合約價(jià)勁漲護(hù)身 DRAM不怕淡季 Q1營(yíng)收季增

2024年第一季DRAM產(chǎn)業(yè)，受到主流產(chǎn)品合約價(jià)走揚(yáng)、且漲幅較2023年第四季擴(kuò)大，帶動(dòng)營(yíng)收較前一季度成長(zhǎng)5.1％，達(dá)183.5億美元，推動(dòng)多數(shù)業(yè)者營(yíng)收呈季增趨勢(shì)。

TrendForce指出，第一季三大原廠出貨皆季減，反映產(chǎn)業(yè)淡季效應(yīng)，加上下游業(yè)者的庫(kù)存水平墊高，采購(gòu)量明顯衰退。

三大原廠延續(xù)著2023年第四季合約價(jià)上漲氛圍，再加上庫(kù)存仍處于健康水位，漲價(jià)意圖強(qiáng)烈。

其中，中系手機(jī)銷售暢旺，帶動(dòng)mobile DRAM的價(jià)格漲幅領(lǐng)先所有應(yīng)用，而consumer DRAM的原廠庫(kù)存仍待去化，拖累價(jià)格漲幅居所有應(yīng)用之末。

第二季消費(fèi)性需求疲弱，但原廠的出貨位數(shù)，仍將反映季節(jié)性而季增；價(jià)格方面，在地震后災(zāi)損狀況，尚未明確厘清期間，采購(gòu)心態(tài)有所改變，PC OEMs始有零星成交價(jià)格開出，漲幅高于預(yù)期，TrendForce預(yù)估，最終DRAM合約價(jià)，將上漲13％～18％。

三星的營(yíng)收80.5億美元，第一季增幅1.3％，營(yíng)收市占小幅下滑1.6個(gè)百分點(diǎn)至43.9％，排名第一；售價(jià)季增約20％，抵銷位出貨量的中個(gè)位數(shù)季減幅度，以價(jià)補(bǔ)量結(jié)構(gòu)明顯。

SK海力士第一季營(yíng)收57.0億美元，季增幅2.6％，營(yíng)收市占下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)至31.1％；售價(jià)季增約20％，抵銷位出貨量的中個(gè)位數(shù)季減幅度，結(jié)構(gòu)與三星相同。

美光第一季營(yíng)收39.5億美元，季增幅達(dá)17.8％，營(yíng)收市占上升2.3個(gè)百分點(diǎn)至21.5％；售價(jià)季增約23％、同時(shí)位出貨量?jī)H季減4％～5％，表現(xiàn)優(yōu)于前兩大同業(yè)，除本季價(jià)格策略較積極外，服務(wù)器DRAM出貨受惠于與美系大客戶訂單，表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。

第二季三大原廠預(yù)估的出貨量，三星出貨量成長(zhǎng)低個(gè)位數(shù)至高個(gè)位數(shù)幅度、SK海力士季增中個(gè)位數(shù)的幅度、美光小幅季減。

南亞科第一季出貨量為低個(gè)位數(shù)的季增幅度，平均銷售單價(jià)有高個(gè)位數(shù)的季增幅度，營(yíng)收季增10.5％至3.02億美元。

華邦電第一季尚未調(diào)漲合約價(jià)格，由于客戶提前備貨心態(tài)，在出貨端表現(xiàn)不俗，帶動(dòng)營(yíng)收季增21.6％至1.62億美元。

力積電營(yíng)收為其自身生產(chǎn)的consumer DRAM產(chǎn)品，不包含DRAM代工業(yè)務(wù)，雖產(chǎn)能利用率逐漸恢復(fù)，但由于部分出貨以低價(jià)DRAM產(chǎn)品為主，加上年節(jié)生產(chǎn)、出貨天數(shù)少等，第一季DRAM營(yíng)收季減28.2％，為0.28億美元。