財報后谷歌跌超7%，AMD連跌、1月仍大漲超10%

美聯(lián)儲重創(chuàng)3月降息預(yù)期，納指跌超2%，財報后谷歌跌超7%，AMD連跌、1月仍大漲超10%

美聯(lián)儲開年就給了近期降息的市場預(yù)期一記重錘，美股跌幅擴(kuò)大，美元盤中跳漲，美債價格跌幅收窄。

周三公布的美聯(lián)儲貨幣政策決議聲明刪除了暗示未來進(jìn)一步加息的措辭，敞開降息大門，但暗示不會很快行動，稱在對通脹降至目標(biāo)更有信心以前，不適合降息。美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后發(fā)布會上表示，聯(lián)儲對降息保持持開放態(tài)度，但不急于行動，不認(rèn)為可能3月降息。有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos發(fā)文稱，聯(lián)儲刪除了半年來一直保留加息可能性的指引，新指引有靈活性，同時暗示，改變指引不意味著降息近在咫尺。

周三美聯(lián)儲會后，市場的3月降息預(yù)期和2024年全年降息幅度預(yù)期均大幅下行

美股盤前公布了有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報告，顯示1月美國私人部門新增就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期，工資增長繼續(xù)放緩，增速創(chuàng)兩年來新低，和勞動力市場逐步降溫的態(tài)勢一致。盤前美國財政部公布，長期美債的季度再融資規(guī)模為1210億美元，符合多數(shù)經(jīng)紀(jì)商預(yù)期，連續(xù)三季規(guī)模增長，但暗示直到明年可能都不會再增加這類季度融資規(guī)模。

財政部對再融資規(guī)模的這一暗示緩和了一些交易員的擔(dān)憂，被視為有助于提振美債的需求。財政部季度再融資規(guī)模公布后，美國國債價格盤中漲幅擴(kuò)大，收益率加速下行?；鶞?zhǔn)十年期美債收益率兩周來首次盤中下破4.0%，對利率敏感的兩年期美債收益率日內(nèi)降幅超過10個基點。美聯(lián)儲會后，美債收益率有所收窄，十年期美債收益率曾重上4.0%，兩年期收益率一度較日低回升逾10個基點，后降幅均又?jǐn)U大，最終降超10個基點。

美債收益率下行未能助長科技股。科技巨頭財報明顯拖累大盤。四季度廣告收入低于預(yù)期的谷歌和一季度營收指引遜于預(yù)期的AMD雙雙大幅低開，連累納指開盤即跌超1%。四季度營收高于預(yù)期、核心產(chǎn)品Azure云和Office 365增長堅韌卻無驚喜的微軟股價盤初轉(zhuǎn)跌。盤中美聯(lián)儲會后科技股更是加速下跌，納指創(chuàng)近一年來最差單日表現(xiàn)。

匯市方面，美國ADP就業(yè)和美國財政部再融資規(guī)模公布后，美元指數(shù)迅速轉(zhuǎn)跌，一周來首次盤中跌穿103.00，美聯(lián)儲會后拉升轉(zhuǎn)漲。非美貨幣和加密貨幣隨著美元盤中波動而由漲轉(zhuǎn)跌，美聯(lián)儲會后，美股早盤重上4.3萬美元的比特幣跌落這一關(guān)口，較日高回落上千美元。周三公布的利率決議意見摘要顯示，1月日本央行決策者討論了近期退出負(fù)利率并逐步撤除超級寬松的可能性，日元兌美元反彈，美元轉(zhuǎn)跌后，日元漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，創(chuàng)兩周新高，但因日美央行利率差距大，1月日元仍大跌，創(chuàng)將近一年來最大月跌幅。

大宗商品中，黃金在美元轉(zhuǎn)跌的加持下進(jìn)一步反彈，現(xiàn)貨和期貨黃金均刷新兩周多來高位，但美聯(lián)儲會后持續(xù)回落并轉(zhuǎn)跌，1月在美元走強的壓力下，黃金錄得四個月累首度累跌。國際原油回吐周二反彈的漲幅，跌至一周來低位，美國能源部公布的上周EIA美國原油庫存超預(yù)期增長超120萬桶，并且11月美國產(chǎn)油量創(chuàng)歷史新高，加之盤中美元轉(zhuǎn)漲，共同助推油價下跌，盡管如此，1月在中東局勢緊張威脅供應(yīng)的支持下，油價扭轉(zhuǎn)了三個月連跌的勢頭。

