DRAM齊備庫存迎接下半年旺季作多心態(tài)濃厚

　　國際DRAM廠供應(yīng)貨源不足因應(yīng)旺季需求 OEM廠轉(zhuǎn)向臺廠尋求產(chǎn)能支應(yīng)。由于OEM計算機(jī)大廠擔(dān)心進(jìn)入下半年產(chǎn)業(yè)旺季后，目前庫存貨源可能不敷使用，近期紛紛開始增加對DRAM廠下單，惟國際DRAM廠已陸續(xù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)型DRAM顆粒以外的產(chǎn)品，因此供貨情況未能滿足國際OEM計算機(jī)廠需求，為此，OEM計算機(jī)廠也轉(zhuǎn)向臺灣DRAM廠尋求產(chǎn)能支應(yīng)，且以過去主力供應(yīng)現(xiàn)貨市場的DRAM廠為主，據(jù)傳訂單數(shù)量相當(dāng)驚人。 

　　TRI觀點：以產(chǎn)業(yè)鏈各廠商的動態(tài)來觀察DRAM產(chǎn)業(yè)目前上下游市況如下：

　　一、DRAM廠 

　　1.Samsung：對旗下客戶需求產(chǎn)品：512Mb DDR六月官價由5.2調(diào)漲至5.5美元，交易模式改為本月只談下月的量，而價的部份則依當(dāng)月的供需行情，顯示DRAM市場回溫，上游DRAM廠議價能力提升。而Samsung官價價格策略也調(diào)整為1個月內(nèi)僅與客戶洽談1次當(dāng)月的價位。 

　　2.Samsung：通路商已在5月底談妥6月底的報價協(xié)商，推測7月需求（僅為訂單預(yù)估量，表示下游通路商篤定愿意拉高拿貨量）將較6月成長20~30%的訊息屬實。 

　　3.Elpida：2005下半年DRAM將面臨到制程轉(zhuǎn)換到90奈米的技術(shù)大難題；歷史經(jīng)驗顯示，0.15轉(zhuǎn)至0.13微米約一季到半年，0.13轉(zhuǎn)至0.11微米約長達(dá)將近一年，才慢慢看得到產(chǎn)出良率趨于穩(wěn)定，而2005年初Samsung（DRAM技術(shù)領(lǐng)先廠）就提出要生產(chǎn)90奈米的DRAM，到了6月卻未見有任何更進(jìn)一步的消息，足可見90奈米的改進(jìn)難度頗高，拓墣認(rèn)同此觀點，預(yù)期將對整體供給產(chǎn)出有一定的仰制效果（90奈米較0.11微米單位產(chǎn)出量大于15%以上）。 

　　4.Elpida：DDR2市場處于賣方市場，臺灣的五大模塊商已經(jīng)要貨（七月的貨）要不到，目前現(xiàn)貨市場價格約為5.2美元。 

　　二、模塊廠 

　　1.Kingstone：打破以往慣例，6月中來臺尋求DDR1貨源，表示愿意預(yù)先訂貨，承擔(dān)下半年跌價及產(chǎn)品世代交替后所須面臨淘汰的風(fēng)險，顯示其看好2005下半年DDR1市況，愿意大舉進(jìn)低價貨源屯積以利后市。 

　　2.創(chuàng)見、威剛六月營收因為市況漸佳，現(xiàn)貨價回升，營收亦開始較五月回溫。 

三、通路商 

　　1.Hynix的DDR1貨源短缺，市場缺貨聲頻傳。 

　　2.6月底的買氣之所以會有萎縮趨勢，主要在于客戶端均在進(jìn)行月底盤點，一旦這波盤點結(jié)束后，客戶端將會再重啟補貨動作，積極向上游端搶進(jìn)7月旺季來臨所需要的DRAM貨源。 

　　3.各通路商皆積極拉升庫存水位，從一個月升到8~9個月。 

四、PC OEM、主機(jī)板 

　　1.接受Intel將在9月推出改良版945芯片組（價格接近915芯片組）的說法，開始較有意愿采用DDR2當(dāng)做基本配備，拓墣亦認(rèn)同若主機(jī)板支持情形及CPU價格獲得改善，廠商愿意先行吸收價差的情況下，有利DDR2的需求上升。 

　　2.正因為產(chǎn)能轉(zhuǎn)換問題，導(dǎo)致國際OEM計算機(jī)大廠至今，已無法應(yīng)付接下來進(jìn)入產(chǎn)業(yè)需求旺季時，客戶所需的貨源，也因此，國際OEM計算機(jī)業(yè)者被迫須另外尋求其它供貨商，包括過去主力并非在供應(yīng)OEM市場的臺系DRAM廠。 

　　3.主機(jī)板廠的消息尚未傳出出貨量上升，觀察技嘉的五月營收MoM為-19.2%，六月營收也未見好轉(zhuǎn)，顯示下游出貨并不順暢，實際市場需求尚未回溫。