武漢封城！長江存儲、武漢新芯、武漢弘芯三大晶圓廠營運現(xiàn)狀剖析

武漢肺炎爆發(fā)導(dǎo)致封城的政策已將近一周,芯片產(chǎn)業(yè)開始聚焦在武漢三大晶圓廠長江存儲、武漢新芯、武漢弘芯的運營和出貨狀況,是否因疫情而中斷工廠運營?芯片能否能運出武漢抵達(dá)下游封裝廠?然后再運往客戶端。

長江存儲和武漢新芯在疫情籠罩下,眼前的狀況和因應(yīng)措施,牽動著當(dāng)今全球最缺貨的三大芯片3D NAND、NOR Flash、CIS 的供給狀況。更可說,全球的閃存芯片大廠三星、SK 海力士、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠也都緊盯著武漢疫情和長江存儲的最新近況。

長存、武芯申請?zhí)厥庠S可,維持正常出貨

根據(jù)問芯Voice 獨家掌握,長江存儲和武漢新芯在武漢疫情封城下,已經(jīng)藉由特殊申報的管道程序,讓芯片維持正常出貨。同時,公司也確實回應(yīng),目前完全沒有停產(chǎn),且物流也沒有停止。

再者是武漢弘芯方面,問芯Voice 也獨家掌握,弘芯目前是處于等待機(jī)臺入廠的階段,因此沒有出貨問題。

只是,2020 年第一季到第二季之間,武漢弘芯是處于搬入機(jī)臺設(shè)備的高峰期,現(xiàn)在已入廠的設(shè)備主要以光刻機(jī)為主,而其他的設(shè)備預(yù)計于 3 月后陸續(xù)到位,等到機(jī)臺進(jìn)場,會進(jìn)行裝機(jī)和驗機(jī)程序,然后密集地展開研發(fā)。

根據(jù)問芯Voice 獨家掌握,武漢弘芯 CEO 蔣尚義在這次的農(nóng)歷年前,才低調(diào)拜訪光刻機(jī)龍頭大廠 ASML 荷蘭總部,推測是之后弘芯要密集啟動,需要 ASML 在設(shè)備機(jī)臺上鼎力相助。

然而,這次的疫情狀況,是否會影響接下來的武漢弘芯的設(shè)備到貨進(jìn)度,進(jìn)而影響到研發(fā)和生產(chǎn)的時程,都要進(jìn)一步觀察疫情發(fā)展的狀況。

武漢弘芯也對問芯Voice 回應(yīng),目前一切如常,在春節(jié)期間,每天所有部門都有人都會聯(lián)絡(luò)部門中的每一個人,確實了解健康狀況再上報。

外資點名:美光、西部數(shù)據(jù)得利

由于武漢封城已經(jīng)將近一周,開始有外資分析師出具相關(guān)報告,但內(nèi)容多數(shù)是揣測為主。

美系外資分析師指出,武漢病毒的封城事件可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)鼐A廠關(guān)閉,或是供給中斷,將“重創(chuàng)”當(dāng)?shù)鼐A廠,也直接點出“中國的產(chǎn)能下降可能會是美國企業(yè)的利多”,因此,美光、西部數(shù)據(jù)兩家美系存儲廠將是武漢肺炎封城事件的最大得利者。

事實上,熟悉半導(dǎo)體工廠運營的人會知道,晶圓廠是365 天不停工的,不會有農(nóng)歷春節(jié)假期導(dǎo)致停工或關(guān)閉的情況,只有每年(或是更久)會有一次的歲修,讓一些機(jī)器設(shè)備暫停運轉(zhuǎn)。

如果是處于產(chǎn)能吃緊狀況,會延后歲修的時間,以加緊增加生產(chǎn)量,所以有些晶圓廠不是每年固定歲修。

再者,一般晶圓廠也不會在產(chǎn)能開始爬升的期間進(jìn)行歲修,像是長江存儲這樣的新工廠,目前就是處于3D NAND 芯片產(chǎn)能爬升的階段。

只有幾種狀況,就是當(dāng)晶圓廠手上沒有訂單、產(chǎn)能稼動率太低時,晶圓廠才會考慮停工?；蛘?存儲芯片DRAM 和 NAND Flash 價格已經(jīng)低于生產(chǎn)成本,做愈多賠越多,這時就會減產(chǎn),但是晶圓廠一但停工,要再復(fù)工要花不少時間。

一般晶圓廠停工有cold shutdown 和 warm shutdown 兩種情況,cold shutdown 像是歲修,只有停工幾天會是 1~2 兩周。但是 warm shutdown 不一樣,這是指水、電等都切斷,要再復(fù)機(jī)可能要一個月,甚至更久,通常是晶圓廠減產(chǎn)的狀況,才會執(zhí)行 warm shutdown。

自1 月 23 日武漢宣布封城以來,長江存儲和武漢新芯的工廠仍是正常運轉(zhuǎn),沒有任何停工狀態(tài)出現(xiàn)。

因此,傳出有美系分析師說長江存儲的晶圓廠關(guān)閉或是中斷,就有芯片業(yè)者開玩笑表示,“應(yīng)該立刻邀請這分析師親自到武漢瞧一瞧,就會知道真實的狀況?！?/p>