納指創(chuàng)近一年最大跌幅 三大美股指仍連漲三個月 英偉達(dá)、AMD1月兩位數(shù)大漲

三大美國股指早盤表現(xiàn)不一，午盤齊跌。小幅低開的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)盤初轉(zhuǎn)漲后曾漲逾120點、漲逾0.3%，后回吐多數(shù)漲幅，不止一次轉(zhuǎn)跌。低開的標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)保持跌勢，標(biāo)普早盤曾跌近0.8%，低開超1%的納指盤初跌幅曾收窄到1%以內(nèi)，后很快再度跌超1%。美聯(lián)儲公布決議后，道指徹底轉(zhuǎn)入跌勢，尾盤跌超300點，納指和標(biāo)普的跌幅分別擴(kuò)大到2%和1%以上。

最終，三大指數(shù)本周首度集體收跌。納指收跌2.23%，創(chuàng)2023年2月21日以來最大跌幅，報15164.01點，刷新1月18日以來收盤低位。標(biāo)普收跌1.61%，創(chuàng)2023年9月21日以來最大跌幅，報4845.65點，刷新1月19日以來收盤低位，和納指連跌兩日。連漲四日、四日收創(chuàng)歷史新高的道指收跌317.01點，跌幅0.82%，創(chuàng)12月20日以來最大跌幅，報38150.30點。

科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收跌1.94%。衡量納斯達(dá)克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收跌2.67%，均連跌兩日至1月18日以來收盤低位，后者1月累漲4.7%。價值股為主的小盤股指羅素2000收跌2.45%，連跌兩日至1月19日以來收盤高位。

1月主要股指基本在連跌三個月后連漲三個月，其中標(biāo)普累漲1.59%，道指漲1.22%，納指漲1.02%，納斯達(dá)克100漲1.85%，而羅素2000累跌3.93%，結(jié)束兩個月連漲。

主要美股指周三全線收跌，小盤股指漲幅居前，納指創(chuàng)近一年最大跌幅

道指成份股中，思科收跌近4%領(lǐng)跌，微軟、IBM、耐克均跌超2%，而四季度營收高于預(yù)期、同時暫停發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)測的波音收漲5.3%，表現(xiàn)最佳。標(biāo)普500各大板塊周三全軍覆沒，谷歌所在的通信服務(wù)收跌3.9%領(lǐng)跌，芯片股所在的IT跌超2%，能源和特斯拉所在非必需消費品跌約1.9%，材料、工業(yè)、金融均跌超1%。

龍頭科技股大多收跌。特斯拉盤初曾跌3%，收跌2.2%，在連續(xù)三日反彈后回落，跌向上周四財報公布后所創(chuàng)的2023年5月19日以來收盤低位，1月累跌24.6%。

FAANMG六大科技股中，公布四季度財報后，谷歌母公司Alphabet收跌7.5%，連跌兩日至1月8日以來低位，微軟盤初短線轉(zhuǎn)漲時曾漲1.6%，后很快轉(zhuǎn)跌，收跌2.7%，連跌兩日至1月22日以來低位；Facebook母公司Meta盤初曾跌超3%，收跌近2.5%，在周四盤后公布財報前，跌至1月23日以來一周低位；蘋果收跌1.9%，連跌六個交易日，兩日刷新1月17日以來收盤低位；亞馬遜收跌2.4%，連跌兩日至1月22日以來收盤低位；而奈飛收漲0.2%，未繼續(xù)跌離周一刷新的兩年高位。

這六大科技股1月大多累漲，奈飛累漲約15.9%表現(xiàn)最好，Meta累漲10.2%，微軟累漲5.7%，亞馬遜累漲近2.2%，Alphabet累漲1.5%，而蘋果累跌4.2%。

芯片股總體連跌兩日。費城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX早盤均曾跌超2%，收跌近1.4%和1.5%，連續(xù)兩日刷新1月18日以來收盤低位。個股中，財報公布后AMD盤初曾跌5.5%，收跌2.5%，1月仍累漲近13.8%；英偉達(dá)早盤曾跌超3%，收跌約2%，跌離連續(xù)兩日刷新的收盤歷史高位，1月累漲24.2%；而英特爾收漲近0.4%；收漲1.7%的高通盤后公布四季度盈利高于預(yù)期，盤后仍轉(zhuǎn)跌，跌近1%。

