哪些IC可以做出鮮明特色？

　　5月底，半導(dǎo)體業(yè)又一重要事件發(fā)生了：意法半導(dǎo)體（ST）、英特爾和Francisco Partners宣布合資創(chuàng)立一家新的獨立半導(dǎo)體公司，組成新公司的原主營業(yè)務(wù)部門去年創(chuàng)造年收入共計約36億美元。新公司的戰(zhàn)略重點將專注于提供閃存解決方案。

　　Intel是NOR閃存的數(shù)一數(shù)二廠商，ST是NOR閃存第三大公司。二虎能夠坐在一個山頭上談如何共贏，恐怕也是迫不得已的事。ST副總裁兼大中國區(qū)總經(jīng)理Bob Krysiak解釋說：“作為閃存或DRAM行業(yè)，要想成功，必須量產(chǎn)和大規(guī)模的制造能力。過去兩年來，兩家公司沒有從大規(guī)模投資上賺到錢，因此一年前ST與Intel開始探討，尋找投資方。這次合作，使財務(wù)資金和規(guī)模上都可以進一步擴張。”

　　因此，我們可以看出，存儲器作為半導(dǎo)體投資方面的一個極端，是個高風(fēng)險的行業(yè)。而另一個極端是模擬IC。在采訪Mentor Graphics公司的CEO（首席執(zhí)行官）兼董事會主席Walden C. Rhines時，了解到這些產(chǎn)品的毛利率比對。

　　如果你的產(chǎn)品中，存儲器的比重越大，則總毛利率就越低。即使經(jīng)營得好，也就是在30％左右的水平上。從歷史發(fā)展來看，其發(fā)展趨勢總是出現(xiàn)大的波動，一般處在20％～30％的范圍內(nèi)，實在是很低。這是因為，存儲器的功能在很大程度上是標(biāo)準(zhǔn)化的，很多供應(yīng)商都能保證引腳兼容性，而顧客也希望標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)的架構(gòu)，引腳輸出格式和標(biāo)準(zhǔn)的性能。在架構(gòu)方面出現(xiàn)標(biāo)新立異的機會很少。因此，我國盡管有很多的foundry（芯片代工廠），看起來是存儲器發(fā)展的沃土，筆者認(rèn)為做存儲器不太合適。

　
圖1  存儲器毛利率

　
圖2  英飛凌與Micron的毛利率

　　與此相反，模擬電路也許是最能展現(xiàn)獨有特色的一類產(chǎn)品。如果你考察收入的集中度與總利潤的話，就可以看到公司們從模擬產(chǎn)品中得到的利潤是多少（圖3）。你會發(fā)現(xiàn)，模擬所占的比重越高，則總邊際利潤也就越高，對于純粹的模擬電路公司來說，其比重高達70％～80％。如果考察往年發(fā)展趨勢的話，那些總是模擬電路的公司，如ADI，平均來說總是具有很高的邊際利潤，50%～60％。而像NS這樣更為多樣化的公司來說，隨著這幾年專注于模擬和混合信號方面的發(fā)展，其總邊際利潤也上升到那樣的水平。他們通過專注于模擬設(shè)計的做法實現(xiàn)了鮮明特色。

　
圖3 模擬IC的毛利率

　
圖4 ADI與NS毛利率趨勢

　　為什么模擬可以實現(xiàn)鮮明特色？首先，模擬電路在電路設(shè)計和工藝方面都可以輕松地體現(xiàn)出鮮明特色，雖然這幾年中，隨著人們越來越多地基于數(shù)字電路工藝來設(shè)計模擬電路，這種產(chǎn)品的特色水平也在逐步下降。但是，即使是TI也宣布要開發(fā)自己的模擬用電路工藝，以提供像高壓等特色。模擬是細分市場的終極選擇，在這些細分市場中，你可以為一個具體應(yīng)用設(shè)計器件，而這些市場小到無法產(chǎn)生足以把你擠出去的競爭局面，隨著時間的推移，你們建立起一個能抵御外來競爭的根據(jù)地。這也是模擬電路公司已經(jīng)在做的事情。這種技術(shù)也需要人們在單位芯片面積上付出的努力更大。各個模擬設(shè)計師設(shè)計電路的方式也各具鮮明特色。也很難實現(xiàn)各功能的多方外包開放。

　　我們還有各種其他的業(yè)務(wù)類型。SIA將半導(dǎo)體器件分類為模擬、數(shù)字和微器件，后者包括微處理器、微計算機、外設(shè)，等等。這些業(yè)務(wù)都表現(xiàn)不錯，在50％的范圍內(nèi)。分立元件，如二極管、變?nèi)荻O管，則屬于毛利率較低的業(yè)務(wù)，商品化程度更高。利潤在20％～40％的范圍內(nèi)。

　　專用標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品（ASSP）和ASIC。ASSP為這些高處的點，而ASIC則對應(yīng)這些低處的點。ASIC的利潤最高點，40％，則剛達到ASSP產(chǎn)品的最低利潤點。ASSP代表為特定應(yīng)用設(shè)計的單片器件。

　　我們來考察TI的情形。這家公司在1980年代時是一家產(chǎn)品極為多樣化的公司，有動態(tài)RAM、數(shù)字邏輯、線性電路……無所不包。到了上世紀(jì)90年代，TI把注意力更多地放在基于DSP的應(yīng)用專用產(chǎn)品、有專有知識產(chǎn)權(quán)的ASIC，它挺過了大蕭條，又恢復(fù)了過來，其原因可能是其模擬方面的進步或者基于DSP的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品或者ASIC，無論如何正是因為特色化程度的提高，使得它的總邊際利潤得到提升。

　　我們放眼整個半導(dǎo)體行業(yè)，有的業(yè)務(wù)的特色鮮明程度較低，則毛利率也較低，即處于40％以下的水平，也有高于專用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，微器件和模擬電路業(yè)務(wù)。

   如此看來，我國IC設(shè)計業(yè)要想發(fā)展，就要重視模擬IC，以及各種微器件。盡量避免卷入高風(fēng)險的存儲器之戰(zhàn)。