消費(fèi)砍單大廠預(yù)警 半導(dǎo)體市場的冬天來了

在經(jīng)歷了史上最為嚴(yán)峻的缺芯潮，以及近十幾年來首次超過25%的年增長率之后，半導(dǎo)體市場發(fā)展風(fēng)云突變。從2022年夏季開始，各個(gè)分析機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布了半導(dǎo)體市場的下滑預(yù)警，特別是原本預(yù)計(jì)將持續(xù)到2022年底的全行業(yè)產(chǎn)能緊俏狀況，因?yàn)橄M(fèi)電子廠商的大規(guī)?？硢巫屨麄€(gè)市場忽然變得異常魔幻。一邊是半年前還應(yīng)接不暇的代工廠客戶經(jīng)理開始憂心忡忡接到客戶的砍單電話，另一邊是汽車芯片的共贏始終沒有完全恢復(fù)。

作為半導(dǎo)體市場風(fēng)向標(biāo)的存儲(chǔ)器市場首當(dāng)其沖，繼2021財(cái)年三大存儲(chǔ)器巨頭錄得本世紀(jì)最佳利潤表現(xiàn)之后，今年4月開始，存儲(chǔ)芯片價(jià)格走到拐點(diǎn)，6月初就開始一路向下，部分產(chǎn)品價(jià)格甚至出現(xiàn)腰斬，供需關(guān)系似乎在短短的幾周內(nèi)驟然逆轉(zhuǎn)。市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)，第四季NAND Flash產(chǎn)品價(jià)格跌幅將擴(kuò)大15至20%，而DRAM價(jià)格跌幅擴(kuò)大至13至18%。

存儲(chǔ)器價(jià)格波動(dòng)背后，是整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的蕭條。受國際環(huán)境的影響，全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)全面下滑的局面。以智能手機(jī)為例，從各家咨詢機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來看，2022年第一季度國內(nèi)智能手機(jī)的銷量不容樂觀。IDC、Strategy Analytics統(tǒng)計(jì)的出貨量降幅分別為14.1%和17%。天風(fēng)國際分析師郭明錤3月底曾在社交媒體上提到，國內(nèi)各大安卓手機(jī)品牌今年以來已削減約1.7億部訂單，占2022年原出貨計(jì)劃的20%左右。并指出，由于消費(fèi)者信心不足，未來幾個(gè)月內(nèi)訂單有可能繼續(xù)減少。知名分析師郭明錤爆料稱，今年國產(chǎn)手機(jī)廠商已經(jīng)砍超過2億臺(tái)手機(jī)訂單，同處于安卓陣營的三星則將今年的手機(jī)出貨目標(biāo)下調(diào)了10%左右，均為史上罕見。除了手機(jī)需求下滑，電視、PC等消費(fèi)電子同樣遭遇市場下滑。這導(dǎo)致驅(qū)動(dòng)顯示芯片、部分電源管理芯片、部分MCU芯片陸續(xù)出現(xiàn)價(jià)格下跌。在電視方面，北美、歐洲和中國三大主要“出貨倉”都有將近2成左右的銷量下滑，其中歐美需求大幅縮減兩成，中國減少15~20%。

根據(jù)《2022年1-5月份電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況》數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長9.9%，比同期工業(yè)增加值增速高6.6個(gè)百分點(diǎn)，與同期高技術(shù)制造業(yè)增加值增速持平。其中主要產(chǎn)品中，手機(jī)產(chǎn)量6.09億臺(tái)，同比下降1.7%，其中智能手機(jī)產(chǎn)量4.70億臺(tái)，同比下降0.7%；微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量1.71億臺(tái)，同比下降5.8%；集成電路產(chǎn)量1349億塊，同比下降6.2%。

