失去蘋果 對英特爾或利大于弊

Futurum Research首席分析師丹尼爾·紐曼（Daniel Newman）今天在MarketWatch上發(fā)言稱，蘋果在Mac計算機中采用自主設計CPU，對英特爾來說利大于弊。以下為文章全文：

過去一年，有關蘋果Mac計算機棄用英特爾CPU的傳言此起彼伏。在當?shù)貢r間6月22日開幕的全球開發(fā)者大會上，蘋果正式宣布未來Mac計算機將配置自主設計CPU，首款產品將于年內推出。

許多人都認為，CPU遭蘋果Mac棄用，對英特爾來說是一大利空。但我不這么認為，我的觀點是，失去蘋果這個客戶，英特爾可能發(fā)展得更好。

目前，按出貨量計算，蘋果在全球PC市場的份額約為6%，占到英特爾營收的2%至4%。按英特爾此前12個月逾750億美元的營收計算，蘋果給它貢獻了約15億至30億美元。這確實不是個小數(shù)字，但考慮到英特爾的營收，這并非是致命的。

另外，蘋果是一個苛刻的客戶，一貫給供應商帶來巨大壓力。這一點在5G芯片領域體現(xiàn)得淋漓盡致，以至于英特爾去年不得不將5G調制解調器業(yè)務出售給它，與高通的關系也鬧得滿城風雨。失去蘋果這家客戶后，英特爾可以將更多注意力集中到增長最快的業(yè)務：包括數(shù)據中心、網絡和物聯(lián)網在內的大數(shù)據中心戰(zhàn)略。

出售5G調制解調器業(yè)務后的最近兩個季度中，英特爾業(yè)績相當強勁，尤其是2020年第一季度，營收增長23%，營業(yè)利潤增長69%。

對英特爾來說，比業(yè)績增長更重要的是細分的增長業(yè)務。14%的第一季度英特爾客戶端計算業(yè)務營收增速已相當亮眼，數(shù)據中心部門營收更是達到70億美元，增幅高達43%。

推動英特爾數(shù)據中心部門業(yè)績增長的是云服務提供商。面向云服務提供商的業(yè)務營收增長53%，出貨量和平均售價分別增長了27%和13%，鑒于科技產品和服務的價格通常呈下行趨勢，這樣的表現(xiàn)令人印象深刻。

最近取得的成功，證明英特爾多元化戰(zhàn)略是正確的。根據2019年公布的多元化戰(zhàn)略，英特爾涉足或擴展了包括存儲、內存、人工智能和網絡在內的多個領域。這使得英特爾的潛在市場規(guī)模超過3000億美元，是英特爾傳統(tǒng)CPU市場規(guī)模的近10倍。

鑒于過去兩個季度英特爾數(shù)據中心部門業(yè)績的高速增長，與蘋果相比，繼續(xù)專注于這一業(yè)務能在營收和利潤方面給英特爾帶來更大回報。

通過釋放以往用于蘋果的更多資源，英特爾可以投入更多精力應對其他挑戰(zhàn)，尤其是在疫情得到緩解后企業(yè)樂意讓員工繼續(xù)居家遠程辦公，導致全球PC需求激增的情況下，這意味著企業(yè)數(shù)據中心、云服務支出將會增長，對英特爾的多元化戰(zhàn)略更有利。

英特爾還在邊緣計算、物聯(lián)網、自動駕駛汽車和5G網絡領域投入巨資，繼續(xù)推動多元化戰(zhàn)略的發(fā)展。雖然這些技術還處于發(fā)展的早期階段，但對于英特爾來說，它們代表著規(guī)模達數(shù)十億美元的市場。未來4個季度，這些領域的增長也將有助于彌補失去蘋果這家客戶給英特爾業(yè)務造成的損失。

蘋果轉身離去，對英特爾并非措手不及。過去數(shù)年，蘋果經常對英特爾業(yè)務“指手畫腳”。供應吃緊，10、7納米工藝跳票，AMD、高通和ARM等廠商在CPU領域的崛起，都成為蘋果指責英特爾的由頭。

迄今為止，AMD、高通和ARM對英特爾的挑戰(zhàn)基本上都失敗了。盡管早期受到追捧，但ARM及其Windows on ARM PC在市場上的普及極其緩慢；AMD只是蠶食了英特爾少量客戶端計算和數(shù)據中心業(yè)務，盡管面臨不斷增強的競爭，英特爾在客戶端計算和數(shù)據中心業(yè)務領域仍然占有優(yōu)勢。

我認為，由于蘋果在過去數(shù)代iPhone和iPad產品中持續(xù)強化垂直整合戰(zhàn)略，英特爾對蘋果棄用自己的CPU是有準備的。

整體而言，盡管被廣泛報道，蘋果為Mac采用自主設計CPU，對英特爾的影響真的沒有那么大。一年后再回過頭來看這件事，我們會認為這對英特爾來說是件好事。英特爾去年將5G調制解調器業(yè)務出售給蘋果就證明了這一點。