筆基金對應(yīng)的MOCVD臺數(shù)約為250臺,而截至2011年3月,揚(yáng)州政府對外公開已簽訂的MOCVD投資協(xié)議臺數(shù)為198,距離目標(biāo)還有52臺。
揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會副主任張連生曾向媒體透露,只要是截止日期之前注冊落地,即便設(shè)備采購計(jì)劃在這之后,也仍然可以享受到政策優(yōu)惠。
顯然,此前揚(yáng)州政府相關(guān)人士的一席話多少透露出一些“言外之意”。一位業(yè)內(nèi)人士更是道出了其中玄機(jī):“在招商思維下,地方政府考慮問題的角度當(dāng)然不一樣,個(gè)別政府的此番表態(tài)意味著今年上半年可能會迎來一波新的布局熱潮。”
投資熱潮背后的政府“推手”
2009年9月20日,國家發(fā)改委聯(lián)合科技部、工信部、財(cái)政部等5部委對外印發(fā)《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》(以下簡稱“《意見》”)。通知中對于當(dāng)前國內(nèi)半導(dǎo)體照明(LED)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出了一些亟待解決的主要問題,包括國產(chǎn)LED外延材料、芯片以中低檔為主;80%以上的功率型LED芯片、器件依賴進(jìn)口;存在盲目投資、低水平建設(shè)的現(xiàn)象,一些地方政府不顧經(jīng)濟(jì)效益對道路照明進(jìn)行盲目改造,過度投入景觀照明,導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)無序競爭等等。
而以上問題正是導(dǎo)致2009年上半年國內(nèi)路燈等政府公用照明的一輪投資熱潮偃旗息鼓的關(guān)鍵所在。
針對這些存在的問題,此次《意見》出臺了幾項(xiàng)政策措施,其中包括:各級財(cái)稅、發(fā)展改革、科技等部門要推動(dòng)落實(shí)國家對生產(chǎn)新型節(jié)能照明產(chǎn)品的企業(yè),從事國家鼓勵(lì)發(fā)展的項(xiàng)目進(jìn)口自用設(shè)備以及按照合同隨設(shè)備進(jìn)口的技術(shù)及配套件、備件,在規(guī)定范圍內(nèi)免征進(jìn)口關(guān)稅的優(yōu)惠政策。
“只要是國家部委發(fā)布的產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策,地方人民政府都會積極響應(yīng),快速行動(dòng)。尤其是涉及到補(bǔ)貼及稅收優(yōu)惠的相關(guān)政策。”一位政府內(nèi)部人士對本刊記者表示。
而就在《意見》出臺1個(gè)多月之前,2009年8月6日,《揚(yáng)州市LED外延片生產(chǎn)用MOCVD設(shè)備購置補(bǔ)助資金管理實(shí)施細(xì)則》文件正式出臺,揚(yáng)州市政府首開先河提供一臺MOCVD機(jī)臺一千萬元財(cái)政補(bǔ)貼的政策。一時(shí)間引發(fā)業(yè)界關(guān)注。此次揚(yáng)州市政府不同于其他地方政府利用抵稅的方式進(jìn)行補(bǔ)貼,而是以現(xiàn)金給付方式,其中機(jī)臺到位后補(bǔ)助40%金額,試產(chǎn)期間補(bǔ)助30%,量產(chǎn)后的驗(yàn)收階段提供最后30%尾款。
短短2個(gè)月之后,2009年10月20日,廣東江門市政府也出臺了《江門市促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展暫行優(yōu)惠辦法》,《辦法》中關(guān)于MOCVD的補(bǔ)貼數(shù)額和揚(yáng)州如出一轍。但江門市政府額外增加了對于新建項(xiàng)目的建筑面積補(bǔ)貼政策。