全球半導(dǎo)體市場在2021年的高額市場增長表現(xiàn)，并非主要由市場需求旺盛推動(dòng)，而是因部分系統(tǒng)廠商恐慌性囤貨造成了全球半導(dǎo)體制造鏈的產(chǎn)能緊缺，進(jìn)而帶動(dòng)了全球芯片市場的全線提價(jià)。以最普遍的MCU為例，某款熱門MCU價(jià)格最高炒到50-60倍，而官方更是18個(gè)月內(nèi)先后三次全產(chǎn)品線提價(jià)，不過最近該芯片價(jià)格已經(jīng)回落到官方價(jià)格的1.3倍左右，已經(jīng)基本回到疫情前的供應(yīng)鏈水平。某消費(fèi)類電源管理芯片，最高時(shí)曾經(jīng)暴漲35倍以上，而如今則降至官方報(bào)價(jià)1.5倍左右。除了這些特別緊俏商品外，大部分芯片的官方報(bào)價(jià)依然保持著疫情后漲價(jià)的狀態(tài)，目前還沒有出現(xiàn)官方調(diào)價(jià)的公告。但如果未來行業(yè)砍單更嚴(yán)重，不排除2021年的全行業(yè)大提價(jià)行為會(huì)在2023年下半年演變成全行業(yè)大降價(jià)，屆時(shí)，整個(gè)半導(dǎo)體市場的表現(xiàn)會(huì)更加殘酷?！?/p>

在國際方面，面對持續(xù)低迷的半導(dǎo)體市場，英特爾、英偉達(dá)、AMD、美光、鎧俠等半導(dǎo)體大廠此前都已發(fā)出警告稱，半導(dǎo)體市場需求正在下滑。

三星：市場經(jīng)濟(jì)低迷，電子設(shè)備存儲(chǔ)芯片需求削減

10月27日，三星電子發(fā)布2022年第三季度財(cái)報(bào)顯示，因經(jīng)濟(jì)低迷削減了對電子設(shè)備及其中的存儲(chǔ)芯片的需求，其利潤減少31%。

數(shù)據(jù)顯示，第三季三星電子實(shí)現(xiàn)銷售額76.78萬億韓元，同比增長3.8%，預(yù)估預(yù)估的78.04萬億韓元；營業(yè)利潤10.85萬億韓元，同比減少31%；凈利潤9.14萬億韓元，同比下降24%，同樣低于預(yù)估的9.43萬億韓元。

三星表示，在持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性下，客戶庫存調(diào)整的規(guī)模超出了市場預(yù)期，對消費(fèi)品的需求繼續(xù)走弱。因此，部分業(yè)務(wù)增長未能達(dá)到預(yù)期，銷售業(yè)績出現(xiàn)下滑。

此外，該公司發(fā)布警示稱，地緣政治不確定性對半導(dǎo)體市場需求的影響可能延續(xù)到2023年初。三星預(yù)計(jì)，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)景氣在今年上半年受到嚴(yán)重打擊，但接下來隨著資料中心恢復(fù)裝機(jī)，和服務(wù)器有關(guān)的需求可望反彈。

臺(tái)聯(lián)電：預(yù)期明年全球晶圓代工產(chǎn)值恐下滑

10月26日，聯(lián)電發(fā)布第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營收新臺(tái)幣753.9億元（23.8億美元），環(huán)比成長4.6%，同比成長34.9%。歸屬母公司凈利為新臺(tái)幣270億元（8.51億美元）。

聯(lián)電第三季營運(yùn)成果維持穩(wěn)健，主要是受惠于產(chǎn)品組合的優(yōu)化及匯率因素。盡管部分消費(fèi)終端市場需求趨勢疲軟，但特定無線通訊產(chǎn)品需求穩(wěn)定，帶動(dòng)22/28納米制程營收持續(xù)成長及部分平均售價(jià)提升，整體產(chǎn)能利用率也滿載。

不過，受通貨膨脹和俄烏沖突影響，聯(lián)電預(yù)期第四季度面臨需求疲軟逆風(fēng)，預(yù)計(jì)本季出貨量將季減一成，產(chǎn)能利用率也降至九成，并且預(yù)期明年全球晶圓代工產(chǎn)值恐下滑，將是“更具挑戰(zhàn)的一年”。

聯(lián)電總經(jīng)理王石分析，整體而言，第四季度除了車用領(lǐng)域?qū)⒀永m(xù)第三季動(dòng)能外，電腦、消費(fèi)性產(chǎn)品等營收都將持續(xù)疲弱。王石進(jìn)一步指出，受設(shè)備交期遞延，半導(dǎo)體業(yè)面臨庫存調(diào)整等影響，公司將2022年資本支出預(yù)估由36億美元下調(diào)至30億美元。

