烽火通信:從“光通信專家”到“信息化專家”

　　烽火通信：從光通信專家到信息化專家。國內(nèi)光通信龍頭,全產(chǎn)業(yè)鏈布局,近年國家推動(dòng)信息化轉(zhuǎn)型、光纖光纜量價(jià)齊升、數(shù)據(jù)中心規(guī)模建設(shè),迎來新一輪光通信景氣周期。打造信息集成平臺(tái),旗下烽火星空為國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全龍頭、中國版Palantir,布局政務(wù)云,成就大數(shù)據(jù)隱形龍頭。國企改革、“一帶一路”及股權(quán)激勵(lì)成為新催化。

　　光通信全產(chǎn)業(yè)鏈布局,受益行業(yè)高景氣度。光通信需求持續(xù)增長和光棒產(chǎn)能制約推動(dòng)光纖光纜量價(jià)齊升,烽火通信的棒纖纜一體化能力突出,充分受益行業(yè)景氣。招商證券對此給出預(yù)測：預(yù)計(jì)光纖光纜三年復(fù)合增長15%;受益100G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、中移動(dòng)投資、數(shù)據(jù)中心建設(shè)等需求拉動(dòng),公司光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和接入網(wǎng)保持穩(wěn)定增長,預(yù)計(jì)傳輸保持10%復(fù)合增長,接入保持30%增長,數(shù)通雖市占率較小,但未來潛力巨大。且已經(jīng)成立微電子公司布局上游芯片,提升一體化產(chǎn)品能力。

　　從光通信專家邁向信息化專家,定增加碼新業(yè)務(wù),大股東參與認(rèn)購。ICT融合趨勢下,作為郵科院信息化平臺(tái),打造數(shù)據(jù)承載、云計(jì)算、數(shù)據(jù)分析三個(gè)核心集成平臺(tái),重點(diǎn)發(fā)力信息安全、智慧城市(智慧社區(qū)、智慧旅游等)及行業(yè)信息化應(yīng)用。未來三年,公司新業(yè)務(wù)占收比將逐漸提升。此外,近期公司定增18億用于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、軍工及高端光通信產(chǎn)品,大股東認(rèn)購其中10%-20%,彰顯信心。

　　網(wǎng)絡(luò)安全國家隊(duì),云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的隱形龍頭。子公司烽火星空主營為內(nèi)容層網(wǎng)絡(luò)安全,涉及網(wǎng)監(jiān)、輿情、安全審計(jì)等,與美國網(wǎng)安龍頭Palantir形成直接對標(biāo),且在市場份額、技術(shù)實(shí)力、實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)上明顯優(yōu)于國內(nèi)其他競爭對手,是網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域名副其實(shí)的國家隊(duì)。同時(shí),積極布局FitCloud云網(wǎng)一體化戰(zhàn)略,承擔(dān)楚天云、教育云等多個(gè)項(xiàng)目落地,具備IaaS、PaaS、SaaS全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案。

　　國企改革預(yù)期加強(qiáng),“一帶一路”新藍(lán)海前景廣闊。今年以來央企間同類業(yè)務(wù)整合成為重點(diǎn),近期郵科院和大唐系出現(xiàn)重大人事調(diào)整,進(jìn)一步增強(qiáng)于者整合預(yù)期。烽火通信戰(zhàn)略上將海外市場定位為新的增長點(diǎn),緊抓一帶一路戰(zhàn)略契機(jī),加大海外拓展,近期成為非洲“八橫八縱”骨干網(wǎng)主要參與者,有望借力郵科院開拓新藍(lán)海。