從指紋模組市場看手機供應(yīng)鏈：創(chuàng)新紅利短暫，價格戰(zhàn)是行業(yè)常態(tài)

　　2013年，第一款采用指紋識別的iPhone問世。

　　彼時，蘋果公司的行業(yè)標(biāo)桿地位還十分穩(wěn)固，iPhone5S的發(fā)布在全球范圍內(nèi)掀起指紋識別熱潮，毫無意外的讓一眾手機品牌紛紛效仿。由此，指紋識別市場需求大規(guī)模爆發(fā)。 時至今日，指紋識別在智能手機上的應(yīng)用率已經(jīng)超過50%。

　　相比高精密的攝像頭模組，初期的指紋模組生產(chǎn)難度要降低許多，并且在產(chǎn)線設(shè)備上大部分能夠與攝像模組互通，一時間引得國內(nèi)許多攝像模組廠商開始投入指紋模組的生產(chǎn)，如：歐菲光、致伸、丘鈦、信利等企業(yè)紛紛開始拓展這項業(yè)務(wù)。

　　有數(shù)據(jù)統(tǒng)計：目前指紋模組市場每月出貨約達70KK，其中歐菲科技、丘鈦及致伸三家出貨量總和近30KK，占總比約43%。

　　從上述數(shù)據(jù)來看，三家企業(yè)在指紋模組市場已呈鼎立之勢。然而，實際情況卻并不如數(shù)據(jù)表現(xiàn)得這樣樂觀。

　　隨著蘋果公司去年首次在iPhone上改用人臉識別而放棄了指紋識別功能，關(guān)于智能手機生物識別技術(shù)的方向也悄然調(diào)轉(zhuǎn)。

　　雖有國內(nèi)一線終端仍堅持在指紋識別技術(shù)上的創(chuàng)新，但據(jù)美系外資預(yù)期，2018年、2019年指紋識別市場規(guī)模將萎縮10%到15%。研究報告顯示：目前指紋識別成長已放緩，推估2019年非蘋手機的指紋識別滲透率僅63%，低于先前預(yù)期的75%，主因中國大陸以外的新興市場消費者不認(rèn)為指紋識別是必要功能。

　　除此之外，價格戰(zhàn)是大陸智能手機市場長期積累形成的一個大環(huán)境。不論任何一個環(huán)節(jié)，都難以避免。

　　由于指紋模組結(jié)構(gòu)相對簡單，導(dǎo)致差異化的產(chǎn)品十分少見，從而使得指紋模組產(chǎn)品單價從一開始就并不算高，在經(jīng)歷了數(shù)輪競爭后更不理想。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前指紋模組平均售價僅約2美元到2.5美元。

　　覆巢之下，指紋模組價格下跌54.5%

　　在指紋模組產(chǎn)品毛利快速下降的行情中，大批企業(yè)都因此受挫。

　　以丘鈦為例，在其半年報中提到：雖然上半年該公司攝像模組和指紋模組產(chǎn)品銷售數(shù)量較同 期穩(wěn)定增長，但攝像頭模組和指紋識別模組產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化進度未如理想，其產(chǎn)品平均銷售單價均較同期明顯下跌，綜合產(chǎn)品平均銷售單價的下跌幅度超過綜合產(chǎn)品銷售數(shù)量的增長幅度。

　　據(jù)悉，丘鈦上半年指紋模組產(chǎn)品銷售數(shù)量達到約45.27KK，雖然同比增長約31.9%，但營收卻較年同期下跌約39.8%。而指紋識別模組的平均銷售單價約為人民幣13.7元，較同期的約人民幣30.1元同比下跌約54.5%。

　　眾所周知，攝像頭模組一直以來由于市場競爭壓力巨大導(dǎo)致毛利一路走低，而指紋模組產(chǎn)品毛利嚴(yán)重下跌，導(dǎo)致丘鈦今年上半年綜合營收狀況大不如前。

　　另一方面的原因，丘鈦的產(chǎn)品導(dǎo)向過于傾向市場。

　　一直以來在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中，模組都處于中下游的位置，不論是攝像還是指紋識別模組，在產(chǎn)品開發(fā)方面一直相對被動。再加上產(chǎn)品以市場而非技術(shù)為主導(dǎo)，使得產(chǎn)品線較為單一的企業(yè)受到大環(huán)境影響愈加明顯。

　　丘鈦這樣規(guī)模的企業(yè)尚且如此，更多中小型模組廠無疑更是艱難。

　　與丘鈦相比，致伸是選擇的是另一條路。

　　價格戰(zhàn)下，無一幸免

　　去年以來，攝像頭模組市場競爭環(huán)境加劇，不論是來自終端還是同行的價格壓力，讓許多臺灣及海外企業(yè)都在競爭中失利。

　　誠然，致伸也不能例外。

　　相比目前，去年致伸在國內(nèi)一線終端品牌的攝像、指紋模組出貨量都十分可觀，今年則是大幅度減少，其中攝像模組出貨量的減少尤為明顯。

　　不過據(jù)筆者了解，致伸今年在攝像及指紋業(yè)務(wù)上卻仍有盈利。

　　據(jù)其今年第二季度公開披露的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，雖然該公司今年第二季的毛利、毛利率及凈利、凈利率較去年同期有所下滑，但相比今年第一季度，卻明顯增長。(圖為致伸科技2Q18財報法說簡截圖)

　　有業(yè)內(nèi)人士透露，雖然致伸丟了國內(nèi)客戶不少大訂單，但是以技術(shù)為導(dǎo)向，且堅持產(chǎn)品毛利的運作模式使其能夠從中獲利。除了攝像、指紋模組外，致伸還擁有鼠標(biāo)、鍵盤、車載等多條產(chǎn)品線，這也讓各項業(yè)務(wù)之間能夠達到盈虧平衡。

　　據(jù)筆者獲悉，目前致伸在攝像模組上大部分出給海外客戶，只有高端產(chǎn)品還在給國內(nèi)的終端品牌供貨;指紋模組雖然基本都是二供或者三供，不過得益于品質(zhì)相對其他供應(yīng)商更穩(wěn)定，今年國內(nèi)一家大客戶頻頻加單，銷量明顯增加。

　　雖然有這幾方面的保障，但從致伸近年來的營收狀況來波動也十分明顯。正如此前所說，這批模組廠共存在同一環(huán)境中很難有誰能一枝獨秀!

　　“現(xiàn)在致伸走的路和以前的夏普很像，只做高端的產(chǎn)品。眼下智能手機硬件差異化越來越小，高端市場的范圍也在不斷縮小，隨著身邊的國內(nèi)模組廠不斷加強在產(chǎn)品上的開發(fā)，致伸也將會被取代?！痹摌I(yè)內(nèi)人士最后說道。

　　指紋模組價格戰(zhàn)只是這幾年手機供應(yīng)鏈的一個縮影。總的看，在高度開放和市場化的手機產(chǎn)業(yè)鏈中，創(chuàng)新為企業(yè)帶來的紅利是非常短暫的，價格戰(zhàn)已經(jīng)是行業(yè)常態(tài)。

　　在這種格局下，顯然跟隨更痛苦，只有持續(xù)不斷并加快創(chuàng)新步伐的企業(yè)，才能持續(xù)引領(lǐng)市場，成為真正贏家。