DRAM漲價(jià)成為投資動(dòng)力 美光聯(lián)手華亞科求自保

　　華亞科并入美光后,本月正式更名為美光臺(tái)灣分公司桃園廠,美光也計(jì)劃擴(kuò)大投資臺(tái)灣,將在臺(tái)中建立后段DRAM封測(cè)廠,相關(guān)投資將在標(biāo)購(gòu)達(dá)鴻位在后里中科園區(qū)的廠房后立即啟動(dòng)。

　　美光目前主要生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)在桃園和臺(tái)中,合并后員工超過6,000人。

　　位于原華亞科的桃園廠主要以20納米制程生產(chǎn)DRAM生產(chǎn)重鎮(zhèn),單月產(chǎn)能10萬片;臺(tái)中廠以25納米為主力,月產(chǎn)能逾8萬片,但已進(jìn)行1x納米制程開發(fā)試產(chǎn),預(yù)定下半年正式生產(chǎn)出貨。

　　美光將以臺(tái)灣為DRAM主要生產(chǎn)據(jù)點(diǎn),除制造端外,也計(jì)劃往后段和產(chǎn)品應(yīng)用和設(shè)計(jì)進(jìn)行整合,今年計(jì)劃再投入20億美元(約逾新臺(tái)幣610億元),興建先進(jìn)的3D DRAM封測(cè)廠及研發(fā)中心,估計(jì)會(huì)再招募1,000位工程師和研發(fā)人員。

　　DRAM漲價(jià)成為投資動(dòng)力

　　來自臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)的消息,金士頓董事長(zhǎng)陳建華在出席群聯(lián)公司竹南三廠上梁典禮時(shí),針對(duì)DRAM市場(chǎng)作出了最新分析。他強(qiáng)調(diào)目前主要的DRAM大廠都沒有增產(chǎn)計(jì)劃,而且產(chǎn)能轉(zhuǎn)向3D NAND閃存,導(dǎo)致DRAM內(nèi)存短缺。

　　除了DRAM供需失衡之外,PCB印刷材料也缺貨了,導(dǎo)致內(nèi)存模組供應(yīng)受到牽連,DRAM供貨問題更加嚴(yán)重。

　　金士頓并沒有預(yù)測(cè)DRAM內(nèi)存具體漲幅,不過集邦網(wǎng)年初有報(bào)告稱標(biāo)準(zhǔn)型DDR內(nèi)存漲價(jià)幅度約為30%,服務(wù)器內(nèi)存漲價(jià)25-30%,移動(dòng)內(nèi)存漲幅約為15-20%。

　　這一波漲價(jià)的主要推手是三星,目前三星70%的產(chǎn)能已經(jīng)被蘋果、三星自己以及大陸的OPPO、Vivo公司包下,能供應(yīng)給其他公司的產(chǎn)能有限,三星還把產(chǎn)能轉(zhuǎn)向3D NAND閃存。其他DRAM公司雖然也跟進(jìn)升級(jí),但制程良率都沒有三星順利,使得三星有能力主導(dǎo)價(jià)格提升,彌補(bǔ)Note 7爆炸導(dǎo)致的巨額損失。

　　DRAMeXchange研究協(xié)理吳雅婷表示,由于DRAM供給端的寡占型態(tài)已經(jīng)成熟,且制程在轉(zhuǎn)進(jìn)20納米后,位元成長(zhǎng)有限,觀察三大廠商短期內(nèi)沒有新增產(chǎn)能的計(jì)畫,新制程轉(zhuǎn)進(jìn)進(jìn)度也有放緩的趨勢(shì),預(yù)估供貨將持續(xù)吃緊。

　　以需求端而言,2017年不論是個(gè)人電腦、伺服器或智慧型手機(jī)端,需求位元成長(zhǎng)主要還是來自單機(jī)搭載存儲(chǔ)容量需求的提升。以智慧型手機(jī)為例,由于LPDDR4正式成為市場(chǎng)供貨主流,中高階智慧型手機(jī)的行動(dòng)式存儲(chǔ)搭載逐漸以4GB為「標(biāo)準(zhǔn)配備」,甚至8GB機(jī)種也有望問世,將持續(xù)帶動(dòng)需求攀升。

　　美光面臨生存危機(jī)

　　動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)(DRAM)市場(chǎng)的“貧富差距”愈形明顯,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可能掀起巨變。上半年陷入虧損的全球第三大DRAM制造商美光(Micron)將面臨艱難的生存戰(zhàn)。

　　過去三、四年來,DRAM市場(chǎng)主要由三星電子、SK海力士與美光所壟斷,三巨頭在全球的合并市占率達(dá)90%,但情勢(shì)可能改變。在DRAM市場(chǎng)景氣不佳的局面下,市場(chǎng)龍頭三星電子的營(yíng)業(yè)利益仍達(dá)數(shù)十兆韓元,排行第三的美光則開始虧損。隨著另外幾家中國(guó)業(yè)者準(zhǔn)備加入戰(zhàn)場(chǎng),DRAM產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可能迎來巨變。

