全球TV OEM供應鏈和OEM廠商發(fā)展方向

　　2017群智咨詢(Sigmaintell)全球顯示行業(yè)研討會文字直錄。

　　精彩觀點摘錄：

　　1) 代工市場在未來的幾年將會有前所未有的機遇，所以OEM廠商要抓住機遇全力發(fā)展。

　　2) 產(chǎn)能部分，加上海外代工廠的產(chǎn)能，實力雄厚的OEM廠商產(chǎn)能都超過1千萬，整個全球15家代工廠的產(chǎn)能就有1億4千多萬。這說明OEM廠商有足夠的產(chǎn)能為更多的品牌進行代工。

　　3) 第三季度我們將迎來全球出貨的旺季，無論是中國市場還是海外市場，出貨都會有所恢復，而同時我們也看到面板價格開始穩(wěn)中回落，因此在Q3、Q4我們認為代工市場將迎來恢復性增長。

　　4) 我們預計，2017年全球代工出貨將達到71.70萬臺, 同比增長2%。

　　5) 2015年中國代工市場開始崛起，我們預計今年中國OEM廠商出貨份額將達到55%，已經(jīng)超過有豐富代工經(jīng)驗的臺灣OEM廠商，這種迅速崛起的動力就來源于中國代工廠供應鏈的垂直整合。

　　6) 2016 BOEVT采購BOE面板的占比達到99%，2017年預計在96%。TCLOEM 2016年采購CSOT面板的比例達到65%，2017年這個占比還將提升到75%。這兩家都是非常明顯的集團供應鏈整合模式。從兩家代工廠的增長情況來看，這種供應鏈的整合還是非常有效的，也將是代工廠在這幾年能夠快速增長的動力。

　　7) 供應鏈是代工廠增長的重要因素，但只是其中因素之一，較強的研發(fā)能力和渠道能力也能給OEM廠商帶來增長的機會。

　　8) 2017年二季度TV市場經(jīng)歷了大幅下跌后，我們預計三季度將迎來恢復性增長，預計三季度全球TV OEM廠商出貨2050萬臺，同比微幅下跌0.3%。大陸代工廠的出貨將穩(wěn)步增長，占比會到56%。

　　9) TV OEM廠商的發(fā)展策略：更強的供應鏈整合能力，更高的產(chǎn)品研發(fā)能力和銷售渠道談判能力成為OEM廠商的未來發(fā)展最重要的三個策略。

　　演講全文：

　　各位尊敬的來賓，大家下午好。我是群智咨詢TV整機團隊的分析師彭預涵Emily。今天我報告的主題是全球TV OEM供應鏈和OEM 廠商的發(fā)展策略。我們認為，代工市場在未來的幾年將會有前所未有的機遇，所以OEM廠商要抓住機遇全力發(fā)展。好，那我們現(xiàn)在就開始進入報告主題。

　　我的報告分為三個部分，第一部分是關于全球TV OEM 廠商的概況介紹，第二部分我們重點分析全球TV OEM 供應鏈的情況，那第三部分，我將給大家分析一下TV OEM廠商的發(fā)展策略。

　　好，我們現(xiàn)在進入第一部分。全球TV OEM廠商的概況介紹。

　　首先，我們來看看全球TV OEM 廠商的布局和產(chǎn)能狀況。本次報告我選取了全球最主要的15家TV OEM廠商進行分析，他們主要是臺灣的TPV、AMTRON、COMPEL和FOXCONN, 大陸的AMTC、BOEVT、CNC、DSBJ、Echorm、Express LUCK、HKC、KTC、SQY和TCL OEM。我們可以看到，比較多的OEM廠商集中在廣東地區(qū)，其中深圳的廠商為最多，約有6家在深圳建廠。另外，我們也可以看到很多廠商在多地建廠，比如BOEVT，就分別在蘇州、合肥、重慶建廠，這種廠商的布局，也就是我們后面要談到的OEM廠商供應鏈整合的一個現(xiàn)象。當然除了中國，OEM廠商在歐洲、墨西哥等地也有工廠。產(chǎn)能部分，加上海外代工廠的產(chǎn)能，實力雄厚的OEM廠商產(chǎn)能都超過1千萬，整個全球15家代工廠的產(chǎn)能就有1億4千多萬。這說明OEM廠商有足夠的產(chǎn)能為更多的品牌進行代工。