如果說當(dāng)時(shí)揚(yáng)州、江門兩地的投資項(xiàng)目還是小試牛刀的話,那么2010年1月10日廈門三安光電(600703)與蕪湖市政府簽訂的120億元投資項(xiàng)目可謂是中國LED外延領(lǐng)域有史以來最強(qiáng)的“地震波”。緊隨其后,2月1日,蕪湖市政府再次與德豪潤達(dá)(002005)簽約總投資60億元的芯片項(xiàng)目。按照兩家公司的規(guī)劃,一期MOCVD到位共207臺,這個(gè)數(shù)字已經(jīng)接近了此前揚(yáng)州政府的目標(biāo),但蕪湖市政府卻僅僅只用了一個(gè)月不到的時(shí)間。
不僅僅是簽約投資項(xiàng)目具有難以匹敵的轟動(dòng)效應(yīng),蕪湖市政府在政策出臺時(shí)間及其條款上似乎都在與其他地方“刻意”不同。首先,蕪湖市出臺的《關(guān)于促進(jìn)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策》(其中包含此次MOCVD項(xiàng)目的補(bǔ)貼政策)是在2010年7月17日市政府第36次常務(wù)會議審議才獲得通過。但文件中卻注明此政策的執(zhí)行時(shí)間是從2010年1月1日起。而另外兩個(gè)城市出臺政策的執(zhí)行時(shí)間均是文件印發(fā)之日起。其次,在MOCVD機(jī)臺的型號、數(shù)量要求、補(bǔ)貼數(shù)額上,蕪湖政府做了相應(yīng)的調(diào)整,提高了引進(jìn)設(shè)備的配置和數(shù)量要求同時(shí)也相應(yīng)增加了補(bǔ)貼數(shù)額。其中對MOCVD的臺數(shù)要求必須是50臺以上,這也使得很多不敢“涉水太深”的企業(yè)望而卻步。
而之所以能夠吸引國內(nèi)兩大LED上市公司投入巨資落戶蕪湖,無疑是因?yàn)椴捎靡淮涡载?cái)政補(bǔ)貼方式才起到了決定性的作用。同時(shí)在兩家公司的大額資金募集背后也隱現(xiàn)著蕪湖國資的身影,另外在土地供應(yīng)、后續(xù)應(yīng)用產(chǎn)品訂單等方面,蕪湖市政府都給出了足夠的保障。
與揚(yáng)州、蕪湖等地祭出高額補(bǔ)貼措施不同,大連市政府表現(xiàn)得尤為冷靜和理智。大連市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會副主任唐忠德向本刊記者表示,“大連市還沒有實(shí)施MOCVD設(shè)備的補(bǔ)貼,今年出臺對于LED項(xiàng)目的補(bǔ)貼,主要是用在檢測平臺的建設(shè)上。”
根據(jù)高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示,2009年下半年以來,國內(nèi)LED上游設(shè)備投資總額中,由政府直接帶動(dòng)的投資額占到總量的40%以上。從2009年至今,僅出臺設(shè)備補(bǔ)貼優(yōu)惠政策的揚(yáng)州、蕪湖、江門三地完成的MOCVD設(shè)備投資就達(dá)到630臺左右,占到國內(nèi)MOCVD規(guī)劃總數(shù)的50%。
國企半路出家 跳入“火海”
正所謂“三十年河?xùn)|,三十年河西”,曾經(jīng)一度大面積虧損的央企,在蓄能積量之后四處出擊,圈地成王。國企是最接近國家政策決策層的一環(huán),因此本輪新能源等新興產(chǎn)業(yè)的投資熱潮中也少不了大型國企的身影。而與此同時(shí)部分地方政府邀請央企投資地方項(xiàng)目的熱情也愈來愈高漲,甚至于把拉攏央企投資當(dāng)成了“政治任務(wù)”。
“市里前一段時(shí)間也專門開大會,討論與央企對接合作的問題,由發(fā)改委負(fù)責(zé),國資委協(xié)助。”一位南方地方政府的內(nèi)部工作人員對本刊記者表示。而安徽省發(fā)改委一位官員在接受記者采訪時(shí)直接表示,現(xiàn)在去爭取央企,主要是為了保證投資增長的后勁。“實(shí)事求是地講,地方政府的后續(xù)投資已經(jīng)有點(diǎn)跟不上。跟不上的原因,既與國家對項(xiàng)目審批較嚴(yán)有關(guān),也與地方配套資金跟不上有關(guān)。與央企搭上關(guān)系,由他們來投資,地方的資金壓力基本就解決了。”
