面板需求8月見底 觸摸屏四季度有降價風險

　　投資建議

　　上周電子板塊跌幅4.9%,全部A 股跌幅達5.3%,其中,安防板塊跌幅較小為3.4%,LED 板塊和觸摸屏板塊分別下跌4.5%和4.8%。本周在系統(tǒng)性風險下,電子板塊與大盤同步調(diào)整。由于前幾周電子板塊下挫已經(jīng)反映了市場對電子行業(yè)二季度業(yè)績低于預(yù)期的擔憂,但后期由于市場流動性的風險,不排除殺估值的風險,建議投資者保持比較慎重的倉位并精選龍頭股,如歌爾聲學、?？低暤?。

　　風險提示

　　二季度風險有三,三星S4出貨不及預(yù)期,智能機部件缺貨,蘋果新機推遲。然而這三件事并不會同時發(fā)生。此外,觸摸屏上半年供求關(guān)系良好,然而市場對于下半年供(產(chǎn)能開出)需(新機銷售)情況的疑慮,尤其是筆記本需求端的不確定性,要到六月中才能有較好的可見度。