　　接下來，我們看看目前OEM廠商所處的一個市場環(huán)境。全球宏觀經(jīng)濟目前處于一個穩(wěn)步回升的狀態(tài)，IMF預測今年全球經(jīng)濟增速為3.5%，比去年提高了0.4個百分點，可以說經(jīng)濟面是向好的。但是這個增速主要是來源于政府對基建和房地產(chǎn)的投資，而消費者的可支配收入并沒有大幅增加，同時TV面板的價格從2016年第二季開始就一路飆升，使得TV品牌無利可圖，甚至出現(xiàn)虧損，而代工廠也因為成本的上升訂單量有所下滑，所以今年一季度開始TV市場經(jīng)歷了非常迅速的下跌，全球整機出貨在今年二季度甚至下跌了11.4%。這就是目前代工市場所面臨到的一個非常嚴峻的市場環(huán)境，但我們可以看到，第三季度我們將迎來全球出貨的旺季，無論是中國市場還是海外市場，出貨都會有所恢復，而同時我們也看到面板價格開始穩(wěn)中回落，因此在Q3、Q4我們認為代工市場將迎來恢復性增長。

　　我們再來看看全球代工市場的整體出貨狀況。我們預計，2017年全球代工出貨將達到71.70萬臺, 同比增長2%。同時我們看到在未來的幾年，隨著TV行業(yè)的不斷整合，有越來越多的品牌廠會將注意力集中到經(jīng)營品牌上，會將生產(chǎn)制造部分會交給專業(yè)代工廠來完成，以提高品牌的效率，而同時隨著面板產(chǎn)能的迅速增長，面板的價格預期將會大幅下跌，代工廠也有更多的機會用有競爭力的整機價格拿到更多的海外訂單，因此到2020年我們預測代工市場出貨都將會穩(wěn)步增長。

　　接下來，我們看看2017各家OEM廠商的表現(xiàn)。2017年我們預計出貨第一名的仍然是TPV，出貨將達到1620萬臺，同比增長2%。因為TPV自有品牌PHILIPS今年出貨表現(xiàn)不錯，同時TPV又有穩(wěn)定的客戶群體，因此仍然還是可以維持高出貨量。富士康收購夏普后，致力于夏普品牌的經(jīng)營，今年的出貨將同比增長55%，出貨量將達到1310萬臺。TCL OEM、BOEVT、CNC出貨量緊隨其后。以上幾家的出貨量將達到OEM整體出貨量的67%，因此這幾家代工廠的情況值得我們更深的去了解，我們將會在下面的供應鏈分析里為大家解讀。另外有一點我特別說下，2015年中國代工市場開始崛起，我們預計今年中國OEM廠商出貨份額將達到55%，已經(jīng)超過有豐富代工經(jīng)驗的臺灣OEM廠商，這種迅速崛起的動力就來源于我接下來想跟大家深入分析的代工廠供應鏈狀況。那第二部分我會給大家深入解讀。

　　這部分的最后，我們來看看上半年各家OEM廠商的BP達成情況。 因為上半年TV市場需求大幅下跌，因此OEM廠商上半年的BP達成率只有34%，但是下半年將會有旺季恢復性地出貨增長，全球OEM廠商全年出貨預計會有5%的增長，這個增長含了代工廠之間彼此代工的量。

　　以上就是對整個TV OEM市場的概況介紹。

　　下面進入第二部分，全球TV OEM 供應鏈的分析。

　　從全球TV OEM廠商2017年上半年的供應鏈狀況來看，群創(chuàng)是大部分TV OEM廠商的合作伙伴。群創(chuàng)靈活的銷售策略，能和OEM廠商要求的價格和速度相匹配，因此群創(chuàng)成為OEM廠商重要供應商。另外可以看到，幾家OEM廠商都有一家強有力的面板廠支持，BOEVT上半年采購BOE面板達到96%，TCL OEM 采購CSOT面板達到79%，CNC采購BOE面板達到48%，KTC采購LGD面板達到66%，HKC采購HKC面板達到44%，還有FOXCONN采購夏普達到58%。從前面我們說的各家的出貨情況看，正是這種供應鏈的垂直整合使得一些OEM廠商將代工廠交貨速度快，成本低的特點發(fā)揮起來，因此這些廠商可以迅速崛起?？梢哉f代工廠供應鏈垂直整合已經(jīng)帶來了效益。

　　下面我們看看臺灣OEM廠商去年到今年供應鏈的變化情況，TPV開始慢慢增加大陸面板廠的份額，比如CSOT，CEC-PANDA等，其中CEC是TPV的控股股東，未來CEC還有兩條G8.6代線正在建設，而 TPV已在CEC咸陽開始建廠，因此未來TPV也將借用這種供應鏈的垂直整合的能力提高自己的出貨量。Foxconn主要以集團內(nèi)的夏普和群創(chuàng)為主，也是在整合供應鏈。臺灣OEM廠商的供應鏈特點以一家臺灣面板+一家韓國面板組合為特點，供應鏈品質(zhì)和速度都可以得以滿足。

　　接下來，我們再談中國大陸OEM廠商供應鏈的變化情況。大陸OEM廠商除了BOEVT外，每一家都有2~3個供應商，其中都會有一個主力供應商。出貨量比較大的BOEVT、TCL OEM、CNC主力供應商的占比一直在增加，其中BOEVT、TCL OEM的出貨增長來源于集團內(nèi)供應鏈的垂直整合，這兩家的發(fā)展可見看到供應鏈垂直整合帶來的效益。接下來我會對以上幾家進行深入分析。