谷歌、英偉達(dá)等七大科技股周三總體大跌、創(chuàng)2022年12月以來最大跌幅

AI概念股繼續(xù)總體下跌。到收盤，C3.ai（AI）跌近3%， SoundHound.ai（SOUN）跌超7%，BigBear.ai（BBAI）跌超5%，Palantir（PLTR）跌近4%，Adobe（ADBE）跌超1%；而公布財報后周二漲超3%的超微電腦（SMCI）早盤曾漲超6%，收漲超3%，連續(xù)三日創(chuàng)收盤歷史新高。

銀行股指數(shù)齊跌，受累于紐約社區(qū)銀行有限公司（NYCB）財報后暴跌，地區(qū)銀行跌幅尤甚。周二連漲五日至2022年3月以來高位的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收跌2.3%；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌6%，創(chuàng)2023年3月以來最大跌幅，連跌兩日至至12月12日以來低位，地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收跌近5.9%，連跌兩日至1月17日以來收盤低位。

地區(qū)銀行中，四季度意外報虧且宣布股息猛砍超三分之二的NYCB盤初跌逾46%，收跌近38%，創(chuàng)上市三十年來最大盤中和收盤跌幅；Zions Bancorporation（ZION）和Comerica（CMA）分別收跌5.7%和5.4%。

地區(qū)銀行NYCB財報后創(chuàng)上市三十年來最大日跌幅

熱門中概股部分盤中轉(zhuǎn)跌。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）盤初跌超1%后早盤轉(zhuǎn)漲，曾漲1.5%，尾盤轉(zhuǎn)跌，收跌0.09%，連跌五日，繼續(xù)刷新1月22日以來收盤低位，1月累跌14.1%。中概ETF KWEB收跌不足0.1%，CQQQ收跌1.8%。個股中，收盤時，小鵬汽車跌3.7%，蔚來汽車跌近3%，斗魚跌近1%，京東跌近0.9%，阿里巴巴、騰訊粉單跌約0.2%，而拼多多漲超1%，B站漲1%，理想汽車漲近0.5%，網(wǎng)易漲不足0.1%，百度微漲。

歐股方面，泛歐股指收盤微幅波動，在連漲五個交易日后漲勢暫歇。歐洲斯托克600指數(shù)收盤微漲，大致收平，連續(xù)四日收創(chuàng)2022年1月以來新高。主要歐洲國家股指未能繼續(xù)齊漲，連漲五日的法股跌落收盤歷史高位，周二反彈的德股及英股回落，而意大利和西班牙股指連漲兩日。

各板塊中，房產(chǎn)收漲1%，主要源于被匯豐將評級上調(diào)至買入的德國企業(yè)TAG Immobilien 大漲6.3%；醫(yī)療板塊漲近0.5%，得益于公布2023年營收增長31%、“減肥神藥”Wegovy銷售額激增407%，且預(yù)計2024年總營收將增長16%到25%后，歐洲最高市值公司、丹麥藥企諾和諾德漲3.6%，股價創(chuàng)歷史新高，以及四季度業(yè)績優(yōu)于預(yù)期的倫敦上市藥企葛蘭素史克漲2%；而科技板塊跌0.6%，追隨美股科技股下跌。其他個股中，披露12月和1月銷售同比下降4%、且CEO卸任后，瑞典時裝零售巨頭 H&M跌12.4%，在斯托克600成分股中跌幅居首。

1月斯托克600指數(shù)累漲超1%，連漲三個月。各國股指未能集體累漲，德法意股連漲三個月，英股跌超1%，和西班牙股指止步兩月連漲。各板塊中，1月科技大漲超7%表現(xiàn)突出，而礦業(yè)股所在的基礎(chǔ)資源累跌近5%，12月逆市累跌的油氣跌超2%，拖累英國股指1月再各國中表現(xiàn)墊底，對利率敏感的房產(chǎn)累跌2.5%，在12月高漲超10%后回落。

德債收益率一日降10個基點 十年期美債收益率兩周來首次盤中下破4.0% 美聯(lián)儲會后降幅曾收窄

德國12月零售銷售意外下降，失業(yè)率下降，1月CPI通脹增長超預(yù)期放緩，法國1月CPI增速高于預(yù)期，但也較12月放緩；同時，歐洲央行官員、被視為鷹派的德國央行行長Joachim Nagel發(fā)表被視為偏鴿派的言論，不同于他一貫謹(jǐn)慎的言論，周三他說歐央行已馴服通脹這頭“貪婪的野獸”，市場對歐洲央行降息的預(yù)期有所升溫。歐洲國債價格齊反彈，收益率大幅回落。

