臺(tái)積電成熟制程降價(jià)

近期，IC 設(shè)計(jì)業(yè)陸續(xù)傳出消息，晶圓代工龍頭臺(tái)積電在相隔三年后，明年將針對(duì)部分成熟制程，給予小幅度價(jià)格折扣。

臺(tái)積電身為晶圓代工龍頭，報(bào)價(jià)穩(wěn)定，很少漲跌價(jià)，針對(duì)客戶通常提出個(gè)位數(shù)百分比的年度折扣，對(duì)于目前傳出臺(tái)積電提供部分成熟制程價(jià)格折扣幅度，IC 設(shè)計(jì)廠商指出，約在 2% 左右。針對(duì)價(jià)格折扣相關(guān)議題，臺(tái)積電不予評(píng)論。

數(shù)家 IC 設(shè)計(jì)廠商表示，確實(shí)正與臺(tái)積電洽談明年的價(jià)格折扣。有 IC 設(shè)計(jì)廠商透露，臺(tái)積電提供的折扣方式，是當(dāng)一整季的投片完成后結(jié)算，依此從下一季開的光罩費(fèi)用來進(jìn)行折抵，所以，明年第 2、3、4 季都可以依照投片量獲得低個(gè)位數(shù)百分比的折扣。

IC 設(shè)計(jì)廠商認(rèn)為，其它晶圓代工廠早已隨著半導(dǎo)體市況反轉(zhuǎn)，陸續(xù)啟動(dòng)大筆訂單直接降價(jià)、達(dá)一定下單量后多送免費(fèi)投片額度等措施，試圖提高產(chǎn)能利用率，陸廠降價(jià)比臺(tái)廠更早、更積極，臺(tái)積電的報(bào)價(jià)相對(duì)硬。如今，傳出臺(tái)積電部分成熟制程恢復(fù)折扣，即使并非直接降價(jià)，仍具指標(biāo)性意義，對(duì)其它同業(yè)的成熟制程，未等到明年下半旺季來臨之前，將增添報(bào)價(jià)壓力。

前幾年，IC 爆發(fā)大缺貨，臺(tái)積電起先并沒有漲價(jià)，其它同業(yè)報(bào)價(jià)明顯上揚(yáng)，相對(duì)使得其報(bào)價(jià)反而較低，甚至是最低。臺(tái)積電于 2021、2022 年持續(xù)傳出取消折扣，2023 年初更啟動(dòng)睽違多年的罕見漲價(jià)，外傳幅度約 3%-6% 不等。

半導(dǎo)體景氣反轉(zhuǎn)，供應(yīng)鏈從 2022 下半年開始陸續(xù)進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整，2023 上半年傳出臺(tái)積電變通提出加量回饋方案，只要客戶下單達(dá)一定數(shù)量，就會(huì)多送成熟制程投片量。

臺(tái)積電以先進(jìn)制程為營(yíng)收主力，占其營(yíng)收比重超過五成，成熟制程并非其重點(diǎn)，但仍是市場(chǎng)注意的焦點(diǎn)之一。臺(tái)積電今年第 3 季先進(jìn)制程，包含 7nm 及更先進(jìn)制程營(yíng)收達(dá)全季晶圓銷售總額的 59%。

其它廠商早就開始降價(jià)了

晶圓代工成熟制程廠商面臨產(chǎn)能利用率六成保衛(wèi)戰(zhàn)，聯(lián)電、世界先進(jìn)和力積電等指標(biāo)廠為搶救產(chǎn)能利用率，大砍明年首季報(bào)價(jià)，幅度達(dá)兩位數(shù)百分比，項(xiàng)目客戶降幅更高達(dá) 15%-20%。

這一輪報(bào)價(jià)修正，導(dǎo)致晶圓代工成熟制程價(jià)格下探疫后新低點(diǎn)，牽動(dòng)相關(guān)廠商毛利率與獲利走勢(shì)。

有 IC 設(shè)計(jì)廠商透露，晶圓代工廠告知，成熟制程生意不好，產(chǎn)能利用率直直落，為了確保市占率，維持一定的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，報(bào)價(jià)大刀一揮是不得不采取的動(dòng)作。

業(yè)界指出，即便近期 PC、手機(jī)市場(chǎng)出現(xiàn)回暖跡象，客戶端考量通膨等外在變因仍大，尤其過去一年幾乎都在清庫(kù)存，廠商驚魂未定，深怕再度陷入去庫(kù)存泥淖，因此，當(dāng)下投片策略依舊保守，目前，僅恢復(fù)疫情前下單量約三、四成，逼得晶圓代工廠急了，因而加大砍價(jià)力道，避免訂單流失至愿意降價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)者手中，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率更差。

