MLCC單顆物料最大漲幅近10倍 缺貨潮于2018年中初步緩解

　　MLCC受產(chǎn)能供需吃緊影響，價格大漲，已經(jīng)完全超過預(yù)期。根據(jù)近期供應(yīng)鏈廠商反饋，國巨今年來已經(jīng)開展了3 輪MLCC漲價計劃;潮州三環(huán)于10月9日起對MLCC產(chǎn)品價格調(diào)整及延長交期，價格調(diào)漲幅度在15%以上;國內(nèi)MLCC龍頭風(fēng)華高科已經(jīng)宣布調(diào)價，0201、0402、0603等主流型號全面漲價5%-30%。

　　那么MLCC漲價幅度究竟有多大，30%是最高溢價嗎?據(jù)業(yè)內(nèi)人士向集微網(wǎng)透露，MLCC這一輪漲價已經(jīng)完成超過預(yù)期，其中以村田MLCC的NPO物料漲幅最大，今年初每顆NPO成本價約2毛錢，如今每顆NPO已經(jīng)漲到1.85元，漲幅近10倍。

　　為什么這顆NPO電容價格漲幅如此之高?據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士透露，主要是受iPhone8系列采用無線充電影響，蘋果為其無線充電器AirPower已經(jīng)大量采購了村田的NPO電容，留給國內(nèi)無線充電廠商的出貨量并不多，產(chǎn)能供不應(yīng)求，再加之這顆電容替代料薄膜電容性能不好，導(dǎo)致村田的NPO電容價格暴漲。

　　而且每個無線充電器用到的NPO電容遠(yuǎn)不止一顆，目前有國內(nèi)廠商推出支持iPhone X的無線充電器就用到6顆NPO電容，按現(xiàn)在1.85/PCS，無線充電器中NPO電容合計要11.1元，甚至更多。

　　事實上，因無線充電的市場需求激增導(dǎo)致NPO電容價格暴漲，這在MLCC這一輪漲價潮中尚屬于個例，畢竟一部普通的智能手機(jī)，至少需要300-400 顆MLCC，iPhone7 對MLCC 的用量更達(dá)到700 顆，iPhone8 則更多。整體看，MLCC 產(chǎn)品缺貨，市場供不應(yīng)求，可從日系大廠釋出產(chǎn)能、供給結(jié)構(gòu)變化調(diào)整、以及市場需求大幅增加 3 個面向考察。

　　首先從去年 2016 年下半年開始，日本村田和太陽誘電等大廠，因應(yīng)車用、工業(yè)和 iPhone 需求，計劃性逐步停產(chǎn)中低端應(yīng)用的中高容 MLCC 產(chǎn)品，釋出規(guī)模達(dá) 20% 的標(biāo)準(zhǔn)型 MLCC 產(chǎn)能，這也意味日系大廠逐步退出一般標(biāo)準(zhǔn)型 MLCC 市場。這主要是因為標(biāo)準(zhǔn)型的MLCC市場經(jīng)過了數(shù)年的殺價競爭，利潤空間所剩無幾，而車用和工業(yè)需求量更大，利潤更高。

　　其次，MLCC 供給結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化調(diào)整。被動元件業(yè)界高階財務(wù)主管指出，日系 MLCC 廠商和部分臺廠擴(kuò)充利基型 MLCC 產(chǎn)品，鎖定的是平均銷售價格和毛利較高的車用、工業(yè)和高端手機(jī)應(yīng)用。這使得前段、中段和后段 MLCC 生產(chǎn)設(shè)備遇到擴(kuò)充瓶頸。此前日本村田、京瓷、TDK、三星，臺灣國巨、華星科占據(jù)絕大多數(shù)MLCC市場份額，隨著日本MLCC龍頭企業(yè)開始專注于做高端汽車MLCC 市場，放棄中低端MLCC 市場，使消費(fèi)類市場對MLCC的產(chǎn)能需求受限，無法匹配日益增長的市場需求。

　　第三就是市場需求快速擴(kuò)大，目前包括蘋果、三星、華為、Vivo和 Oppo 等手機(jī)品牌廠商，對 MLCC 被動元件拉貨力道擴(kuò)增;加上快速充電、無線充電燈功能需要高品質(zhì)的電容器技術(shù)，對 MLCC 產(chǎn)品需求量高，此外車用電子 MLCC 量持續(xù)增加，整體加劇MLCC 供不應(yīng)求的狀況。三大日本被動元件廠商將全力支持蘋果的MLCC產(chǎn)品，沒有多余產(chǎn)能給到其它手機(jī)廠商。

　　當(dāng)然，從原材料上看，上游核心原材料鈀金屬同比大幅上漲，也是驅(qū)動行業(yè)價格持續(xù)上漲的重要因素。目前國巨、風(fēng)華高科已經(jīng)開展擴(kuò)產(chǎn)，去年風(fēng)華高科MLCC月產(chǎn)能90億只，今年底有望擴(kuò)至130億只，達(dá)產(chǎn)后MLCC產(chǎn)能相當(dāng)于國巨去年產(chǎn)能的42.73%。日系太陽誘電也發(fā)出擴(kuò)產(chǎn)計劃，3號廠房計劃2019年3月啟用生產(chǎn)，屆時產(chǎn)能將可擴(kuò)充到現(xiàn)在的1.6倍。此外，華新科也在啟動擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)幅度約 10% 到 15%。風(fēng)華高科、韓國 SEMCO 陸續(xù)擴(kuò)充 MLCC 產(chǎn)能，幅度大約 10% 到 15% 區(qū)間，其中一半比例擴(kuò)充標(biāo)準(zhǔn)型 MLCC，另外一半比例擴(kuò)充高端 MLCC產(chǎn)品。

　　不過業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，盡管兩岸三地的MLCC 廠商陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，但標(biāo)準(zhǔn)型 MLCC 產(chǎn)品依舊供不應(yīng)求，新增產(chǎn)能仍無法滿足旺盛市場需求，市場價格仍將趨緊，漲價行情有望延續(xù)至明年第二季度，部分 MLCC 缺貨狀況甚至可能會延續(xù)到明年年底。

　　盡管當(dāng)前被動元件產(chǎn)業(yè)第4季步入傳統(tǒng)淡季，但是由于第2季度，蘋果iPhone8系列啟動零部件備貨旺季，三大日本被動元件廠商將全力支持蘋果的MLCC產(chǎn)品，沒有多余產(chǎn)能給到其它手機(jī)廠商，目前供需缺口仍高達(dá)15%，MLCC市場在今年第4季度淡季不淡，市場需求將會進(jìn)一步增長。此外，因MLCC市場缺貨短時間內(nèi)難以緩解，MLCC市場售價不減反增， MLCC廠商將持續(xù)享受缺貨紅利，預(yù)計這波MLCC缺貨潮有望在明年第二度季度緩解。