出貨 150 萬顆 AI 芯片，英偉達和 AMD 開啟大戰(zhàn)

在 AI 芯片市場，英偉達（NVIDIA）和 AMD 今年展開了激烈的競爭。AMD 的 MI300A 系列產(chǎn)品已于本季度開始量產(chǎn)出貨，并獲得了客戶的積極采用。作為回應(yīng)，英偉達將推出升級版的 AI 芯片進行競爭。

臺積電成為了這場競爭的大贏家，接獲了英偉達和 AMD 的訂單。業(yè)界估算，英偉達和 AMD 今年的 AI 芯片出貨量總計至少為百萬顆，甚至可能達到 150 萬顆。這為臺積電的 5 納米和 3 納米先進制程技術(shù)提供了強勁的訂單動能。

臺積電一直不對客戶和訂單動態(tài)發(fā)表評論。然而，臺積電總裁魏哲家在去年 12 月的供應(yīng)鏈管理論壇上提到，由于高通脹和成本持續(xù)上漲等外部因素，2024 年仍存在不確定性。但他也指出，受益于 AI 應(yīng)用的快速發(fā)展，2024 年也將充滿機遇。

業(yè)界認為，全球 AI 熱潮在 2023 年開始爆發(fā)，而 2024 年將繼續(xù)成為業(yè)界的焦點。與 2023 年不同的是，過去在 AI 高速運算（HPC）領(lǐng)域占據(jù)主導地位的英偉達，今年將面臨 AMD MI300 系列產(chǎn)品的挑戰(zhàn)。該系列產(chǎn)品已于本季度開始量產(chǎn)出貨，其中央處理器（CPU）和繪圖處理器（GPU）芯片采用臺積電 5 納米制程生產(chǎn)，而 I/O 芯片則采用臺積電 6 納米制程。此外，AMD 還通過臺積電的全新系統(tǒng)整合芯片封裝（SoIC）和 CoWoS 等先進封裝技術(shù)進行整合。

AMD 還推出了未整合 CPU 小芯片的 MI300X 產(chǎn)品，并已開始同步出貨。與英偉達的 GH200（CPU 及 GPU 整合）和 H200（單純 GPU 運算）相比，AMD 的新品在 AI 算力方面表現(xiàn)出色，并且價格相對較低，具有高性價比的優(yōu)勢。這使得 AMD 的產(chǎn)品吸引了眾多系統(tǒng)廠商的青睞。

由于微軟、Meta 等云端服務(wù)大廠在一兩年前就開始陸續(xù)預訂英偉達的 MI300 系列產(chǎn)品，并要求 ODM 廠商開始設(shè)計專用的 AI 服務(wù)器，使用 MI300 系列產(chǎn)品線，以分散風險和降低成本。業(yè)界預計，今年 AMD 的 MI300 系列芯片市場需求至少達到 40 萬顆，如果臺積電提供更多的產(chǎn)能支持，甚至有機會達到 60 萬顆。

為了應(yīng)對 AMD 的競爭，英偉達通過產(chǎn)品線升級進行反擊。在旗下 H200、GH200 等芯片持續(xù)供不應(yīng)求的情況下，英偉達預計在年底前將推出采用臺積電 3 納米制程的 B100、GB200 等新產(chǎn)品。

法人預測，英偉達今年 AI 芯片的出貨量至少將從 100 萬顆起跳，較 2023 年實現(xiàn)倍數(shù)增長。加上 AMDMI300 系列芯片的量產(chǎn)，今年臺積電來自英偉達和 AMD 的 AI 高速運算芯片總量將超過百萬顆，甚至可能達到 150 萬顆。這將有助于臺積電的 3 納米和 5 納米等先進制程產(chǎn)能得到充分利用，進而帶動臺積電今年的業(yè)績逐季回升，全年重返成長軌道。

英偉達新難題：降級版 GPU 遇冷，阿里、騰訊不買單

英偉達在美國去年 10 月禁止先進 AI 芯片出口至中國后，迅速為中國市場設(shè)計出符合美國規(guī)定的降級版產(chǎn)品。問題是，中國云端企業(yè)（部分是英偉達最大客戶）買單意愿并不高。

據(jù)報道，中國最大云端企業(yè)去年 11 月就開始測試英偉達提供的 H20 樣本。未具名消息人士透露，阿里巴巴（Alibaba Group）、騰訊已向英偉達表明，今年訂購的芯片將遠少于美國新禁令出爐前的規(guī)劃。

因為英偉達降規(guī)版處理器與中國大陸替代芯片之間的性能差距縮小，提高陸制芯片對當?shù)刭I家的吸引力。一些測試者說，H20 能有效在多個處理器之間進行高效傳輸數(shù)據(jù)，比陸制芯片更適合打造能處理 AI 運算負載的芯片叢集，但卻需要更多 H20 才能模擬出英偉達過往芯片的運算能力，導致成本提高。相較之下，中國大陸最先進的 AI 芯片也能處理 AI 的推論功能，只是能處理訓練任務(wù)的復雜度低于英偉達等美企的芯片。

短期內(nèi)，英偉達降級版 GPU 與中國本土替代品的差距收斂，推升陸制芯片對買家的吸引力。根據(jù)消息，阿里巴巴、騰訊決定將部分先進半導體訂單轉(zhuǎn)給華為等本土企業(yè)，并更加仰仗自家開發(fā)的芯片。百度（Baidu）、抖音母公司字節(jié)跳動（ByteDance）也采取同樣行動。

消息人士直指，長期而言，中國買家擔憂，在美國當局誓言要定期檢視芯片出口管制、可能進一步收緊限制的情況下，不確定英偉達能否繼續(xù)供應(yīng)?？萍脊疽验_始為英偉達供給萎縮提前做準備，以免為了適應(yīng)新芯片而經(jīng)常耗資調(diào)整技術(shù)。

TrendForce 分析師 Frank Kung 指出，中國云端企業(yè)目前約有 80% 高階 AI 芯片是向英偉達采購，未來 5 年比例可能會降至 50~60%。