愛立信宣布欲以現(xiàn)金收購LHS

愛立信日前通過一家全資子公司宣布愿意以每股22. 5歐元的價(jià)格用現(xiàn)金收購LHS AG。該公司的總價(jià)值估計(jì)約為3.1億歐元。愛立信的價(jià)格代表了LHS公司截止到2007年6月4日的一個(gè)月平均16. 9歐元每股股票33%的溢價(jià)。通過此次收購，愛立信將擁有全面集成的融合收費(fèi)和計(jì)費(fèi)解決方案，從而增強(qiáng)其收入管理產(chǎn)品，并擴(kuò)大客戶群。

• 愛立信將支付每股22.5歐元的現(xiàn)金。
• 公司總價(jià)值為3.1億歐元。 
• 愛立信已同意收購55.1％的注冊(cè)股本，而且簽署了確保收購20%股票的不可撤消協(xié)議。愛立信總計(jì)將購買總注冊(cè)股本的75.1％。
• EPS（每股收益）從2008年開始增值，不包括無形資產(chǎn)的可能貶值。
• 將愛立信預(yù)付費(fèi)解決方案與LHS的后付費(fèi)解決方案相結(jié)合，為移動(dòng)和固定運(yùn)營商提供全面集成的融合收費(fèi)和計(jì)費(fèi)解決方案。
• 將擴(kuò)大愛立信的客戶群，創(chuàng)造重要交叉銷售的機(jī)會(huì)。

愛立信總裁兼首席執(zhí)行官思文凱（Carl-Henric Svanberg）表示：“運(yùn)營商們正在迅速開始啟用融合收費(fèi)和計(jì)費(fèi)解決方案，以增強(qiáng)他們與客戶的關(guān)系、提高成本效益并控制金融風(fēng)險(xiǎn)。愛立信和LHS聯(lián)手可提供一系列強(qiáng)大的預(yù)付費(fèi)和后付費(fèi)解決方案，以快速把握這一機(jī)遇。愛立信在實(shí)時(shí)計(jì)費(fèi)和計(jì)費(fèi)管理方面的領(lǐng)先地位，再加上LHS領(lǐng)先的收費(fèi)和客戶服務(wù)解決方案，將使兩家公司成為收入管理方面的領(lǐng)頭羊，進(jìn)而增強(qiáng)我們總體的多媒體業(yè)務(wù)解決方案。” 

多媒體市場(chǎng)正在從行業(yè)（電信、媒體和互聯(lián)網(wǎng)）、技術(shù)和付款方式等層面迅速演進(jìn)和融合。運(yùn)營商正在努力順應(yīng)這一潮流，以便抓住這一機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)高效地滿足消費(fèi)者對(duì)新服務(wù)日益增長的需求。端到端收入管理解決方案必須能夠處理融合技術(shù)，包括基于IP的寬帶業(yè)務(wù)、各種商業(yè)模式和合作伙伴關(guān)系。并且這種管理解決方案必須不受支付方式的制約。 

目前LHS已經(jīng)為客戶實(shí)施了120多個(gè)項(xiàng)目，對(duì)愛立信現(xiàn)有的150多名預(yù)付費(fèi)/實(shí)時(shí)計(jì)費(fèi)客戶以及約300名計(jì)費(fèi)管理客戶形成了有效的補(bǔ)充。這次收購可通過交叉銷售和新增銷售機(jī)會(huì)帶來明顯的收益協(xié)同效應(yīng)。 

LHS作為獨(dú)立軟件開發(fā)商（ISV）成立于2004年。公司有550多名員工，總部設(shè)在法蘭克福，在7個(gè)國家設(shè)有地區(qū)辦事處。LHS在2006年的銷售收入為7160萬歐元（年增長率達(dá)54％），調(diào)節(jié)后的EBITDA（扣除利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前盈利）利潤為17％。 
 
此次交易預(yù)計(jì)將從2008年開始增值，不包括無形資產(chǎn)的可能貶值。

對(duì)于LHS的股東來說，收購將以公開、自愿的現(xiàn)金收購方式進(jìn)行。所有股本總價(jià)為3.16億歐元（不包括庫存股）。在考慮了1610萬歐元的股票期權(quán)和2220萬凈現(xiàn)金之后，LHS的企業(yè)總價(jià)為3.1億歐元。 
此次現(xiàn)金收購在從相關(guān)競(jìng)爭主管機(jī)構(gòu)取得了所有必要批準(zhǔn)和通過之后方可進(jìn)行。 
 
在獲得德國聯(lián)邦金融事務(wù)監(jiān)察局（BaFin）的許可后，愛立信將就此次現(xiàn)金收購交易發(fā)布一份收購文件。該文件預(yù)計(jì)將在一個(gè)月內(nèi)發(fā)布，到時(shí)收購階段將同時(shí)開始。這次現(xiàn)金收購計(jì)劃將于2007年第三季度完成。

2007年6月5日，愛立信通過其全資子公司簽署協(xié)議，從LHS的主要控股方LHS Beteiligungs AG（由監(jiān)督委員會(huì)創(chuàng)始人兼主席Hartmut Lademacher先生控股的投資機(jī)構(gòu)）及General Atlantic監(jiān)管的基金手中收購800萬股股票，占LHS所有股權(quán)的55.1％。此外，愛立信還通過其全資子公司簽署了收購20％股份的不可撤銷協(xié)議。愛立信總計(jì)將收購LHS總注冊(cè)股本的75.1％。

ABN AMRO為此次交易中愛立信的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問。