德州儀器：半導(dǎo)體芯片需求疲軟態(tài)勢蔓延至工業(yè)領(lǐng)域

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月25日，德州儀器公布了其2022財(cái)年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，德州儀器Q3營收為52.41億美元，同比增長13%；凈利潤為22.95億美元。其中，超過60%的營收來自汽車和工業(yè)機(jī)械。

不過，需要指出的是，目前，一些工業(yè)制造商客戶與電腦和手機(jī)制造商一樣，也放慢了訂單的速度，而汽車領(lǐng)域是目前少有的需求強(qiáng)勁的市場。整體而言，訂單情況在第三季度逐漸惡化，取消訂單的情況增加。

德州儀器副總裁暨投資人關(guān)系部主管Dave Pahl認(rèn)為，半導(dǎo)體芯片市場需求疲軟態(tài)勢正從此前的電子消費(fèi)領(lǐng)域擴(kuò)散至工業(yè)芯片領(lǐng)域。

展望第四季度，德州儀器預(yù)計(jì)，第四季度營收為44億至48億美元，低于分析師平均預(yù)測的49.3億美元；第四季度利潤預(yù)計(jì)將為每股1.83美元至2.11美元，同樣低于預(yù)期。

德州儀器執(zhí)行長Rich Templeton表示，除汽車市場外，預(yù)估大部分終端市場都將在第四季度呈現(xiàn)環(huán)比下滑。

SK海力士：計(jì)劃將2023年資本支出削減50%以上

10月26日，SK海力士發(fā)布了最新財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2022財(cái)年第三季度，SK海力士實(shí)現(xiàn)營收10.98萬億韓元，環(huán)比減少20%，同比下降7%；營業(yè)利潤為1.66萬億韓元，環(huán)比減少61%，同比減少60%；凈利潤為1.10萬億韓元，環(huán)比減少62%，同比減少67%。

對此，SK海力士表示，由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行，DRAM和NAND產(chǎn)品需求低迷，銷量和價(jià)格都下滑，第三季度的銷售額同比減少。此外，公司雖然提高了最新工藝10nm級(jí)第四代（1a）DRAM和176層4D NAND的銷售比重和良品率，改善了成本競爭力，但價(jià)格降幅度大于成本節(jié)約幅度，因此營業(yè)利潤也大幅減少。

對于半導(dǎo)體市場狀況，SK海力士預(yù)測，供過于求的情況仍將持續(xù)一段時(shí)間?；诖?，SK海力士計(jì)劃將2023年的資本支出從今年預(yù)計(jì)的15萬億韓元~20萬億韓元削減50%以上。

臺(tái)積電：半導(dǎo)體逐漸回歸正常，鼓勵(lì)員工多放假

10月25日，有消息稱，臺(tái)積電總裁魏哲家在內(nèi)部信中鼓勵(lì)員工多休假，多與家人相處，休假充電后再繼續(xù)努力。

因疫情即將結(jié)束，遠(yuǎn)端及科技產(chǎn)品需求減少，全球消費(fèi)性電子正進(jìn)行庫存去化，半導(dǎo)體逐漸從高峰期回到正常，魏哲家在內(nèi)部信件中鼓勵(lì)員工多休假，但不包括3納米以下制程人員。

事實(shí)上，對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展態(tài)勢，臺(tái)積電似乎也并不樂觀。

臺(tái)積電預(yù)測，由于通脹和成本上升，明年包括臺(tái)積電在內(nèi)的芯片行業(yè)都將迎來蕭條，臺(tái)積電將會(huì)對未來的需求表現(xiàn)的“更加謹(jǐn)慎”，并宣布將2022年的投資預(yù)算削減10%。

臺(tái)積電總裁魏哲家此前表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整等因素，影響今年第四季度到明年上半年臺(tái)積電整體稼動(dòng)率表現(xiàn)。魏哲家預(yù)測，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫存存貨高點(diǎn)在今年第三季度達(dá)到峰值，第四季度開始下滑，估計(jì)明年上半年才回到健康水準(zhǔn)，庫存調(diào)整因素影響最大程度將在明年上半年。

魏哲家進(jìn)一步預(yù)測，2023年半導(dǎo)體行業(yè)可能會(huì)下滑，臺(tái)積電也不能幸免。