動向 | 砷化鎵三雄迎商機，擴產(chǎn)進度各異

持，加上積極布局第三代半導體，長期成長動能正向、也都有產(chǎn)能擴充計劃，不過中短期各自進度皆不同，新增產(chǎn)能對營運貢獻時間點也各異。

砷化鎵族群下半年主要動能包括蘋果推出iPhone 13新機，以及中國手機廠也紛紛推出新機，另外中國大舉發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)試驗設施(FITI)所帶動的4G cat.1 PA需求逐步發(fā)酵，將帶動下半年族群動能轉(zhuǎn)強。

長期而言，由于化合物材料(包含砷化鎵在內(nèi))具備電子遷移率優(yōu)異、耐輻射性能佳等特性，在高頻以及光通訊應用具備優(yōu)勢，長期在5G(手機/基地臺)、物聯(lián)網(wǎng)PA、衛(wèi)星通訊、光通訊等多項應用市場具成長潛力，加上積極布局第三代半導體，長期成長動能正向。

砷化鎵族群因應長期市場需求，都有產(chǎn)能擴充計劃，不過中短期各自進度皆不同，新增產(chǎn)能對營運貢獻時間點也各異。

以目前進度來看，宏捷科、全新今年下半年至明年上半年皆有新增產(chǎn)能開出，對營運貢獻時間點較快，穩(wěn)懋則預計最快要到明年下半年才會有新增產(chǎn)能開出。

宏捷科短中期擴廠幅度最大
宏捷科新添購機臺已陸續(xù)到位，第3季開始產(chǎn)能將陸續(xù)提升，反映在業(yè)績上，宏捷科8月營收4.29億元新臺幣，月增3.98%、年增49.62%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，預計今年底產(chǎn)能提升至2萬片/月，產(chǎn)能增加6-7成以上，且預期產(chǎn)能開出即可馬上填滿；明年則將擴產(chǎn)至2.5萬片/月產(chǎn)能以因應長期營運成長所需。
宏捷科是中短期擴產(chǎn)幅度最大廠商，需求主要來自美系客戶釋出4G手機PA代工訂單、切入美國IC龍頭PA供應鏈、中國物聯(lián)網(wǎng)PA需求，以及長期第三代半導體的發(fā)展所需。
全新下半年產(chǎn)能去瓶頸，明年Q1擴產(chǎn)1-2成
至于磊晶廠全新，由于蘋果手機PA主要供貨商為射頻組件廠Broadcom、Qorvo、Skyworks，而全新客戶涵蓋這三家，也將受惠iPhone 13推出、帶動下半年訂單動能升溫。
全新下半年除了iPhone 13之外，包括中國手機PA、物聯(lián)網(wǎng)RF需求都會提升，加上Wifi 6需求持續(xù)，下半年接單動能正向；全新目前產(chǎn)能吃緊，持續(xù)進行產(chǎn)能去瓶頸、產(chǎn)線調(diào)度、研發(fā)線轉(zhuǎn)量產(chǎn)線等方式以增加產(chǎn)能，因此全新下半年產(chǎn)能有機會小幅增加，有利于滿足訂單需求、讓出貨動能提升。
全新因應客戶訂單需求，新購入的MOCVD機臺預計明年第1季投產(chǎn)、產(chǎn)能估計增加1-2成，以滿足明年訂單成長所需。新增產(chǎn)能除了5G手機PA需求之外，也包括5G基地臺PA、3D感測、低軌道衛(wèi)星、第三代半導體等應用。
穩(wěn)懋新增產(chǎn)能估明年下半年開出
穩(wěn)懋方面，預計今年維持4.1萬片/月產(chǎn)能不會再增加，不過龜山C廠最后一層無塵室已開始動工，預計明年上半年完工，待設備進駐后，預計至明年下半年會有新增產(chǎn)能加入。
穩(wěn)懋也因應后續(xù)訂單需求計劃興建南科廠，該廠占地面積9.7公頃，較目前穩(wěn)懋龜山廠大非常多，未來該廠在無線通信、光感應、數(shù)據(jù)傳輸、第三代半導體等產(chǎn)品都有機會投入，預計2024年后開始貢獻營收。
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