半導(dǎo)體股票: 2022年第二季度概覽

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本文最初發(fā)表于2022年5月28日美國(guó)東部時(shí)間晚上11:54

由于人工智能、高性能計(jì)算、5G、機(jī)器人、機(jī)器學(xué)習(xí)和電動(dòng)汽車等增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素，半導(dǎo)體股票獲得了重要地位。盡管供應(yīng)緊張，宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但半導(dǎo)體股票比其他行業(yè)更能經(jīng)受住科技股的拋售。這是因?yàn)樵S多半導(dǎo)體公司利潤(rùn)豐厚，自由現(xiàn)金流強(qiáng)勁。

我們回顧了該行業(yè)的股票，以找出哪些公司在收入增長(zhǎng)、利潤(rùn)、現(xiàn)金流和收益驚喜方面表現(xiàn)突出。

本財(cái)政年度增長(zhǎng)率最高的20只半導(dǎo)體股票

來(lái)源: YCharts

在上面的圖表中，印度半導(dǎo)體公司在當(dāng)前財(cái)政年度以130% 的年增長(zhǎng)率領(lǐng)先。該公司正在先進(jìn)的駕駛員輔助系統(tǒng)(ADAS)和電動(dòng)汽車的增長(zhǎng)趨勢(shì)。到2026年，可服務(wù)尋址市場(chǎng)(SAM)的規(guī)模將達(dá)到400億美元。該公司向汽車行業(yè)供應(yīng)芯片和軟件。它的芯片功率傳感器能力，如激光雷達(dá)和雷達(dá)，以及車輛電氣化。

該公司最近一個(gè)季度的收入同比增長(zhǎng)了171% ，達(dá)到2200萬(wàn)美元。管理層預(yù)計(jì)，到下一季度的中點(diǎn)，收入將增長(zhǎng)178% 。盡管該公司目前尚未盈利，但管理層預(yù)計(jì)明年下半年將實(shí)現(xiàn)盈利。

由于收購(gòu)了 Xilinx，AMD 今年有望增長(zhǎng)60% 。該公司在第四季度業(yè)績(jī)報(bào)告中最初指導(dǎo)了31% 的有機(jī)增長(zhǎng)。收購(gòu) Xilinx 的交易于今年2月完成，部分原因是終端市場(chǎng)的需求有所改善。在最近一個(gè)季度，該公司的收入同比增長(zhǎng)了71% ，達(dá)到59億美元，有機(jī)收入增長(zhǎng)了55% 。即使我們排除 Xilinx，由于數(shù)據(jù)中心的增長(zhǎng)和游戲，AMD 仍然是半成品中領(lǐng)先的增長(zhǎng)型股票。

下一財(cái)政年度增長(zhǎng)率最高的20只半導(dǎo)體股票

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Navitas 半導(dǎo)體公司在上述圖表中的增長(zhǎng)率最高。該公司是氮化鎵(GaN)芯片的領(lǐng)先企業(yè)。氮化鎵的好處包括快速充電和更好的功率效率。目前用于手機(jī)和筆記本電腦，電動(dòng)汽車是未來(lái)的機(jī)會(huì)。Ambarella 是另一個(gè)值得關(guān)注的有趣公司。該公司的芯片此前廣受歡迎，用于無(wú)人機(jī)和照相機(jī)，最近在汽車行業(yè)找到了利基市場(chǎng)。該公司的人工智能計(jì)算機(jī)視覺(jué)芯片受益于物聯(lián)網(wǎng)、 ADAS 和自動(dòng)駕駛。該公司2022財(cái)年第四季度的收入同比增長(zhǎng)45% ，達(dá)到6210萬(wàn)美元。計(jì)算機(jī)遠(yuǎn)景收入占2022財(cái)年收入的25% 以上，預(yù)計(jì)將占2023財(cái)年收入的45% 。