　　好，我們先來看BOEVT和TCL OEM的情況。這兩家我認為是代工廠供應鏈垂直整合的典范。先說BOEVT2014年到2017年的出貨量情況，BOEVT從2014年的1M經(jīng)過短短三年時間，2017年的出貨預計將會達到7M， 這種增長速度還是非常迅速的，經(jīng)過我們的數(shù)據(jù)分析，我們看到2016 BOEVT采購BOE面板的占比達到99%，2017年預計在96%。TCLOEM 2016年采購CSOT面板的比例達到65%，2017年這個占比還將提升到75%。這兩家都是非常明顯的集團供應鏈整合模式。從兩家代工廠的增長情況來看，這種供應鏈的整合還是非常有效的，也將是代工廠在這幾年能夠快速增長的動力。

　　接下來我們看看TPV和CNC的情況。供應鏈是代工廠增長的重要因素，但只是其中因素之一，雖然這部分我們談得是供應鏈，但是我還想跟大家講一下除了供應鏈的垂直整合能夠使代工廠增長外，還有一些其他的因素。大家知道代工廠比拼的是成本、交付速度和產(chǎn)品品質(zhì)。其實很多品牌廠想把自己的中高端機型都交給代工廠來生產(chǎn)，但是卻并不是每家代工廠都有這個實力。那TPV 2014年到2017年的出貨雖然有所下滑，但是他的出貨量還是穩(wěn)定在全球第一。這就來源于TPV有較強的研發(fā)能力和穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)，所以TPV有穩(wěn)定的客戶群體，比如LG、SONY、VIZIO等，2016年這些客戶的占比達到77%，2017年預計會提到82%。CNC出貨量2014到2017年的出貨量也是穩(wěn)定上升，我預計2017年CNC出貨量為690萬臺。這是因為CNC在北美、歐洲有著比較穩(wěn)定的渠道合作商，每年都能穩(wěn)定出貨，2016年CNC出口到北美歐洲的量占CNC出口量的77%，2017年預計會達到82%。所以較強的研發(fā)能力和渠道能力也能給OEM廠商帶來增長的機會。

　　最后我們看看FOXCONN。FOXCONN從2016年二季度收購夏普后，一直致力于快速增加夏普品牌的市場份額。目前FOXCONN已經(jīng)打造了從面板到代工到品牌這樣一條簡單高效的供應鏈系統(tǒng)。2017年我們預計FOXCONN的出貨會達到1310萬臺, 面板以夏普和群創(chuàng)為主，客戶精簡到SONY和夏普兩家。那FOXCONN代工將會變得更加專注，夏普品牌的運營也會帶動FOXCONN代工廠出貨的增長。

　　最后一部分我給大家說一下TV OEM 廠商的發(fā)展策略。

　　首先我們看一下全球TV OEM廠商2017年的出貨情況。2017年二季度TV市場經(jīng)歷了大幅下跌后，我們預計三季度將迎來恢復性增長，預計三季度全球TV OEM廠商出貨2050萬臺，同比微幅下跌0.3%。大陸代工廠的出貨將穩(wěn)步增長，占比會到56%。

　　我接下來從區(qū)域、尺寸、客戶三個方面說一下代工廠發(fā)展的機會。

　　從區(qū)域看，2017年北美，中東非洲需求增長，2018年會有世界杯賽事，因此2018年除了北美穩(wěn)步增長外，西歐也將有很多機會，OEM廠商在這些區(qū)域?qū)懈嗟挠唵螜C會。

　　從尺寸看，隨著面板大世代線產(chǎn)能不斷開出，我們預測代工市場2018年55寸以上需求會有所增長，比2017年將增長4個點，OEM廠商在大尺寸部分也是機會多多。

　　另外從客戶看，隨著中國代工廠供應鏈不斷深化，以及產(chǎn)品研發(fā)能力的提高，中國代工廠有機會爭取到更過的國際品牌的訂單，比如BOEVT今年開始已經(jīng)給三星、LG供貨，HKC也有一些知名品牌開始進行接觸。那TV品牌在未來的幾年也會進行不斷的整合，未來幾年都會釋放出不少的代工訂單，因此OEM廠商還是有非常多的機會。

　　最后，我總結一下TV OEM廠商的發(fā)展策略：更強的供應鏈整合能力，更高的產(chǎn)品研發(fā)能力和銷售渠道談判能力成為OEM廠商的未來發(fā)展最重要的三個策略。那外部在區(qū)域、尺寸、客戶方面都有不同的機會，配合這三個策略，TV OEM廠商的發(fā)展將會進入新的高度。

　　我的報告講完了，謝謝大家。