下半年LCD電視面板需求將重回增長路線

　　根據(jù)NPDDisplaySearch最新的月度LCD市場動態(tài)報(bào)告(MarketWise-LCDIndustryDynamics)調(diào)查顯示，5月出貨至中國大陸廠商液晶電視面板為630萬片，較4月下跌6%(M/M)，但較去年同一時(shí)期成長14%(Y/Y)。由于群創(chuàng)出貨超過預(yù)期，華星出貨也較計(jì)劃高出10%，整體出貨較預(yù)期高出8個(gè)百分點(diǎn)。

　　NPDDisplaySearch預(yù)估液晶電視面板出貨從6月開始小幅下降，8月份開始逐步回暖，9月份穩(wěn)步成長。由于出口的拉動，上半年液晶電視面板出貨超預(yù)期;下半年面板廠商對下半年出貨的期望并不高。這主要是因?yàn)殡S著世界杯拉貨的結(jié)束，下半年出口的成長將遠(yuǎn)低于上半年。因此，下半年面板廠對于中國大陸廠商的出貨將高度依仗內(nèi)需。

　　NPDDisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示：“雖然出口對今年上半年面板需求帶動相當(dāng)大，但隨著世界杯這個(gè)因素的消失，下半年的需求拉動主要回歸內(nèi)需。可以預(yù)見的是，今年6月起，主要品牌廠商無論在液晶電視的出貨和零售上，都有很大機(jī)會實(shí)現(xiàn)正成長。過去能效補(bǔ)貼政策等非市場因素的影響將得以全部消除，下半年內(nèi)需重回成長軌跡，內(nèi)需的拉動有望促成品牌廠商全年目標(biāo)的達(dá)成。”

　　以下為NPDDisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:

　　受房地產(chǎn)低迷，以及去年能效補(bǔ)貼期間形成的較高基數(shù)的影響，5月液晶電視的生產(chǎn)量低于預(yù)期。特別是2013年5月份為能效補(bǔ)貼的最后一個(gè)月，顯著的市場“翹尾效應(yīng)”拉高了5月份的需求，因此今年5月需求呈現(xiàn)急劇的下挫。根據(jù)我們近期的調(diào)查來看，主要品牌廠商均對未來幾個(gè)月的生產(chǎn)計(jì)劃有所下修。從6月到8月期間，主要品牌廠商生產(chǎn)計(jì)劃下修幅度較此前計(jì)劃下修幅度為7%左右。

　　可以預(yù)期的是，主要本土廠商仍將為下一波10月份黃金周進(jìn)行積極備貨。雖然當(dāng)前本土需求較為疲弱，但并沒有對未來幾個(gè)月的面板采購計(jì)劃產(chǎn)生直接影響。對于下半年全球電視市場而言，尚存較多變量，但中國品牌廠商受上半年強(qiáng)勁拉貨提振信心，雖然部分品牌對全年目標(biāo)有所下修，但他們對面板的采購計(jì)劃仍較為樂觀。

　　5月份液晶電視銷售相對去年同期大幅下挫超過30%，主要原因并非市場因素。雖然品牌廠商庫存水位略有上升，但我們觀察到主要品牌廠平均庫存仍在5周以內(nèi)。部分尺寸供需仍處于緊張的狀況，品牌廠庫存仍處于可控的水平。

　　在當(dāng)前面板供應(yīng)吃緊的狀況下，品牌廠商對于面板資源的獲取往往優(yōu)先于對于庫存的控制。并且，包括4K和曲面在內(nèi)的新尺寸、新的型號的切入，雖然處于銷售淡季，品牌廠商仍期望確保新品的資源?？傮w來看，中國品牌廠7月及以后幾個(gè)月出貨目標(biāo)雖然有所下調(diào)，但仍屬于較為樂觀。這就意味著，中國本土廠商Q3"14的面板需求仍維持強(qiáng)勁。

　　主要本土廠商的采購策略將受到面板廠商目標(biāo)達(dá)成狀況的直接影響。這也包括中國2-3線的電視廠商，他們在面板價(jià)格的接受容忍度相對一線品牌廠商更高。

　　在“五一”前后，主要本土品牌廠商仍積極推動4K和大尺寸液晶電視的銷售。但我們發(fā)現(xiàn)在小于50寸的4K電視部分的銷售狀況并不理想。低成本綠色4K液晶電視的逐步導(dǎo)入，在一定程度上增加了品牌廠商進(jìn)一步下調(diào)4K電視的觀望氣氛;加之面板價(jià)格的堅(jiān)挺，主流、低階的產(chǎn)品型號的降價(jià)幅度并不明顯。綜上原因，進(jìn)一步削減了終端的出貨力道。

　　5月，群創(chuàng)出貨盡管較4月高點(diǎn)有明顯的降幅，但仍為中國大陸廠商第一大面板供貨商。華星出貨150萬片，較4月增長6%(M/M)。這主要是華星調(diào)高了32”的出貨比重，相應(yīng)下修了48”和55”的出貨。核心客戶TCL仍為華星出貨達(dá)成和資源平衡的重要砝碼。

　　同樣由于32”比例的增加，BOE成為中國大陸廠商第三大面板供貨商，緊隨其后為LGDisplay、三星和友達(dá)。并且，三星和LGDisplay持續(xù)加大48”、49”和55”，以及更大尺寸面板的出貨，相應(yīng)減少了32”面板出貨至中本土廠商。