雖然目前長江存儲生產(chǎn)的3D NAND 芯片,以及武漢新芯生產(chǎn)的 NOR Flash 和 CIS 芯片已經(jīng)順利藉由特殊申請管道,持續(xù)正常出貨,但由于疫情發(fā)展仍在觀察階段,接下來仍會面臨挑戰(zhàn)。

眼前隱憂:缺工潮、原物料的供應(yīng)

武漢的晶圓廠接下來要面對的最大挑戰(zhàn),是人員復(fù)工的問題。部分長江存儲和武漢新芯的員工,在春節(jié)過后因為封城之故,暫時無法如期回到崗位上,這有可能會暫時導(dǎo)致人力缺口。

再來是原物料的運輸,以及設(shè)備商的支援。一般晶圓廠會有數(shù)月的原物料庫存,暫時可以支應(yīng),或者也可以比照特殊申請讓原物料進(jìn)來,但這點仍是要密切觀察。

再者,一般大型晶圓廠都會有設(shè)備商在旁設(shè)置據(jù)點,或是駐廠的工程師,配合晶圓廠客戶隨時隨地的解決生產(chǎn)線上的問題。因為半導(dǎo)體機(jī)臺非常精密,絕對不是把設(shè)備運進(jìn)廠之后,供應(yīng)商就與客戶銀貨兩訖、互道珍重。

但這次武漢疫情之故,已經(jīng)傳出日本設(shè)備大廠東京威力科創(chuàng)TEL 開始撤退當(dāng)?shù)氐娜毡締T工,這樣的狀況應(yīng)該是發(fā)生在多數(shù)的設(shè)備廠身上,可能會稍微影響武漢晶圓廠的運營進(jìn)程。

存儲芯片的“心理戰(zhàn)”,勾引出人性賭徒面

長江存儲是一個3D NAND 新秀,以目前 1~2 萬片的產(chǎn)能,實際上是無法左右全球 3D NAND 芯片市場的供需的。但為什么外資在看到武漢疫情事件,會直接點名美光、西部數(shù)據(jù)受惠?

因為,存儲芯片是一個供需極度敏感的產(chǎn)業(yè),價格的波動受到兩種力道的牽引,第一,即使是1%~3% 的供需增減或失衡,都會牽動存儲價格波動。

第二,存儲產(chǎn)業(yè)是一個非常“心理戰(zhàn)”的產(chǎn)業(yè),而長江存儲的入局,是很多競爭對手心中的“那根刺”,有一種如坐針氈的感覺。

這種“心理戰(zhàn)”帶來的效應(yīng),會反映在資本市場對產(chǎn)業(yè)的評價上、會反映在價格的波動上,而一旦價格波動,就會牽動下游分銷商的采購行為。

在預(yù)期價格可能會因此某個事件而產(chǎn)生短暫上漲下,即使這件事不是真的逆轉(zhuǎn)供需,下游廠也會進(jìn)場搶貨,這就是為什么存儲產(chǎn)業(yè)長年來都具有十足的投機(jī)色彩,因為它真實投射出人性好賭的一面,價格劇烈波動,徹底激發(fā)出人性骨子里賭徒式的快感。

眼前的存儲產(chǎn)業(yè),又處于一個非常特殊的位置。在沒有武漢疫情爆發(fā)之前,3D NAND 就處于非常供給吃緊的狀況。

首先是因為過去兩年,3D NAND 價格跌到讓上游供應(yīng)商都財報赤字,只好減產(chǎn)、放緩新產(chǎn)能擴(kuò)建。

再者,2019 年 CIS 傳感器需求大爆發(fā),CIS 和存儲芯片的制程類似,開始有半導(dǎo)體廠將存儲產(chǎn)能轉(zhuǎn)去生產(chǎn) CIS 芯片,種種原因讓 DRAM 和 NAND Flash 芯片從供給過剩變成供不應(yīng)求,業(yè)界認(rèn)為 2020 年是存儲芯片的好年。

這次遇到武漢疫情,不少人認(rèn)為這波疫情不確定會持續(xù)多久,即使現(xiàn)在沒有影響出貨,接下來幾個月可能會讓當(dāng)?shù)氐木A廠在各方面放緩,照理說會讓NAND Flash 存儲芯片更為吃緊。

再者,武漢新芯也是NOR Flash 供應(yīng)商之一,2019 年芯片受到 TWS 耳機(jī)需求爆發(fā),導(dǎo)致需求大幅提升,一對 TWS 耳機(jī)需要兩顆 NOR Flash 芯片,從 16M、32M 一直到 128M,更將采用 256M 容量,讓 2019 年 NOR Flash 也是缺翻天,且該熱潮會持續(xù)至 2020 年。

但同時,千萬不要忽略一個問題,中國是存儲芯片、各種消費性電子產(chǎn)品的主要消耗國,這波疫情的蔓延,大家都不出門消費,可能會導(dǎo)致需求大幅放緩。

因此,這段期間會是存儲芯片供給減少(或是一種預(yù)期心理),以及需求可能降溫帶來的巨大沖擊期,兩者反方向的力道拉鋸,究竟會如何發(fā)展,華爾街的投資人可能會更關(guān)心此事。

但長線趨勢是不會改變的,長江存儲的崛起,無論是技術(shù)的一代代到位、產(chǎn)能到位,廣大的客戶已經(jīng)等待許久,疫情和封城的影響或許會短暫放緩進(jìn)度,但不會改變根本,這個艱難的過程,會在歷史上深深記下一筆,但不會扭轉(zhuǎn)歷史的發(fā)展。