多家臺企5月營收上揚 LED第2季旺季效應持續(xù)

　　LED產業(yè)第2季旺季效應持續(xù)，無論是上游芯片廠和下游封裝廠，都出現產能供不應求的現象。根據訂單增長情況，臺灣多家企業(yè)的5月營收表現預期將呈現上揚，包括億光、宏齊與雷笛克的業(yè)績都有望再創(chuàng)單月歷史新高。

　　4月LED燈泡價格小幅下跌

　　最新LED燈泡零售價調查顯示，2014年4月全球取代40W的LED燈泡零售均價呈現1.5%小幅下跌，達到14.7美元，其中中國地區(qū)價格下跌最為明顯。取代60WLED燈泡均價下滑2.5%，達到20.2美元。

　　旺季效應持續(xù)，LED企業(yè)5月營收有望創(chuàng)新高

　　LED產業(yè)第2季旺季效應持續(xù)，無論是上游芯片廠和下游封裝廠，都出現產能供不應求的現象，臺灣多家企業(yè)的5月營收表現，預期將呈現上揚，包括億光、宏齊與雷笛克的業(yè)績都有望再創(chuàng)單月歷史新高。

　　臺積電28納米3DIC蓄勢待發(fā)。臺積電為了布局3DIC技術領域，積極耕耘上下游整合型服務。在技術端方面，2年前宣布和SK海力士(SKHynix)合作3DIC測試晶片，首度和DRAM一同合作，臺積電在此領域策略也是開放式的，不排除與任何記憶體合作伙伴結盟，因此日前再與第二家記憶體美光攜手，打造3DIC芯片。

　　iWatch或將支持無線充電

　　從蘋果供應商傳出消息稱蘋果首款可穿戴式設備iWatch將會配備無線充電功能，目前該供應商已經將無線充電線圈送審，正在等待相關認證結果。該報道還透露了iWatch的發(fā)布計劃，稱iWatch將在今年下半年亮相，具體時間會根據生產情況而定。

　　行業(yè)觀點：

　　我們建議關注歌爾聲學、德賽電池等蘋果產業(yè)鏈公司(iPhone6備貨有望在2季度拉起一輪訂單向上周期);我們認為2014年將是LED第一個真正意義上的照明年，產業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動，產業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，我們建議關注澳洋順昌(LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè)，有望異軍突起)、三安光電(LED芯片供需格局偏緊，芯片價格堅挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飛光電(將進一步受益低價平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長期投資價值顯現)、洲明科技(小間距顯示占比上升，電商渠道2014年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新)、利亞德(公司的小間距電視具備先行優(yōu)勢，技術和客戶布局均領先其他廠商，預計2季度將是出貨量高增長的開始)。

　　集成電路產業(yè)扶持政策有望近期落地。我們認為，新一輪的國家扶持政策將優(yōu)于以往，以產業(yè)基金的形式理順市場化機制，將掀起新一輪集成電路的整合和成長。我們建議中短期關注華天科技、長電科技、晶方科技長期關注設備制造商七星電子。