1月歐債收益率均回升，體現(xiàn)市場對英國和歐洲央行的降息預(yù)期降溫。連降兩月的10年期英債收益率累計攀升約27個基點，連降三個月的10年期德債收益率累計升約14個基點。

到債市尾盤，英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報3.79%，日內(nèi)降約11個基點；2年期英債收益率收報4.22%，日內(nèi)降約9個基點，均降至1月16日以來同時段低位；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報2.16%，日內(nèi)降約10個基點，處于1月8日以來同時段低位；2年期德債收益率收報2.40%，日內(nèi)也降約10個基點，至1月12日以來低位。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在亞市早盤曾升破4.04%刷新日高，后持續(xù)下行，美股盤前美國財政部公布季度再融資規(guī)模后，迅速下破4.0%，美股早盤下側(cè)3.94%，刷新1月15日以來低位，午盤美聯(lián)儲決議公布后短線重上4.0%，美股尾盤降幅再度擴(kuò)大，下側(cè)3.91%，處于1月初以來低位，較日高回落約10個基點，到債市尾盤時約為3.91%，日內(nèi)降約12個基點，連降三日，1月累計升約3個基點，在連降兩個月后回升。

十年期美債收益率在美聯(lián)儲會后曾重上4.0%，美股臨收盤前降幅擴(kuò)大到10個基點以上

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美國財政部公布再融資規(guī)模后迅速下破4.30%，美股盤初曾下破4.20%至4.19%下方，日內(nèi)降約15個基點，刷新1月16日以來低位，美聯(lián)儲會后曾接近4.30%，較日低回升超過10個基點，到債市尾盤時約為4.21%，日內(nèi)降約12個基點，在周二反彈后回落，1月累計降約4個基點，連降三個月。

各期限美債收益率在地區(qū)銀行NYCB財報和美國財政部公布季度再融資規(guī)模后加速下降，美聯(lián)儲會后曾有所回升 美聯(lián)儲會后 盤中創(chuàng)一周新低的美元指數(shù)轉(zhuǎn)漲 日元盤中創(chuàng)兩周新高 1月仍創(chuàng)11個月最大跌幅

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐股盤前曾接近103.70，日內(nèi)漲近0.3%，后震蕩回落，美股盤前美國財政部公布再融資規(guī)模后迅速轉(zhuǎn)跌，美股早盤曾跌至103.00下方，1月24日上周三以來首次盤中跌破103.00，日內(nèi)跌超0.4%，美聯(lián)儲會后拉升轉(zhuǎn)漲，美股午盤漲破103.70刷新日高，日內(nèi)漲超0.3%，開始逼近周一漲破103.80所創(chuàng)的12月13日以來盤中高位。

到周三美股收盤時，美元指數(shù)處于103.50上方，日內(nèi)漲超0.1%，在周二回落后反彈，1月累漲近2.2%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲約0.2%，止住三日連跌，1月累漲近2.1%，和美元指數(shù)均在連跌兩個月后反彈。

美元指數(shù)在美國財政部公布季度再融資規(guī)模后轉(zhuǎn)跌，美聯(lián)儲會后轉(zhuǎn)漲

非美貨幣盤中普漲，日元盤中轉(zhuǎn)漲至兩周來高位，但1月仍創(chuàng)11個月最大月跌幅，美元兌日元在歐股盤中轉(zhuǎn)跌，美股早盤跌破146.10，刷新1月16日以來低位，日內(nèi)跌約1%，美聯(lián)儲會后跌幅收窄，一度重上147.40，日內(nèi)跌約0.1%，美股收盤時處于147.10一線，1月累漲約4.3%，創(chuàng)2023年2月以來最大月漲幅，歐元兌美元在美股早盤曾逼近1.0890刷新日高，日內(nèi)漲超0.4%，美聯(lián)儲會后轉(zhuǎn)跌，美股尾盤跌破1.080，刷新周一所創(chuàng)的12月13日以來低位，日內(nèi)跌約0.4%；英鎊兌美元在美股早盤曾漲破1.2750刷新日高，日內(nèi)漲逾0.4%，美股尾盤曾跌破1.2660，接近周二下測1.2640刷新的1月17日以來低位，日內(nèi)跌0.3%。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市盤中曾跌至7.1918刷新日低，連續(xù)三日盤中失守7.19，美股盤前轉(zhuǎn)漲后保持漲勢，美股早盤曾收復(fù)7.18至7.1728，較日低回漲190點，美聯(lián)儲會后轉(zhuǎn)跌，午盤曾失守7.19。北京時間2月1日5點59分，離岸人民幣兌美元報7.1872元，較周二紐約尾盤跌3點，1月累跌614點，在連漲兩個月后回落。

