光伏業(yè)七成公司預(yù)喜 運維市場逐漸顯露

　　經(jīng)歷了2012年的慘淡與歐美雙反的壓制，在國家多項政策的扶持與推動下，國內(nèi)光伏與風電行業(yè)在2013年終于迎來了溫暖的春天。截至1月5日，共有40家光伏和風電行業(yè)上市公司發(fā)布2013年業(yè)績預(yù)告，其中業(yè)績預(yù)增、盈利、扭虧的預(yù)喜企業(yè)共計28家，占比70%。國內(nèi)光伏電站建設(shè)在拉動行業(yè)整體增長的同時，產(chǎn)業(yè)鏈下游的發(fā)電設(shè)備維護成為新能源企業(yè)新的利潤增長點。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計，2014年光伏行業(yè)將維持景氣，在中國、日本和美國市場的帶動下，全球需求仍然有望維持20%-30%的增長。

　　七成公司預(yù)喜

　　據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至1月5日，40家光伏與風電上市公司發(fā)布了2013年度業(yè)績預(yù)告。其中，業(yè)績預(yù)增企業(yè)15家、盈利2家、扭虧11家、預(yù)虧7家、預(yù)減4家，預(yù)喜企業(yè)共計28家，占比70%。

　　在預(yù)增企業(yè)中，預(yù)告凈利潤同比增長幅度超過100%的公司有6家，分別是廈門信達、天奇股份、蘇州固锝、孚日股份、金風科技、拓日新能。其中，孚日股份預(yù)計2013年凈利潤8928萬元至9486萬元，增長幅度為700%至750%。

　　隨著2013年光伏、風電行業(yè)的回暖，有中環(huán)股份、橫店東磁、江蘇宏寶、愛康科技、天龍光電、新大新材、向日葵、維科精華、天通股份、湘電股份、隆基股份11家企業(yè)扭虧為盈。

　　其中，由于公司太陽能電池用單晶硅產(chǎn)能迅速增長和快速釋放，中環(huán)股份預(yù)計2013年實現(xiàn)凈利潤6000萬元至7000萬元，增長幅度為164.07%至174.75%。天龍光電受益于2013年下半年以來光伏行業(yè)下游客戶形勢逐漸好轉(zhuǎn)，公司土地轉(zhuǎn)讓收益及政府補貼，預(yù)計2013年實現(xiàn)凈利潤500萬元至1000萬元。其去年同期凈利潤為-5.11億元。

　　虧損企業(yè)中，*ST超日保殼機會渺茫。目前公司的流動性困難并未得到緩解，大量的逾期銀行貸款、主要銀行賬戶及資產(chǎn)被凍結(jié)等情況并未好轉(zhuǎn)。*ST超日預(yù)計2013年凈利潤為-9.9億元至-8.3億元。公司已經(jīng)發(fā)布了可能暫停上市的風險提示公告。

　　電站建設(shè)拉動回暖

　　在光伏行業(yè)的低潮期，國家主管部門連續(xù)發(fā)布關(guān)于光伏與風電行業(yè)并網(wǎng)發(fā)電、上網(wǎng)電價補貼等利好政策，光伏發(fā)電站市場逐漸興起似乎讓組件商看到了解困的希望。

　　在我國光伏行業(yè)遭遇歐美雙反、出口下降之時，眾多企業(yè)把國內(nèi)市場看做擺脫困境的“救命稻草”。為了拉動組件銷售、分食電價補貼蛋糕，眾多光伏組件企業(yè)紛紛投巨資涉足下游電站建設(shè)。此外，電力、電子、能源甚至高速公路等其他傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)也紛紛涌入光伏系統(tǒng)集成領(lǐng)域。

　　2013年12月25日，繼海潤光伏之后，東方日升也公布了百億光伏電站投資計劃。東方日升表示未來三年合資公司合計開發(fā)光伏電站裝機規(guī)模為1000MW，其中2014年計劃開發(fā)光伏電站裝機規(guī)模為300MW。業(yè)內(nèi)專家估算，1000MW光伏電站投資規(guī)模約100億元，僅2014年東方日升需投入約30億元。而在此之前，中環(huán)股份建設(shè)7.5GW裝機容量總投資金額超過750億元的光伏電站計劃更是震驚了業(yè)內(nèi)。

