Micro LED投資熱，蘋果也想自研

Micro LED 的投融資熱潮，一方面是受新消費需求帶動，AR/VR、車載顯示等高清顯示需求成為新舊技術迭代的重要動力；另一方面，面板行業(yè)的技術迭代非?？欤偁幖ち?，要想在全球新一輪 LED 產業(yè)升級浪潮中繼續(xù)保持領先身位，加大對新技術的研發(fā)成為國內企業(yè)唯一的選擇。Micro LED 技術當前處于商業(yè)化早期，在制備技術上仍面臨多重挑戰(zhàn)。

外傳蘋果正嘗試在 iPhone 和 iPad 等設備的零部件制造方面獲得更多控制權，開始將其設備從 OLED 轉向到 MicroLED，首先是 2024 年或 2025 年的 Apple Watch Ultra，然后是 iPhone、iPad，最終是 MacBook。

《韓國先驅報》4 月 25 日報導，蘋果正在自研 Micro LED 面板。蘋果押注的 Micro LED 被視為繼 LCD 和 OLED 之后的新一代顯示技術。較主流及同類顯示產品，Micro LED 顯示具有「自發(fā)光、高效率、低功耗、高集成、高穩(wěn)定性、全天候工作等優(yōu)良特性」，畫質與能耗優(yōu)勢顯著，未來商顯、消費電子及高密度集成半導體信息應用前景開闊，是下一代主流顯示技術的重要選擇。

當前，Micro LED 的應用集中在高端消費場景，主要側重在超大尺寸的大屏顯示和智能手表端的小屏顯示兩個領域。在大屏顯示方面，各面板廠商已′陸續(xù)推出產品，如三星就于 2018 年率先推出全球首款消費級模塊化 Micro LED 電視，并于 2022 年 8 月發(fā)布 110 英寸 Micro LED 電視，售價將近 105 萬元。而在小屏顯示方面，蘋果是最早布局 Micro LED 的企業(yè)之一，預計將于 2024 年推出一款配備 Micro LED 顯示屏的全新高端 Apple Watch。

韓國產業(yè)界并不看好蘋果自研的 Micro LED。韓國資訊通信企劃評價院 (IITP) 的一份研究報告稱，蘋果自家面板可能在 2025 年問世，未來幾年仍將繼續(xù)依賴三星顯示 (Samsung Display) 和 LG Display 等韓系面板公司。

IITP 一份報告稱，蘋果已成為面板市場的新玩家，蘋果可能需要一段時間才能完全將其自制面板技術商業(yè)化。IITP 指出，鑒于 MicroLED 面板生產仍然具有挑戰(zhàn)性，制造成本更高，蘋果在未來幾年仍將繼續(xù)依賴三星顯示和 LG Display 等韓系廠商，采購至少 60% 的零部件。IITP 認為，蘋果將持續(xù)依賴韓國面板商，同時積極開發(fā)自家面板，以便更好地控制產品設計。

Micro LED：面板行業(yè)的下一個機遇

LED「寒冬」之下，2022 年 Micro LED 領域的投融資卻熱度不減。據高工 LED 不完全統(tǒng)計，2022 年，針對 Mini/Micro LED 的投資超過 700 億元規(guī)模，基本延續(xù)了 2020-2021 年的投融資熱潮。越來越多的面板企業(yè)和 TV 廠商入局 LED，并加大對新一代 LED 技術的投資布局力度。未來兩三年，LED 行業(yè)將迎來新一輪產業(yè)調整，Micro LED 也有望開啟 LED 下一個黃金十年。

據 Trend Force 統(tǒng)計，2021 年全球 Micro LED 市場規(guī)模預計僅為 0.23 億美元，2025 年市場規(guī)模將達到 38 億美元，年復合增長率 258%。Omdia 預計，到 2028 年，全球 Micro LED 顯示器的出貨量將從 2020 年微不足道的水平飆升至近 1550 多萬片。

受制于制造成本高、關鍵技術未突破等因素，Micro LED 暫未實現(xiàn)大規(guī)模量產，目前的應用領域主要集中于對成本較為不敏感的商業(yè)級大尺寸顯示，走向更廣闊的消費級應用仍須時日。根據半導體分析機構 Yole 的研究和預測，未來 3-5 年將成為 Micro LED 走向消費級應用的關鍵時期。Micro LED 將首先在 VR/AR、智能手表、以及大屏顯示領域開始量產應用：VR/AR 方面，Micro LED 2022 年從單色眼鏡開始發(fā)展，將在 2025 年進入消費級應用；智能手表方面，Micro LED 也將于 2024 年開始進入快速應用發(fā)展階段；大屏顯示方面，Micro LED 預計將于 2025 年進入高端消費級電視市場，而手機和車載顯示應用的時間則相對更為靠后。

國內廠商的布局

國內方面，僅 2021 年一年，開工、投產的 Micro LED 項目投資額就達 323.8 億元人民幣，新設立的 Micro LED 項目投資額達 412.88 億元人民幣，2020 年以來投資已超千億元。智慧芽的數據顯示，Micro LED 高速發(fā)展，中國 Micro/Mini LED 專利申請量變化趨勢與全球總體一致，約占四成。在 Micro/Mini LED 全球專利主要申請人排名中，海外 Facebook 和蘋果公司分別位列第一、第二，國內京東方、歌爾股份、三安光電等也名列前茅，居第三、第五、第七位。

來源：光源資本

從 Micro LED 制造各環(huán)節(jié)競爭格局來看，芯片微縮、面板制造及應用環(huán)節(jié)相對來說發(fā)展更快，京東方、華燦光電、TCL 華星等多家優(yōu)秀上市公司及一些初創(chuàng)企業(yè)已前瞻性布局，競爭較為激烈。而巨量轉移及全彩化環(huán)節(jié)，國內外水平仍然存在較大差距，屬于卡脖子領域，相關技術和設備類初創(chuàng)企業(yè)稀缺，機會和市場空間巨大。