半導體股票: 2022年第二季度概覽

圖片來源: Getty Images

本文最初發(fā)表于2022年5月28日美國東部時間晚上11:54

由于人工智能、高性能計算、5G、機器人、機器學習和電動汽車等增長驅動因素，半導體股票獲得了重要地位。盡管供應緊張，宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但半導體股票比其他行業(yè)更能經(jīng)受住科技股的拋售。這是因為許多半導體公司利潤豐厚，自由現(xiàn)金流強勁。

我們回顧了該行業(yè)的股票，以找出哪些公司在收入增長、利潤、現(xiàn)金流和收益驚喜方面表現(xiàn)突出。

本財政年度增長率最高的20只半導體股票

來源: YCharts

在上面的圖表中，印度半導體公司在當前財政年度以130% 的年增長率領先。該公司正在先進的駕駛員輔助系統(tǒng)(ADAS)和電動汽車的增長趨勢。到2026年，可服務尋址市場(SAM)的規(guī)模將達到400億美元。該公司向汽車行業(yè)供應芯片和軟件。它的芯片功率傳感器能力，如激光雷達和雷達，以及車輛電氣化。

該公司最近一個季度的收入同比增長了171% ，達到2200萬美元。管理層預計，到下一季度的中點，收入將增長178% 。盡管該公司目前尚未盈利，但管理層預計明年下半年將實現(xiàn)盈利。

由于收購了 Xilinx，AMD 今年有望增長60% 。該公司在第四季度業(yè)績報告中最初指導了31% 的有機增長。收購 Xilinx 的交易于今年2月完成，部分原因是終端市場的需求有所改善。在最近一個季度，該公司的收入同比增長了71% ，達到59億美元，有機收入增長了55% 。即使我們排除 Xilinx，由于數(shù)據(jù)中心的增長和游戲，AMD 仍然是半成品中領先的增長型股票。

下一財政年度增長率最高的20只半導體股票

來源: YCharts

Navitas 半導體公司在上述圖表中的增長率最高。該公司是氮化鎵(GaN)芯片的領先企業(yè)。氮化鎵的好處包括快速充電和更好的功率效率。目前用于手機和筆記本電腦，電動汽車是未來的機會。Ambarella 是另一個值得關注的有趣公司。該公司的芯片此前廣受歡迎，用于無人機和照相機，最近在汽車行業(yè)找到了利基市場。該公司的人工智能計算機視覺芯片受益于物聯(lián)網(wǎng)、 ADAS 和自動駕駛。該公司2022財年第四季度的收入同比增長45% ，達到6210萬美元。計算機遠景收入占2022財年收入的25% 以上，預計將占2023財年收入的45% 。

具有最高前向 P/S 銷售倍數(shù)的半導體

來源: YCharts

在上圖中，SiTime 公司擁有最高的遠期 P/S 比率。該公司是硅定時解決方案的領先供應商。在最近的季度業(yè)績中，該公司的收入同比增長了98% ，達到7030萬美元。預計今年的收入將增長50% ，明年將增長23% 。強勁的增長率反映在該公司的股價上，該公司股價在過去一年中上漲了一倍。

Wolfspeed 是另一家領先公司，由于該公司在硅碳化物芯片方面的專業(yè)知識，該公司的估值較高。預計該公司今年的收入將增長38% ，明年將增長44% 。根據(jù)市場和市場分析，從2021年到2026年，Silicon Carbide 市場預計將以19% 的復合年增長率增長?；旌蟿恿ζ嚭碗妱悠囀翘蓟韫疚磥淼脑鲩L動力。

該公司最近與 Lucid Motors 達成了一項協(xié)議，從新開張的 Mohawk Valley Fab 供應 Silicon Carbide 設備。Wolfspeed 公司首席執(zhí)行官格雷格 · 洛維說: “隨著世界向全電動交通工具的未來邁進，碳化硅技術處于行業(yè)向電動汽車過渡的最前沿，能夠提供卓越的性能、續(xù)航里程和充電時間。我們在 Mohawk Valley Fab 的投資確保我們的客戶，包括 Lucid，能夠獲得他們需要的先進產(chǎn)品，向市場提供創(chuàng)新解決方案?！?/p>

由于科技股普遍下跌，Nvidia 最近表現(xiàn)疲軟。然而，由于該公司在人工智能數(shù)據(jù)中心的增長前景和汽車芯片行業(yè)的長期穩(wěn)定前景，該公司值得溢價估值。

季度收入意外

來源: YCharts

Cirrus Logic 公司的收入超出分析師預期17% 。該公司2022財年第四季度收入同比增長67% ，達到4.9億美元。該公司下一季度的業(yè)績指引在3.5億美元至3.9億美元之間，在業(yè)績指引的中點，同比增長26% 。這一數(shù)字高于分析師普遍預期的2.95億美元。該公司首席執(zhí)行官約翰?福賽斯(John Forsyth)表示: “在高績效混合信號內(nèi)容收益的推動下，我們在22財年實現(xiàn)了強勁的財務業(yè)績，收入同比增長30% 。”

根據(jù)自由現(xiàn)金流保證金排名前5的半導體股票

來源: YCharts

Cirrus Logic 不僅超出了分析師的收入預期，而且在自由現(xiàn)金流利潤率最高的半導體公司中排名最高。在當前環(huán)境下，這是一個重要的財務指標，因為我們已經(jīng)注意到，在當前的財報季中，許多公司在這一指標上做空，導致其股票遭到拋售。

根據(jù)凈收益率排名前5位的半導體股票

來源: YCharts

在上面的圖表中，我們在文章前面討論過的獨立半導體公司也在凈利潤率最高的公司中排名最高。英特爾在這一類別中排名第三。然而，該公司面臨著來自 AMD 的激烈競爭，這可以從該公司較低的估值中看出。

Royston Roche 對本文有貢獻。