　　慧能陽光電力總裁任凱對中國證券報記者表示，“組件商投資電站，本身就是為了擴大組件銷售量，取得更高利潤。電站建成并網(wǎng)之后，國家的電價補貼也有利于投資方回籠資金。”

　　2012年巨虧4.8億元，2013年前三季度凈利潤5000多萬元，同比增長164%，在經(jīng)受了出口下滑、價格暴跌的2012年之后，東方日升已經(jīng)嘗到了光伏電站建設(shè)的甜頭。2013年上半年東方日升通過出售歐洲光伏電站實現(xiàn)營業(yè)收入2.53億元，電站業(yè)務(wù)帶動了公司上半年營收的大幅增長。海通證券研究員預(yù)計，未來電站業(yè)務(wù)將成為公司最大業(yè)績增長點。

　　申銀萬國分析師表示，上市公司可以通過電站建設(shè)沖高業(yè)績拉高股價進而在二級市場融資，并將獲取的資金再次投入到電站建設(shè)中去，形成良性循環(huán)。

　　對光伏電站前景看好的也包括其他傳統(tǒng)行業(yè)。華北高速進軍光伏電站可以被看做非光伏產(chǎn)業(yè)上市公司進軍光伏的縮影。2013年8月華北高速發(fā)布公告稱，擬與中國太陽能電力集團有限公司(香港)、招商新能源(深圳)有限公司共同合作耗資5億元收購江蘇徐州豐縣23.8MW光伏電站100%股權(quán)，其中華北高速出資2.25億元，持股50%。

　　業(yè)內(nèi)專家認為，隨著國家政策的進一步規(guī)范落實，全產(chǎn)業(yè)鏈的成本有望降低，以光伏發(fā)電站項目為導(dǎo)向的光伏產(chǎn)業(yè)終端將迎來機遇。

　　運維市場逐漸顯露

　　伴隨著國內(nèi)光伏和風電行業(yè)建設(shè)規(guī)模的不斷擴大，光伏和風電行業(yè)的運營維護市場也逐漸開始顯露。

　　以風力發(fā)電為例，風機發(fā)電的運營維護，主要指業(yè)主(也即發(fā)電企業(yè))日常運營出問題后的各種運維服務(wù)，一般包括定檢、定修，以及一些事故檢修。

　　2013年上半年，金風科技風機及零部件銷售收入下降了11.23%，而風電服務(wù)板塊同比增長達到26.52%。截至2013年6月30日，公司累計維護的風力發(fā)電機組數(shù)量超過10000臺;EPC項目已經(jīng)成為公司風電服務(wù)業(yè)務(wù)中最為成熟、最為核心的業(yè)務(wù)內(nèi)容。中國證券報記者了解到，一般的風機質(zhì)保期為3-5年，質(zhì)保期內(nèi)會由風機整機制造商來負責維修服務(wù)。目前，每年都會有數(shù)以萬計的風機超出質(zhì)保期。風機的壽命一般是20年，后續(xù)的維修維護業(yè)務(wù)，形成巨大的市場空間。

　　金風科技媒體負責人陳征對記者表示，從建設(shè)年限上來看，將會有越來越多的風機出質(zhì)保期。“風機設(shè)備的運營維護業(yè)務(wù)在金風科技的營收中占比將繼續(xù)提升。”

　　光伏行業(yè)的專家同樣抱有此觀點。有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，從總裝機量來看光伏低于風電，但伴隨著近幾年光伏電站的大規(guī)模建設(shè)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價值端開始前移。有企業(yè)家和專家表示，終端將成為產(chǎn)業(yè)最后利潤的“堡壘”，也就是光伏電站的維護與光伏電站的運營。

　　“不管是光伏電站還是風機，使用年份越長越容易出問題，也越需要專業(yè)的運維公司來維護。”晶澳太陽能分析師王潤川對記者表示，目前來看，光伏電池與組件盈利空間已非常有限，隨著光伏電站建設(shè)競爭的不斷加劇，未來光伏電站的運營維護將成為非常有前景的市場。