2011年1月13日,以水泥、建材為主業(yè)的中材集團(tuán)對外宣布注資50億元控股揚(yáng)州中科半導(dǎo)體,按照計(jì)劃在2012年中科MOCVD將在現(xiàn)有5臺的基礎(chǔ)上增加到20臺,2015年達(dá)到50臺。而在此之前,作為一家背靠中科院的學(xué)研產(chǎn)模式的企業(yè),中科半導(dǎo)體一直因?yàn)閮?nèi)部管理體制以及發(fā)展模式的局限性而身處危境。
從2010年以來,中科就在國內(nèi)尋覓戰(zhàn)略投資者,以股權(quán)融資方式為企業(yè)發(fā)展籌措資金。作為建材行業(yè)的兩大央企之一,中材集團(tuán)之前在LED領(lǐng)域沒有任何積累。此次控股揚(yáng)州中科,令很多業(yè)內(nèi)人士直呼“看不懂”。
日前,一位曾經(jīng)參與中科股權(quán)融資的PE投資人向本刊記者大吐苦水:“從去年開始我們一直在跟這個(gè)項(xiàng)目,而且各方面收集的意見對中科的情況都比較中肯。誰知道半路殺出個(gè)‘程咬金’,這讓我們很是意外。”
對于大型央企的“半路出家”,有專家也表示出一些擔(dān)憂,“新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歸根結(jié)底還是由技術(shù)創(chuàng)新來驅(qū)動(dòng)的,因此,企業(yè)進(jìn)場之后關(guān)鍵還是拼技術(shù)。“
國務(wù)院國資委研究中心企業(yè)改革與發(fā)展研究部部長王志剛則向記者道出了其中的原委:“不少央企采取了聯(lián)手民營企業(yè)投資新興產(chǎn)業(yè),一方面能夠充分借助民營企業(yè)靈活的機(jī)制和先進(jìn)的技術(shù)實(shí)力,另一方面也能夠分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn);如果投資涉及地方,還會與地方政府以及當(dāng)?shù)貒蠛献?,一方面能夠充分爭取?dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)政策優(yōu)惠,另一方面也能夠充分利用當(dāng)?shù)馗鞣N資源優(yōu)勢。”
補(bǔ)貼支撐業(yè)績增長 面臨資本市場考驗(yàn)
2010年中國市場對MOCVD幾經(jīng)瘋狂的投資需求,讓全球兩家設(shè)備供應(yīng)商Veeco和AIXTRON的產(chǎn)能瓶頸提前到來,甚至有些措手不及,此間更是一度傳出訂單要推遲到2012年才能交付。
根據(jù)2月7日Veeco公布的2010年Q4財(cái)報(bào),數(shù)據(jù)顯示其2010年Q4 MOCVD設(shè)備銷貨收入再創(chuàng)季度新高,為2.4億美元。單季有超過20多家廠商下單,訂單額達(dá)到2.21億美元。
而另外一家大廠AIXTRON Q4營收年增91%至2.247億歐元;Q4接單金額達(dá)2.04億歐元,年增25%;季底的積壓訂單年增35%至2.748億歐元。全年度接單金額暴增102%至7.483億歐元。AIXTRON同時(shí)表示,2010年度營收激增159%至7.838億歐元;
盡管2010年Veeco和AIXTRON給資本市場交出了一份出色的年報(bào),但由于業(yè)績增長的主要原因來自中國市場的爆發(fā)式需求,因此當(dāng)國內(nèi)傳言2011年上半年可能有部分地方政府的MOCVD補(bǔ)貼政策可能中止的時(shí)候,兩大MOCVD設(shè)備供應(yīng)商的股價(jià)還是反應(yīng)強(qiáng)烈。當(dāng)天美國Veeco的股價(jià)大跌15.57%,跌幅居30只成分股之冠;而德國AIXTRON也下挫了4.18%。
無疑,中國的MOCVD補(bǔ)貼政策牽動(dòng)著AIXTRON和Veeco的末梢神經(jīng)。