比特幣（BTC）在歐股盤中曾跌破4.24萬美元刷新日低，美股盤前起加速反彈，美股早盤重上4.3萬美元，午盤曾漲破4.37萬美元，較日低回漲超1300美元、漲超3%，逼近周二漲破4.38萬美元刷新的1月12日以來高位，美聯(lián)儲會后加速回落，跌破4.3萬美元后進(jìn)一步下行，美股收盤時處于4.26萬美元下方，較日高回落超1100美元、跌近3%，最近24小時跌超2%。

原油回落至一周低位 盤中曾跌近3% 但1月累漲約6% 結(jié)束三個月連跌

國際原油期貨在亞市早盤轉(zhuǎn)跌后總體下行，美股午盤刷新日低時，美國WTI原油 靠近75.50美元，日內(nèi)跌近3%，布倫特原油新的即月合約4月合約跌至82.30美元下方，日內(nèi)跌2.7%。

最終，原油均在周二反彈后回落，跌至1月24日以來一周收盤低位。WTI 3月原油期貨收跌1.97美元，跌幅2.53%，報75.85美元/桶；周三到期的布倫特3月原油期貨收跌1.16美元，跌幅1.40%，報81.71美元/桶，布倫特4月原油期貨收跌1.95美元，跌幅2.36%，報80.55美元/桶。

1月美油即月合約累漲約5.9%，布油累漲約6.1%，均在連跌三個月后反彈，為2023年9月以來首度單月累漲。

美國汽油和天然氣期貨漲跌各異。周二反彈的NYMEX 2月汽油期貨收跌3.4%，報2.1833美元/加侖，跌至1月19日以來低位，在12月回落后1月累漲約3.8%；NYMEX 3月天然氣期貨收漲1.11%，收報2.1000美元/百萬英熱單位，在連跌三日后連漲兩日，繼續(xù)脫離九個月低位，1月累跌16.5%，連跌三個月。

倫銅暫別一個月高位 連漲三個月 黃金創(chuàng)逾兩周新高 美聯(lián)儲會后轉(zhuǎn)跌 1月四個月來首度累跌

倫敦基本金屬期貨周三多數(shù)下跌。連漲兩日的倫銅小幅跌落周二突破8600美元所創(chuàng)的一個月來高位，但守住8600美元關(guān)口。連漲三日的倫鉛和周二反彈的倫鋅及倫鎳也回落，倫鉛跌落兩個月來高位，倫鋅和倫鎳跌超1%至一周來低位。而倫鋁連漲兩日至1月初以來高位，連跌兩日至一周低位的倫錫反彈。

1月基本金屬漲跌各異，倫鉛累漲超4%，在12月回落后反彈，倫錫漲超3%，連漲兩個月，倫銅漲近0.6%，連漲三個月；而連漲兩個月的倫鋅累跌近5%，12月止住兩月連跌的倫鋁跌超4%，倫鎳跌2%，連跌五個月。

美聯(lián)儲決議公布前，紐約黃金期貨保持漲勢，美股盤前美元指數(shù)轉(zhuǎn)跌后，期金加速上漲，主力合約4月合約在美股早盤漲至2074.6美元刷新日高，日內(nèi)漲近1.2%。

到收盤，期金連漲三日、連續(xù)兩日創(chuàng)1月12日以來收盤新高。COMEX 2月黃金期貨收漲0.83%，報2048.4美元/盎司；COMEX 4月黃金期貨收漲約0.8%，報2067.4美元/盎司。

1月期金累跌0.68%，止步三個月連漲。不過，黃金的漲勢在美聯(lián)儲會后逆轉(zhuǎn)。美聯(lián)儲決議公布后，黃金期貨迅速回吐漲幅，一度轉(zhuǎn)跌，徘徊2050美元一線。

現(xiàn)貨黃金在美股早盤曾漲至2056美元上方，刷新1月15日以來高位，日內(nèi)漲超0.9%，美聯(lián)儲會后持續(xù)回落，美股午盤轉(zhuǎn)跌，尾盤曾下側(cè)2031美元刷新日低i，日內(nèi)跌約0.3%。