據(jù)了解，消費(fèi)類客戶投片需求低，專攻 8 英寸晶圓代工成熟制程的廠商受創(chuàng)最深，主因 IDM 及 IC 設(shè)計(jì)廠先前大量重復(fù)下單，導(dǎo)致電源管理 IC、驅(qū)動(dòng) IC 及微控制器（MCU）等庫(kù)存水位仍有待去化，且部分產(chǎn)品已經(jīng)轉(zhuǎn)投 12 英寸，讓 8 英寸晶圓代工廠產(chǎn)能利用率近期一直維持在低水位。

聯(lián)電方面，該公司預(yù)期本季產(chǎn)能利用率恐由上季的 67% 降為 60%-63%，為近年單季低點(diǎn); 受產(chǎn)能利用率持續(xù)修正影響，毛利率將由上季的 35.9% 下滑到 31%-33%，退回 2021 年疫情爆發(fā)初期水平。

對(duì)此于價(jià)格議題，聯(lián)電回應(yīng)，如日前法說會(huì)所言，8 英寸確實(shí)會(huì)有明顯降幅，12 英寸則沒有調(diào)整。供應(yīng)鏈透露，聯(lián)電為鞏固客戶下單動(dòng)能，本季傳出已先祭出對(duì)大客戶價(jià)格折扣 5%，考量明年首季需求續(xù)淡，為吸引客戶加大投片量，將擴(kuò)大報(bào)價(jià)降幅至兩位數(shù)百分比。

世界先進(jìn)方面，供應(yīng)鏈透露下半年報(bào)價(jià)降幅可望達(dá) 5%，投片量大的客戶甚至有望拿到 10% 的折扣空間，明年首季再降個(gè)位數(shù)至兩位數(shù)百分比。世界先進(jìn)高層先前在法說會(huì)上已提到，因應(yīng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)峻，短期會(huì)彈性調(diào)整。

力積電同樣受客戶投片保守影響，第 3 季虧損，產(chǎn)能利用率僅在 60% 上下，據(jù)悉，力積電也將祭出降價(jià)措施以提升產(chǎn)能利用率。

IC 設(shè)計(jì)廠商毛利觸底反彈

半導(dǎo)體上游市況反轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，IC 設(shè)計(jì)廠商等得云開見月明。IC 設(shè)計(jì)業(yè)面臨毛利率滑坡，2023 年終見止穩(wěn)，且歷經(jīng)三季打底，已見起色機(jī)會(huì)。

有廠商強(qiáng)調(diào)，目前市場(chǎng)共識(shí)為 L 型景氣循環(huán)，意味最壞狀況已經(jīng)看到，但需求何時(shí)出現(xiàn)尚不得而知，但因庫(kù)存進(jìn)入低水位與晶圓投片成本下降推估，很可能需求未完全顯現(xiàn)，廠商毛利率就先展現(xiàn)翻揚(yáng)回升的成績(jī)。

截至第三季，中國(guó)臺(tái)灣 IC 設(shè)計(jì)族群存貨已自高峰下滑 2-5 成不等，存貨走向健康; 晶圓代工也來好消息，原本銷貨折扣（sales rebate）之外，價(jià)格松動(dòng)亦得到喘息空間。不少?gòu)S商開始采取多元化投片策略，提高陸系晶圓代工比重，法人預(yù)期，明年上半年起，應(yīng)可見 IC 設(shè)計(jì)廠商毛利率開始回升。

在終端需求部分，臺(tái)積電率先表示，PC 與手機(jī)已見落底跡象，IC 設(shè)計(jì)族群遂依應(yīng)用觸底，回補(bǔ)庫(kù)存潮開始涌現(xiàn)。至此，庫(kù)存調(diào)整與存貨跌損損失兩大負(fù)面因素將止于 2023 年，也將預(yù)示著 2024 年毛利率開始顯著回升。

庫(kù)存調(diào)整積極的公司，已于今年第二季起，陸續(xù)見到毛利率低點(diǎn)。其中義隆電一馬當(dāng)先，去年第四季已先觸底，回頭看去年底終止 3 年長(zhǎng)約之決定，令市場(chǎng)欽佩老牌 IC 設(shè)計(jì)廠之決斷與對(duì)景氣的前瞻。另外，分別代表 DDIC、網(wǎng)通芯片之指標(biāo)廠，聯(lián)詠、瑞昱也分別揮別第二季毛利率谷底，第三季開始回溫。