同樣,地方政府紅包也直接扮靚了國內(nèi)相關(guān)LED上市公司的年度財(cái)報(bào)。
2010年全年各類政府機(jī)構(gòu)共計(jì)對滬深兩市上市公司實(shí)際發(fā)放各類政府補(bǔ)貼114.78億元,受益公司囊括中小板、創(chuàng)業(yè)板及主板公司200余家。去年全年收到補(bǔ)貼次數(shù)最多的三安光電,2010年公告收到補(bǔ)貼共計(jì)11次,收到來自不同政府的補(bǔ)貼款項(xiàng)約7.28億元。而這個(gè)數(shù)字是三安光電2009年全年約1.8億凈利潤的4倍。
事實(shí)上,地方政府的優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼不可能長期存在,因此很多上市公司也就有著不確定性風(fēng)險(xiǎn)。如果公司能借助短期的優(yōu)惠與補(bǔ)助迅速成長起來,以后的利潤來源就會轉(zhuǎn)為“主營業(yè)務(wù)收入”;反之,當(dāng)優(yōu)惠政策“過期”后還沒有發(fā)展起來,業(yè)績就會一落千丈。
但是,優(yōu)惠補(bǔ)貼政策取消至少會讓那些機(jī)會主義者不滿。長三角一家傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)銷售副總前不久對本刊透露說:“公司要轉(zhuǎn)型,準(zhǔn)備發(fā)展LED產(chǎn)業(yè),本來打算落地?fù)P州。但現(xiàn)在這種情況讓我們很是為難。”
顯然“政策市”仍然是目前中國LED產(chǎn)業(yè)投資的主導(dǎo)因素。
當(dāng)一些投資人士在解讀發(fā)改委出臺的《意見》的相關(guān)條目時(shí),大多數(shù)認(rèn)為“定義很模糊”。從風(fēng)險(xiǎn)投資的角度來看,除了領(lǐng)會政府的精神之外,還需要對市場做更為細(xì)致的工作,包括分析回報(bào)率,評估是否真的有訂單,市場是否真的存在。
上游設(shè)備制造商仍看好后市
Veeco大中華區(qū)總經(jīng)理王克揚(yáng)認(rèn)為,最近LED上游的廠家大多趕在補(bǔ)貼政策正式叫停之前紛紛下訂單買外延爐,“所以我們現(xiàn)在挺忙的”。
但是,當(dāng)記者問起Veeco今年在中國市場的MOCVD訂單預(yù)測時(shí),王克揚(yáng)表示“現(xiàn)在是敏感時(shí)期,不方便透露”,同時(shí)他冷靜分析,“即使中國買MOCVD設(shè)備的量會緩下來,但是大量購買的還是在中國??偟膩碚f,上半年還是會很好,下半年政策出來就很難講。外延爐可能就要緩一下,藍(lán)寶石爐子的生意還是蠻好的”。
相比之下,AIXTRON內(nèi)部人士則頗為高調(diào)地向本刊記者表示,“這個(gè)補(bǔ)貼政策的叫停只是在揚(yáng)州,其他地方還沒叫停。”
與全球MOCVD設(shè)備廠家的樂觀反應(yīng)一致,國內(nèi)部分外延廠家也表現(xiàn)得比較鎮(zhèn)定。
真明麗LED芯片事業(yè)部總經(jīng)理葉國光向本刊記者表示,江門市暫時(shí)還沒有聽到補(bǔ)貼叫停的聲音。政府之前承諾的補(bǔ)貼還是會給予。同時(shí)葉國光還分析,如果地方政府財(cái)力足夠大,中央政府也沒辦法,頂多就是勸導(dǎo),但迫于中央政府的壓力,地方政府可能會把補(bǔ)貼慢慢停掉。
而士蘭明芯總經(jīng)理江忠永同樣表現(xiàn)得很冷靜,“按照杭州市政府的官方文件,政府對士蘭明芯的30臺設(shè)備補(bǔ)貼是不會變的。不管政府補(bǔ)貼與否,當(dāng)你沒有市場的時(shí)候,那些設(shè)備都是沒有意義的”。
“投資換訂單”地方保護(hù)死灰復(fù)燃
2009年國內(nèi)曾經(jīng)出現(xiàn)一波“投資換訂單”的風(fēng)潮,以勤上光電為代表的一批LED應(yīng)用企業(yè)以在當(dāng)?shù)赝顿Y建基地為幌子換取政府的LED路燈訂單。更有像濰坊中微光電子這樣包下整座城市路燈LED改造工程的案例。