具有最高前向 P/S 銷售倍數(shù)的半導(dǎo)體

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在上圖中，SiTime 公司擁有最高的遠(yuǎn)期 P/S 比率。該公司是硅定時(shí)解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商。在最近的季度業(yè)績(jī)中，該公司的收入同比增長(zhǎng)了98% ，達(dá)到7030萬(wàn)美元。預(yù)計(jì)今年的收入將增長(zhǎng)50% ，明年將增長(zhǎng)23% 。強(qiáng)勁的增長(zhǎng)率反映在該公司的股價(jià)上，該公司股價(jià)在過(guò)去一年中上漲了一倍。

Wolfspeed 是另一家領(lǐng)先公司，由于該公司在硅碳化物芯片方面的專業(yè)知識(shí)，該公司的估值較高。預(yù)計(jì)該公司今年的收入將增長(zhǎng)38% ，明年將增長(zhǎng)44% 。根據(jù)市場(chǎng)和市場(chǎng)分析，從2021年到2026年，Silicon Carbide 市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以19% 的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。混合動(dòng)力汽車和電動(dòng)汽車是碳化硅公司未來(lái)的增長(zhǎng)動(dòng)力。

該公司最近與 Lucid Motors 達(dá)成了一項(xiàng)協(xié)議，從新開張的 Mohawk Valley Fab 供應(yīng) Silicon Carbide 設(shè)備。Wolfspeed 公司首席執(zhí)行官格雷格 · 洛維說(shuō): “隨著世界向全電動(dòng)交通工具的未來(lái)邁進(jìn)，碳化硅技術(shù)處于行業(yè)向電動(dòng)汽車過(guò)渡的最前沿，能夠提供卓越的性能、續(xù)航里程和充電時(shí)間。我們?cè)?Mohawk Valley Fab 的投資確保我們的客戶，包括 Lucid，能夠獲得他們需要的先進(jìn)產(chǎn)品，向市場(chǎng)提供創(chuàng)新解決方案?！?/p>

由于科技股普遍下跌，Nvidia 最近表現(xiàn)疲軟。然而，由于該公司在人工智能數(shù)據(jù)中心的增長(zhǎng)前景和汽車芯片行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定前景，該公司值得溢價(jià)估值。

季度收入意外

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Cirrus Logic 公司的收入超出分析師預(yù)期17% 。該公司2022財(cái)年第四季度收入同比增長(zhǎng)67% ，達(dá)到4.9億美元。該公司下一季度的業(yè)績(jī)指引在3.5億美元至3.9億美元之間，在業(yè)績(jī)指引的中點(diǎn)，同比增長(zhǎng)26% 。這一數(shù)字高于分析師普遍預(yù)期的2.95億美元。該公司首席執(zhí)行官約翰?福賽斯(John Forsyth)表示: “在高績(jī)效混合信號(hào)內(nèi)容收益的推動(dòng)下，我們?cè)?2財(cái)年實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，收入同比增長(zhǎng)30% ?！?/p>

根據(jù)自由現(xiàn)金流保證金排名前5的半導(dǎo)體股票

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Cirrus Logic 不僅超出了分析師的收入預(yù)期，而且在自由現(xiàn)金流利潤(rùn)率最高的半導(dǎo)體公司中排名最高。在當(dāng)前環(huán)境下，這是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，因?yàn)槲覀円呀?jīng)注意到，在當(dāng)前的財(cái)報(bào)季中，許多公司在這一指標(biāo)上做空，導(dǎo)致其股票遭到拋售。

根據(jù)凈收益率排名前5位的半導(dǎo)體股票

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在上面的圖表中，我們?cè)谖恼虑懊嬗懻撨^(guò)的獨(dú)立半導(dǎo)體公司也在凈利潤(rùn)率最高的公司中排名最高。英特爾在這一類別中排名第三。然而，該公司面臨著來(lái)自 AMD 的激烈競(jìng)爭(zhēng)，這可以從該公司較低的估值中看出。

Royston Roche 對(duì)本文有貢獻(xiàn)。