消費電子產(chǎn)業(yè)鏈主業(yè)仍承壓 汽車業(yè)務增長迅猛

第三季度，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈手機、PC、可穿戴市場呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，其中手機市場為2014年以來最差的第三季度，同比下滑9%，這令整個消費電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績整體承壓。

　　但行業(yè)也呈現(xiàn)出一些新生機，即那些已涉足汽車業(yè)務的消費電子企業(yè)汽車業(yè)務增長迅猛，同時蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在低迷的市場中展現(xiàn)出了更強的韌性。

　　消費電子產(chǎn)業(yè)鏈主業(yè)仍承壓

　　今年以來，受新冠疫情、經(jīng)濟增速放緩等因素影響，消費電子市場持續(xù)疲軟，直至今年第三季度依未見改觀，這令整個產(chǎn)業(yè)鏈主業(yè)仍承壓。

　　順絡電子前三季度營收31.81億元，同比下滑8.49%，凈利潤4.07億元，同比下滑32.39%。其中，第三季度單季，順絡電子營收10.46億元，同比下滑10.29%，凈利潤1.14億元，同比下滑40.60%。

　　對于業(yè)績下滑，順絡電子表示，2022年前三季度，宏觀經(jīng)濟形勢依然低迷，全球疫情反復和局部戰(zhàn)爭導致大宗商品、材料、運輸?shù)瘸杀敬蠓蠞q、消費景氣度持續(xù)低迷等各種因素給產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了巨大壓力，影響了公司業(yè)務正常發(fā)展節(jié)奏，階段性打斷了公司持續(xù)成長步伐。通訊和消費產(chǎn)業(yè)不振，處于持續(xù)消庫存狀態(tài)，通訊和消費行業(yè)市場壓力持續(xù)存在。

　　無獨有偶，聞泰科技前三季度營收420.85億元，同比增長8.9%，凈利潤19.44億元，同比下滑4.79%。其中，第三季度營收同比下滑2.07%至135.89億元，凈利潤同比下滑5.83%至7.62億元。

　　聞泰科技表示，前三季度其產(chǎn)品集成業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入281.09億元，毛利率為8.7%，凈虧損4.04億元，其中第三季度凈虧損1.88億元。

　　面對消費電子市場低迷需求，聞泰科技積極拓展國際客戶，布局AIoT、服務器、汽車電子、筆電等多領域，開拓未來的增長空間。另外，前三季度其光學模組業(yè)務凈虧損0.34億元，其中歸屬于上市公司股東的凈虧損為0.24億元。

　　據(jù)了解，聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務板塊主營智能終端產(chǎn)品的研發(fā)和制造業(yè)務，光學業(yè)務板塊主營光學模組的研發(fā)和制造業(yè)務，下游均為消費電子市場。

　　更有公司受累于消費電子市場疲軟前三季度出現(xiàn)整體性虧損，如匯頂科技，其前三季度營收25.21億元，同比下滑39.11%，凈利潤虧損9950萬元，同比下滑116.17%，其中第三季度營收同比下滑43.75%至6.92億元，凈利潤同比下滑161.86%至虧損1.21億元。

　　匯頂科技稱，前三季度營收、凈利下滑主要因客戶需求下降，市場競爭激烈所致。

　　除此之外，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈藍思科技、歐菲光、領益智造、長盈精密、傳音控股等代表性企業(yè)前三季度也出現(xiàn)了業(yè)績下滑情況。

　　安卓廠商仍處去庫存進程中

　　反觀整個消費電子市場，在近日舉行的業(yè)績交流會上，匯頂科技表示，第三季度匯頂科技所在的手機、PC、可穿戴市場，都呈現(xiàn)快速下滑的趨勢。

　　今年第三季度，全球手機市場同比下跌9%，是2014年以來最差的第三季度，全球PC市場跌幅近20%，也是過去20多年PC行業(yè)跌幅最大的季度，另外，除去蘋果的可穿戴市場跌幅也達16%左右。

　　“市場大幅下跌，導致包括匯頂科技在內(nèi)的整個行業(yè)庫存水位上升。當然整個行業(yè)都高，接下來大家都在思考如何消耗過高庫存，這更多取決于四季度和明年需求情況。目前看來，四季度需求會比三季度好一些。”匯頂科技高管表示。

　　近日，湘財證券分析師表示，由于受到疫情反復、俄烏沖突以及通脹高企的影響，2022年全年手機銷售低于預期，安卓手機廠商紛紛砍單，全球第一大廠三星甚至在砍單之后還取消全部三季度訂單。

　　Digitimes Research預測，2022年全年手機銷量將跌至11.76億部，較年初市場預期約下降兩億部，手機銷量的超預期大幅下降導致安卓手機大廠庫存高企。

