中美芯片公司研發(fā)投入不完全對比
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芯片設(shè)計(jì)公司必須將很大一部分收入投入到研發(fā) (R&D) 中，以趕上競爭對手或保持領(lǐng)先地位。一家公司在吸引最好的研究人員和授權(quán)最好的工具上花費(fèi)越多，公司就越有可能進(jìn)行創(chuàng)新、跟上摩爾定律、在競爭中保持領(lǐng)先并贏得最多的市場份額。如果一家公司的支出不夠，落后于競爭對手一代，那么它最終要么不得不燒錢追趕，要么尋找新的或利基市場去做。
長期以來，將 18% 的收入用于研發(fā)一直被認(rèn)為是一個(gè)健康的份額。對于整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)來說，這個(gè)份額現(xiàn)在甚至可能達(dá)到 22%，這可能使其成為研發(fā)支出占收入百分比最高的行業(yè)。但中國公司是否跟上這一步伐？一些國家支持的芯片制造商正試圖幫助實(shí)現(xiàn)中國雄心勃勃的目標(biāo)，即用國產(chǎn)產(chǎn)品取代大部分進(jìn)口半導(dǎo)體。他們是否花費(fèi)了更大比例的收入來趕上國際同行？
從數(shù)字上看，我們看到大多數(shù)中國芯片公司將其收入的 18% 左右用于研發(fā)。這與全球標(biāo)準(zhǔn)相當(dāng)。但由于他們的收入往往較小，您會(huì)認(rèn)為他們必須花費(fèi)更高的百分比才能趕上。
美國與中國的無晶圓廠研發(fā)支出
美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，美國芯片公司在 2019年平均將其收入的 20% 左右用于研發(fā)。有些公司的支出更多：Marvell 在 2020 年的支出約為 40%，Nvidia為 26%，AMD 為 23%。然而，Microchip在2019 年的支出僅為 16.6%。 看看在上海和深圳上市的中國無晶圓廠公司，我們可以看到 2020 年的平均研發(fā)投入占收入的 23% 左右。除去一個(gè)明顯的異常值，寒武紀(jì)，它在研發(fā)上花費(fèi)了 167% 的收入（這是在燒錢到-catch-up 階段，在某些方面應(yīng)該算作初創(chuàng)公司），這個(gè)百分比下降到 17.5%。這幾乎是上述健康的 18% 份額，但低于我們在美國看到的份額。
但是請稍等，如果中國無晶圓廠公司的支出與美國同行相似或更少，那么以純美元計(jì)算，這如何比較？差距有多大？讓我們比較幾家類似的美國和中國公司。 最大的差距是圖形處理單元（GPU）的兩個(gè)設(shè)計(jì)者：納斯達(dá)克上市的英偉達(dá)和深圳上市的景嘉微。雖然成立于 2006 年的景嘉微顯然沒有在短期內(nèi)取代英偉達(dá)的計(jì)劃，但它確實(shí)將自己宣傳為國產(chǎn)GPU/國產(chǎn)顯卡的創(chuàng)造者。它還將 27% 的收入用于研發(fā)，略高于英偉達(dá)的 26%。
景嘉微和國芯
可以想象，這兩家公司的收入大不相同。2020 年景嘉微的收入為 1 億美元（6456 億元人民幣），而英偉達(dá)的收入為 109.2 億美元。也就是說，景嘉微在研發(fā)上投入的2700萬美元，相當(dāng)于英偉達(dá)當(dāng)年研發(fā)預(yù)算的不到1%。盡管盡了最大努力，甚至增加了一些政府投資，但景嘉微不太可能與英偉達(dá)競爭。 國芯設(shè)計(jì)微控制器、現(xiàn)場可編程門陣列 (FPGA) IP 和智能卡芯片等。讓我們以在深圳上市的國芯為例，它是一家中國 FPGA 公司。國芯為清華紫光旗下的Pango Micro提供FPGA知識產(chǎn)權(quán)（IP）。它目前僅將大約11% 的收入用于研發(fā)，并且分配給各種產(chǎn)品，而不僅僅是 FPGA IP。假設(shè)所有 11% 都投入到 FPGA 研發(fā)中；這相當(dāng)于 5500 萬美元。Xilinx 在2020 年將 27% 投入研發(fā)；相當(dāng)于 1.952 億美元，這意味著國芯的投資約為 Xilinx 的 28%。 也許這是兩個(gè)極端的例子。中國臺灣的專用集成電路 (ASIC) 制造商GUC在收入方面大于中國大陸的Verisilicon（4.75 億美元對 2.6 億美元），但GUC 的研發(fā)支出約為 8900 萬美元，占其收入的 19%，而 Verisilicon花費(fèi)高達(dá) 35%，即 9100 萬美元。看起來 Verisilicon 想要與 GUC 的美元研發(fā)支出相匹配，考慮到 GUC 本質(zhì)上是全球最大的代工芯片制造商臺積電的一部分，這是一個(gè)明智的決定。總部位于深圳的匯頂科技以其指紋傳感器芯片而聞名，其研發(fā)支出約為 26%，相當(dāng)于 2.6 億美元，在該領(lǐng)域顯然處于世界領(lǐng)先地位。
結(jié)論：花更多錢
雖然研發(fā)支出占收入的百分比和研發(fā)總支出是我們可以用來確定公司創(chuàng)新程度的因素，但它們并不是一切。許多公司將有其他資金來源用于研發(fā)支出，例如風(fēng)險(xiǎn)投資或政府基金，這些資金可能不會(huì)出現(xiàn)在這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中。 此外，任何研發(fā)預(yù)算的很大一部分都花在了薪水上，雖然我們看到中國大陸半導(dǎo)體行業(yè)一些公司發(fā)放巨額薪水的頭條新聞，但大多數(shù)公司支付不起。平均而言，工資低于美國、歐洲和中國臺灣。這意味著其中一些研發(fā)資金在中國大陸可能會(huì)比在其他地區(qū)走得更遠(yuǎn)。事實(shí)上，這些公司中的大多數(shù)每年都在顯著擴(kuò)大其研發(fā)團(tuán)隊(duì)。例如，匯頂科技在 2020 年的研發(fā)團(tuán)隊(duì)中增加了 578 人，而Verisilicon則增加了 168 人。 總之，這些上市的中國公司在研發(fā)支出方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際競爭對手。只有像寒武紀(jì)這樣有實(shí)力支持的公司才能承受巨額虧損，才能達(dá)到世界一流的地位。對于有更高目標(biāo)追趕甚至超越外國競爭對手的中國企業(yè)來說，加大研發(fā)支出至關(guān)重要。
來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察翻譯自「technode」，謝謝。
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