　　DRAM大廠今年上半年的表現(xiàn)南轅北轍。三星半導(dǎo)體部門營(yíng)業(yè)利益高達(dá)5.27兆韓元(47.3億美元),即使主力DRAM產(chǎn)品價(jià)格下滑仍持續(xù)獲利。DRAM二哥SK海力士的營(yíng)業(yè)利益較去年同期銳減三分之二至1.02兆韓元,季度獲利仍然創(chuàng)下紀(jì)錄。同期美光則轉(zhuǎn)盈為虧,虧損3,200萬美元(356.2億韓元)。

　　之所以有此差異,在于各家業(yè)者制程技術(shù)有別。三星電子的技術(shù)最先進(jìn),現(xiàn)已開始量產(chǎn)18納米的DRAM芯片,SK海力士去年正式導(dǎo)入21納米制程,美光則握有20納米制程技術(shù)。電路線寬愈細(xì),元件就愈精密,產(chǎn)量也能提高。技術(shù)愈先進(jìn)就愈能降低生產(chǎn)成本、提高獲利能力。半導(dǎo)體業(yè)界消息來源指出,DRAM價(jià)格持續(xù)下跌之際,企業(yè)體質(zhì)的健全程度就此展現(xiàn)。這意味著以DRAM目前的價(jià)格,美光不具備獲利的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　美光去年七月裁減美國(guó)科羅拉多廠的70名員工,展開首波整頓行動(dòng),共計(jì)將裁撤2,400名員工,占整體人力規(guī)模的7.5%。

　　聯(lián)手華亞科求自保

　　美光是出了名的并購(gòu)高手,到底看上臺(tái)灣哪一點(diǎn),寧可虧損裁員,也要持續(xù)推進(jìn)這筆并購(gòu)案?一位不愿具名的前存儲(chǔ)業(yè)高層說,「對(duì)美光來說,臺(tái)灣有強(qiáng)大地理戰(zhàn)略意義?！?/p>

　　全球第三大存儲(chǔ)制造商美光(Micron)去年12月宣布,完成與臺(tái)塑集團(tuán)旗下存儲(chǔ)制造廠華亞科的股份交易案,美光以每股約合30元價(jià)格收購(gòu)華亞科所有流通股票,總計(jì)花費(fèi)約1200億臺(tái)幣。完成并購(gòu)后的美光,成為臺(tái)灣投資額最大、員工數(shù)最多的外商。

　　「好事都值得等待,」美光CEO杜肯(Mark Durcan)今赴臺(tái)參加慶祝典禮,總統(tǒng)蔡英文與多位存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)大老均到場(chǎng)祝賀,杜肯也承諾將加碼投資臺(tái)灣。不但業(yè)界傳出美光將在中科設(shè)立3D動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)(DRAM)封測(cè)廠,桃園市長(zhǎng)鄭文燦也證實(shí)美光高層前些時(shí)日數(shù)度來訪,華亞科就地?cái)U(kuò)廠準(zhǔn)備工作已經(jīng)完成。

　　事實(shí)上,陷入虧損的美光,在臺(tái)灣加碼投資的決定,才在上一季法說會(huì)中引來分析師炮轟。在會(huì)議上,杜肯費(fèi)盡唇舌保證,美光是捏準(zhǔn)了每一分錢才決定砸下千億投資。面對(duì)現(xiàn)場(chǎng)分析師犀利發(fā)問,「過去七、八年,美光的策略都是技術(shù)合作,并購(gòu)華亞科翻轉(zhuǎn)了這個(gè)策略,這是單純的財(cái)務(wù)投資嗎?是什么讓你這么有信心?」杜肯解釋說,并購(gòu)華亞科是美光發(fā)展策略中的一環(huán),未來如此大筆并購(gòu)頻率將趨緩。盡管過去八年與臺(tái)塑集團(tuán)合作愉快,但仍認(rèn)為「獨(dú)自經(jīng)營(yíng)」帶來的益處,遠(yuǎn)高于安于技術(shù)授權(quán)。

　　杜肯并強(qiáng)調(diào),「每一塊錢對(duì)我們來說都很重要!」強(qiáng)調(diào)這不是貿(mào)然決定。

　　美光是出了名的并購(gòu)高手,到底看到了什么,寧可虧損裁員,也要持續(xù)推進(jìn)這筆并購(gòu)案?一位不愿具名的前存儲(chǔ)業(yè)高層說,「對(duì)美光來說,臺(tái)灣有強(qiáng)大地理戰(zhàn)略意義。」

