瑞銀：半導(dǎo)體未來…大者恒大！

　　全球最大封測廠日月光半導(dǎo)體23日召開股東會，營運長吳田玉表示，中國紅色供應(yīng)鏈未來發(fā)展可期，臺灣應(yīng)該戒慎因應(yīng)，且他預(yù)期未來5~10年中，中國有機會出現(xiàn)一家可以在全球半導(dǎo)體界稱得上巨人的企業(yè)。 圖/報系資料照

　　近期半導(dǎo)體業(yè)表現(xiàn)疲軟，除受庫存調(diào)整影響外，另一個重大危機則是面臨來勢洶洶的紅色供應(yīng)鏈挑戰(zhàn);然而瑞銀證券團隊認為，臺廠在設(shè)計方面仍領(lǐng)先大陸廠商，且未來將是藍海市場，臺廠也可能從中找到獲利契機。

　　對于紅色供應(yīng)鏈帶來的挑戰(zhàn)，剛舉辦完今年企業(yè)論壇的瑞銀證券認為，臺廠在設(shè)計方面仍領(lǐng)先大陸廠商，投資人不需過度擔憂;且瑞銀投資銀行亞洲半導(dǎo)體行業(yè)分析師陳慧明指出，盡管大陸廠商有政府金援資助，但該產(chǎn)業(yè)不是砸錢就夠，認為對臺廠真要造成威脅還要一段時間。

　　陳 慧明表示，近期在半導(dǎo)體業(yè)界整并新聞不斷、加速整合，未來將出現(xiàn)大者恒大的情況，因此看好龍頭企業(yè)的表現(xiàn)，認為領(lǐng)導(dǎo)廠商的重要性將與日俱增。陳慧明說，在 美國半導(dǎo)體業(yè)已經(jīng)看到跨業(yè)結(jié)盟尋求大藍海的趨勢，未來龍頭廠商優(yōu)勢將越來越明顯，臺灣供應(yīng)鏈完整，在亞洲區(qū)域間具競爭力，對臺廠來說半導(dǎo)體廠商之間整合是 好事，相較于日本、韓國，臺灣有機會追上美國腳步，對臺灣半導(dǎo)體長期仍看好。

　　而面對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正進入高成長的時期，陳慧明認為對臺灣 半導(dǎo)體業(yè)者來說代表的是威脅也是機會，并預(yù)估物聯(lián)網(wǎng)(IOT)和資料中心是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下一波高成長的來源，該領(lǐng)域的區(qū)域領(lǐng)導(dǎo)廠商后市看漲，且TMT(網(wǎng) 路、內(nèi)容/媒體和科技)產(chǎn)業(yè)正朝向跨產(chǎn)業(yè)合作、MMA和建立新營運模式的方向前進，陳慧明偏好有較長期規(guī)畫遠景的公司。