LCD面板供應持續(xù)短缺原因分析

　　由于2014年二季度面板供應的短缺，面板價格和出貨量均有所上漲，面板廠商也逐漸確保獲利。NPDDisplaySearch預測，面板短缺的狀況，尤其是在LCD電視、筆記本電腦和LCDMonitor面板方面將持續(xù)至2014年第四季度。

　　NPDDisplaySearch分析導致面板短缺的原因如下：

　　盡管2013年LCD電視面板出貨量過剩，但隨著面板廠商越來越多地開發(fā)新制程和新技術，如4K、Curved(曲面)、氧化物背板(OxideBackplane)、CopperArray(銅制程)和AMOLED等等，這均影響了面板廠的有效產能供應。

　　許多在中國大陸新增的產能并非全部運行或者生產更大尺寸的電視面板用以滿足大尺寸電視的需求。NPDDisplaySearch表示，若要達到滿負荷生產，面板廠商仍需一段學習周期和更多時間。

　　隨著屏幕的大尺寸趨勢，LCD電視廠商需要在單位面積為基礎上投入更多產能。同時，由于面板廠商不斷推出新的尺寸、型號和規(guī)格面板，電視廠商不得不不斷填補庫存，以便推出新產品。

　　世界杯刺激了全球電視需求，尤其是在南美。同時，墨西哥政府頒布了一項LCD電視補貼政策，這有助于小尺寸LCD電視的銷售。不只如此許多開發(fā)中國家的電視市場在這一兩年開始強勁成長。

　　LCD電視品牌廠商，尤其是韓國和中國廠商將其2014年出貨目標定得十分激進，目的是奪取市場占有率并從日本電視品牌廠商中奪回失去的市場。因此，這些LCD電視品牌廠商均積極制定其面板庫存量。

　　由于筆記本電腦和LCD顯示器需求量急劇下降，并且該規(guī)格段面板在2013年的出貨量表現不佳，因此面板廠商在2014年初對筆記本電腦和LCD顯示器面板的出貨計劃十分保守。然而，筆記本電腦和LCD顯示器的需求下降幅度小于預期，電腦品牌廠商出現了面板短缺的現象。但是，NPDDisplaySearch預測，由于筆記本電腦和LCD顯示器收益率低，面板廠商仍將不會大量生產該類型面板。

　　智能手機和平板市場的不斷成功導致面板廠商將更多的產能分配轉向中小尺寸設備應用。這就使得筆記本和LCD顯示器方面的面板產能分配受到限制。

　　美金$249筆記本電腦刺激了電腦市場再成長且2014年Chromebooks的出貨量預計將達800萬臺，在低價筆記本電腦的推動下，筆記本電腦市場開始復蘇。同時，LCDMonitor也快速往大尺寸與高分辨率發(fā)展。

　　平板顯示器在其它應用中不斷得到普及，如車載顯示、大尺寸數字標牌、交互式電子白板(IWB)和工業(yè)顯示器。這些也消化了部分面板產能。

　　在這些因素影響下，面板的短缺無疑將在2014年持續(xù)到第四季。但這中間也伴隨了制造商、通路等正逐漸堆高面板庫存的風險。因此NPDDisplaySearch認為，隨著整機制造廠商在2014年四季度過后在2015年年初進行庫存調整，面板短缺的情況將有所改變。換言之，下一個面板的供需循環(huán)將會發(fā)生在2014年年底與2015年年初。

　　然而，目前產業(yè)界所關心的并非是短期的庫存調整，而是2015年整體的供需狀況。NPDDisplaySearch副總裁謝勤益分析基于以下幾種指標后認為，2015年整體而言面板仍將呈現短缺的現象：

　　銷售旺季將消耗面板庫存：雖然在2013和2014年電視面板出貨量以雙位數百分比超出電視整機出貨量，LCD電視面板庫存呈現過剩，但是隨著電視品牌廠商積極啟動其在即將到來的銷售旺季(如中國十月黃金周、中國11月11日光棍節(jié)、美國感恩節(jié)黑色星期五、圣誕節(jié)和2015中國新年)的促銷計劃，面板庫存將被消耗至正常水位。目前許多電視整機廠商計劃開始降價促銷正是反映了這種銷售旺季可期的預言。

　　產能增長和需求增長持平：根據NPDDisplaySearchFPD供需和資本支出季度報告QuarterlyFPDSupply/DemandandCapitalSpendingReport顯示，2014年TFTLCD(包括AMOLED)的面積產能增長4.5%，而LCD需求量面積增長幅度為7.9%，這導致了2014年面板需求短缺。而在2015年，TFTLCD(包括AMOLED)的產能面積將增長6.8%，LCD面積需求將增長6.5%，供需增長幅度大略持平。但部分面板廠商(如LGDisplay)將現有的TFT產能轉向AMOLED背板，或者轉向更難生產的曲面面板(如SamsungDisplay)，這就又將減少LCD的有效產能。同時，新產能的完全投入使用(尤其是在中國)還需要一段時間，不會如預期般順利。因此，NPDDisplaySearch預測，2015年面板有效產能的增長幅度仍將略低于需求增長幅度。

　　零部件供應可能會出現緊張：NPDDisplaySearch研究表明，2013年面板產能面積增長幅度為5.0%，2014年為4.5%。零組件廠商的新產能擴建跟TFTLCD面板產能擴建有同步的關系，而這表示零部件廠商在過去的兩年中對于新產能的投入相對保守。雖然近來中國出現了一些新的零部件供應廠商，但其產品質量和可靠性仍尚未趕上國際水平。隨著2015年面板產能的持續(xù)增長，我們預計零部件的供應將出現短缺，從而影響面板的有效使用量。同時，新技術的采用也將可能消耗零部件的供應量。NPDDisplaySearch預測，飛速增長的智能手持設備會進一步影響驅動IC芯片和晶圓產能。同時面板高分辨率發(fā)展趨勢也將從化學材料和光學膜中消化更多零組件產能。

　　LCD電視品牌廠商間的競爭：LCD電視品牌間的競爭勢必將越來越激烈。隨著過去數年日本電視品牌流失市場份額，韓國和中國品牌正積極搶占。對很多電視品牌與代工廠商而言，經過過去數年的獲利上下起伏，未來這兩到三年將是持續(xù)發(fā)展、或被經濟規(guī)模給淘汰的關卡。這導致了許多電視制造廠商將數量與經濟規(guī)模列為比面板采購價格更高的優(yōu)先度。換言之，韓國與中國大陸的電視制造商將持續(xù)提高銷售目標，并將重點放在保證電視面板的數量而非價格上。同時中國電視品牌廠商尤為激進地將產品向國際市場輸出。在垂直整合的集成供應鏈已經形成并持續(xù)擴大的狀況之下，這就鼓勵了面板廠商生產更多的OpenCell，并增加電視面板型號與種類。這些都將回過頭來刺激整機廠商更積極采購面板。