　　這位業(yè)界人士說,美光之所以要在臺(tái)灣設(shè)廠,一大關(guān)鍵正是臺(tái)積電。臺(tái)積電去年宣布跨足后端封測(cè),今年在后端封測(cè)與光罩投入超過10%資本支出、約10億美元。目前最新的蘋果手機(jī)iPhone7處理器A10芯片,采用臺(tái)積電的扇出型晶圓級(jí)封裝技術(shù)(InFO),需要與存儲(chǔ)高度整合。目前iPhone7存儲(chǔ)主要供應(yīng)商為三星、美光。如果美光與臺(tái)積電有更緊密合作,在下一代iPhone拿下更多訂單機(jī)會(huì)自然大增。

　　另一位存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)高層也說,美光接下來在臺(tái)灣的投資策略,就是將前段存儲(chǔ)高階制程到后端封測(cè)一條龍囊括在內(nèi)。美光來臺(tái)擴(kuò)廠,意在成為「臺(tái)積電聚落群」一員可能性很高。鈺創(chuàng)科技董事長(zhǎng)盧超群就看好這次合并對(duì)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力有加分作用,「臺(tái)灣在這方面從來沒有落后過!」

　　不過,美光宣布收購(gòu)華亞科后,先有紫光意圖并購(gòu)美光傳言,后又傳出紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)出任官方背景企業(yè)「長(zhǎng)江存儲(chǔ)」董事長(zhǎng),意圖循華亞科模式,與美光取得技術(shù)授權(quán)。美光難道沒有可能一面投資臺(tái)灣,一面要與中國(guó)展開合作?

　　「依照現(xiàn)在的美中關(guān)系局勢(shì),你覺得有可能嗎?(指技術(shù)授權(quán)中國(guó)業(yè)者)」這位前存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)高層說道。在美國(guó)總統(tǒng)川普連續(xù)不甩中國(guó)政府、碰觸兩岸敏感議題當(dāng)下,美光加碼投資臺(tái)灣,可能只是川普效應(yīng)對(duì)臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)沖擊的第一波,后繼如何值得觀察。

　　收購(gòu)后持續(xù)擴(kuò)產(chǎn),提升競(jìng)爭(zhēng)力

　　除了開頭提到的封測(cè)以外,美光還有更多的擴(kuò)產(chǎn)事件,以保持自己的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　美國(guó)記憶體大廠美光(Micron)深耕臺(tái)灣,持續(xù)擴(kuò)大DRAM產(chǎn)能及加快制程微縮,雖然計(jì)畫在臺(tái)中設(shè)立封測(cè)廠,但美光臺(tái)中廠營(yíng)運(yùn)長(zhǎng)徐國(guó)晉表示,并不是要跟合作伙伴競(jìng)爭(zhēng),而是要進(jìn)行垂直整合。法人則表示,美光未來應(yīng)會(huì)持續(xù)擴(kuò)大DRAM封測(cè)委外,力成、華東、南茂將是主要合作伙伴。

　　美光目前DRAM技術(shù)研發(fā)基地,以美國(guó)、日本為主,美國(guó)負(fù)責(zé)1y奈米制程技術(shù)研發(fā),日本已開始展開1z奈米制程研發(fā),臺(tái)灣的角色則放在DRAM的量產(chǎn)上。對(duì)美光來說,臺(tái)灣將是未來DRAM最大生產(chǎn)基地,在臺(tái)灣的投資只會(huì)愈多、不會(huì)減少,并會(huì)拉緊與合作伙伴的關(guān)系。

　　徐國(guó)晉表示,美光在臺(tái)打造DRAM生產(chǎn)中心,除了臺(tái)中廠及桃園廠外,已宣布在臺(tái)中建立封測(cè)廠。不過,不是要跟合作伙伴競(jìng)爭(zhēng),主要是要進(jìn)行垂直整合,并投入高階直通矽晶穿孔(TSV)等2.5D/3D架構(gòu)DRAM市場(chǎng)。也就是說,美光的封測(cè)廠沒有要跟力成等合作伙伴搶生意,而是要建立高階封測(cè)技術(shù)研發(fā),等量產(chǎn)后再交由封測(cè)廠代工生產(chǎn)。

　　力成與與美光合作的大陸西安封裝廠已量產(chǎn),今年標(biāo)準(zhǔn)型DRAM每月量產(chǎn)規(guī)模可望超過1億顆。同時(shí),美光近年來亦將Mobile DRAM及伺服器DRAM封裝業(yè)務(wù)交由力成代工,在美光順利合并華亞科并成立桃園廠后,可望推升力成今年?duì)I收改寫歷史新高。

　　華東與美光間的合作,主要以Mobile DRAM為主,過去幾年雖然只承接封裝訂單,但去年下半年已開始為美光代工部份測(cè)試業(yè)務(wù)。

　　南茂亦是美光DRAM封裝代工廠之一,美光NAND Flash未來也將開始啟動(dòng)委外代工,業(yè)界傳出南茂已是美光NAND Flash封測(cè)代工廠,未來可望受惠。