LED供需失衡 2018縮至8%

　　中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)興起也使得外國(guó)投資機(jī)構(gòu)投入觀察并挑選標(biāo)的，直指中國(guó)LED廠光芒閃耀，而產(chǎn)業(yè)下游表現(xiàn)將超過(guò)上游，主要因上游供給增加，該外資評(píng)估全球LED供需失衡將逐步縮小，至2018年差距縮至8%。

　　該 外資看好中國(guó)LED封裝木林森、國(guó)星光電，伴隨中國(guó)LED應(yīng)用市場(chǎng)產(chǎn)值規(guī)模放大，使得中國(guó)LED走向自有品牌并開(kāi)始向海外市場(chǎng)拓展，性價(jià)比以及完整代工供 應(yīng)鏈?zhǔn)沟弥袊?guó)LED產(chǎn)業(yè)形成聚落快速演進(jìn)，尤其木林森為中國(guó)第一大封裝廠。而外資對(duì)于臺(tái)廠上市公司億光(2393)同樣看好，指出億光在照明代工與品牌上 具顯著成果加上生產(chǎn)達(dá)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。晶電(2448)則因晶片過(guò)剩定價(jià)能力弱且競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，給予中立評(píng)等。

　　盡管LED產(chǎn)業(yè)尚未見(jiàn)到曙光， 但根據(jù)外資調(diào)查顯示，全球LED供需正快速收斂可望在需求端增長(zhǎng)帶動(dòng)下，使得供給過(guò)剩幅度由2012年的逾30%縮小至2018年的8%，雖然2015年 底在新產(chǎn)能開(kāi)出后導(dǎo)致供需失衡比例擴(kuò)大到33%，但在需求端應(yīng)用領(lǐng)域增加之下可望逐步收斂，加上中國(guó)補(bǔ)貼政策退場(chǎng)后使得晶片上游MOCVD機(jī)臺(tái)擴(kuò)充放緩， 以及企業(yè)淘汰退出市場(chǎng)均有助于整體產(chǎn)業(yè)逐漸走出谷底。

　　預(yù)料照明將是2016年LED產(chǎn)業(yè)主要成長(zhǎng)引擎，隨著LED燈價(jià)格取代節(jié)能燈以及政 府補(bǔ)助，如中國(guó)政府目標(biāo)2020年LED照明滲透率將由30%提高至70%，另外，利基應(yīng)用市場(chǎng)包含汽車、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)可能成為新催化劑，外資預(yù)期全球 LED需求將在2016至2018年增長(zhǎng)9~14%。

　　外資指出，目前即是產(chǎn)業(yè)各廠間彼此競(jìng)爭(zhēng)的重要分水嶺，隨著行業(yè)進(jìn)行整并可預(yù)期產(chǎn)業(yè)將 形成大者恒大的趨勢(shì)，由于2016年LED價(jià)格壓力仍然沉重，行業(yè)勢(shì)必持續(xù)進(jìn)行垂直或水平整合，且并購(gòu)將進(jìn)一步加快，主要因廠商須利用規(guī)模，以改善成本結(jié) 構(gòu)，因此必須并購(gòu)增加產(chǎn)能，另外，取得高市占后可?提高定價(jià)能力占有更高的全球供應(yīng)份額;相較之下，陸廠較具并購(gòu)所須資金的優(yōu)勢(shì)，臺(tái)廠則透過(guò)深化品牌合作 關(guān)系與專利交互授權(quán)結(jié)盟爭(zhēng)取一席之地。