業(yè)內(nèi)專家分析指出,盲目的招商引資,很難保證招商落戶的是擁有自主技術(shù)和資金實(shí)力的企業(yè),而以投資換訂單的企業(yè),能否經(jīng)得起考驗(yàn)也是個(gè)問題,低水平的產(chǎn)品最終是要經(jīng)受市場的考驗(yàn)。
隨著2009年底開始的國內(nèi)上游外延芯片投資熱潮的爆發(fā),使得政府財(cái)政補(bǔ)貼出現(xiàn)了后續(xù)資金難以為繼的狀況。“我們也是很意外,我們原本補(bǔ)貼資金的規(guī)劃期是2年時(shí)間,但現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了項(xiàng)目排隊(duì)的情況。第一期的補(bǔ)貼基金也已經(jīng)快用完了。”一位地方發(fā)改委的工作人員向記者表示。
于是“投資換訂單”又重新成為了地方政府招商引資的“殺手锏”。
2010年7月,三安光電曾與蕪湖市人民政府簽署《關(guān)于地面應(yīng)用高倍聚光太陽能發(fā)電系統(tǒng)及組件項(xiàng)目投資合作協(xié)議》。但就在2010年12月,三安光電對外公告終止此協(xié)議,同時(shí)將在淮南建設(shè)投資總額80億元的地面應(yīng)用高倍聚光太陽能發(fā)電系統(tǒng)及組件項(xiàng)目。在這背后除了淮南市政府在設(shè)備和土地方面的優(yōu)惠之外,還給三安拋出一個(gè)每年1.5億,三年合計(jì)4.5億元的LED路燈訂單。而在此之前,三安選擇在蕪湖投資LED項(xiàng)目,蕪湖市政府也是額外給了一個(gè)6億元的LED路燈訂單。
一位證券投資人士給記者解釋了這背后的玄機(jī):“作為上市公司而言,政府大額現(xiàn)金補(bǔ)貼畢竟是短期的行為,同時(shí)作為證監(jiān)會的會計(jì)準(zhǔn)則,政府補(bǔ)貼能否順利扮靚業(yè)績財(cái)報(bào)還存有不確定性,因?yàn)椴煌臅?jì)處理方式,很有可能導(dǎo)致補(bǔ)貼計(jì)入資本公積而不能計(jì)入年度損益。相反,產(chǎn)品訂單方式的補(bǔ)助則可以保證企業(yè)財(cái)報(bào)的持續(xù)性利好。”
就在對外宣布MOCVD補(bǔ)貼政策即將到期后不久,揚(yáng)州市委書記王燕文向媒體表示,相關(guān)LED的補(bǔ)助政策將會持續(xù),并擴(kuò)大至下游的照明應(yīng)用。希望能帶起下游供應(yīng)鏈的表現(xiàn),預(yù)計(jì)照明將是下一階段補(bǔ)助的方向。
去年年底揚(yáng)州市政府再次重磅出擊——采購揚(yáng)州市LED企業(yè)生產(chǎn)的LED照明只要單項(xiàng)工程采購總價(jià)達(dá)到10萬元(含)以上,就可享有最高20%的資金獎(jiǎng)勵(lì)。
政府扶持為何成為“攔路虎”
近年來,各級地方政府的稅收收入和土地使用權(quán)出讓金等預(yù)算外收入快速增長,這使得各級地方政府能夠支配和使用的資金較之以往顯著充裕。在這樣的背景之下,加上各地搞“政績工程”、“形象工程”的熱度不減,許多地方政府往往熱衷于“出大手筆”,大量的政府公用資金投向營利性的建設(shè)項(xiàng)目。
應(yīng)當(dāng)肯定的是,政府投資于這些項(xiàng)目,確實(shí)能夠起到優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會等諸多作用,甚至在很大程度上是其他資金所不可替代的。但顯然過度的政府投資行為也會造成許多弊端,過多的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代的行政干預(yù)手段,長遠(yuǎn)來看甚至?xí)π屡d產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展起到負(fù)面效應(yīng)。
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