　　安卓手機廠商的庫存壓力從小米的庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)可窺一斑，2021年全年小米庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為 62.70天，截至二季度，這一數(shù)字已經(jīng)上升到 83.31天。

　　“截至三季度末，安卓手機廠商仍處在去庫存進程中，如果四季度銷售成績好的話，年底就能完成庫存去化，否則，庫存去化進程將會延續(xù)到明年一季度?！毕尕斪C券分析師說。

　　IDC 10月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度全球手機銷售量為3.02億臺，同比下降9.7%，這是全球手機銷量連續(xù)第5個季度出現(xiàn)下滑，主要因為全球需求疲軟、成本上升以及通脹導致消費者可支配收入下降。

　　上述報告指出，分廠商來看，主要廠商中僅蘋果實現(xiàn)正增長，三季度銷量同比增長1.6%，其他廠商銷量均出現(xiàn)下降，其中，國產(chǎn)廠商下降幅度最大，小米銷量同比下降 8.6%，OPPO 和vivo銷量均下降20%以上。

　　分區(qū)域來看，手機銷量的大部分損失來自新興市場，亞太、拉丁美洲、中東和非洲的新興市場出現(xiàn)了兩位數(shù)跌幅，由于國內(nèi)廠商出口，主要銷往上述新興市場，因此造成國內(nèi)廠商跌幅更為明顯。

　　部分“果鏈”企業(yè)第三季度業(yè)績改善

　　受終端市場直接影響，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在行業(yè)低迷期展現(xiàn)出了更強的韌性，并有多家“果鏈”企業(yè)第三季度業(yè)績出現(xiàn)了提振跡象。

　　如長盈精密，前三季度其營收110.13億元，同比增長49.51%，凈利潤1.12億元，同比下滑171.38%。但是第三季度，其營收同比增長38.32%至39.34億元，凈利潤同比增長296.2%至1.56億元。

　　藍思科技也類似，盡管前三季度營收、凈利潤分別同比下滑6.93%、76.97%，但第三季度其營收降幅收窄，為同比下滑1.13%至123.93億元，凈利潤增幅也轉(zhuǎn)正，凈利潤同比增長7.61%至10.64億元。

　　此外，立訊精密第三季度業(yè)績增幅也高于前三季度。前三季度其營收同比增長79.30%至1452.52億元，凈利潤同比增長36.48%至64億元，第三季度，其營收、凈利潤分別同比增長92.58%、63.47%。

　　立訊精密稱，公司一如既往在智能穿戴、聲學產(chǎn)品、精密結構模組、系統(tǒng)封裝、光學顯示模塊等新、老產(chǎn)品的綜合表現(xiàn)持續(xù)獲得客戶高度認可。而其所言客戶主要指蘋果公司，據(jù)了解，立訊精密為蘋果代工iPhone、Watch等產(chǎn)品，同時為蘋果精密結構件供應商。

　　立訊精密還對其全年業(yè)績做出了相對樂觀的預測，預計其2022年盈利95.45億元-98.99億元，同比增長35%-40%。

　　類似公司還有裕同科技、欣旺達、德賽電池、東山精密等。其中，裕同科技第三季度營收同比增長19.05%至47.66億元，凈利潤同比增長61.35%至5.35億元；欣旺達第三季度營收同比增長50.14%，凈利潤同比增長504.79%，前三季度其營收、凈利潤分別同比增長43%、2.72%。

　　行業(yè)人士分析認為，第三季度部分蘋果供應鏈企業(yè)業(yè)績相對改善，主要受9月初蘋果發(fā)布年度新品iPhone14系列以及提前備貨“雙十一”等有關。

　　湘財證券分析師指出，手機市場尚在探底，年底有望觸底，建議關注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關公司，該分析師還表示，盡管iPhone14及iPhone14Plus遇冷，但價格更高的iPhone14Pro卻熱銷，這將利好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。

　　此外，記者注意到，近日啟動的雙十一電商購物節(jié)，蘋果多款iPhone14系列新品大幅降價促銷，有產(chǎn)業(yè)鏈人士向證券時報·e公司記者表示，先通過高價格的iPhone14Pro熱銷賺取較高利潤，再通過雙十一促銷等拉動iPhone14及iPhone14Plus銷量增長，讓蘋果iPhone14系列整體銷量、銷售額保持較好的水平，這或許正是蘋果的產(chǎn)品及市場策略。

　　汽車業(yè)務增長迅猛

　　透過近期陸續(xù)披露消費電子三季報，記者還瞥見了行業(yè)另一特點，即已涉足汽車業(yè)務的企業(yè)其汽車業(yè)務增長迅猛。

　　藍思科技在三季報中透露，其第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入123.93億元，其中新能源汽車業(yè)務收入10.15億元，同比增長超過八成，前三季度新能源汽車業(yè)務收入24.87億元，同比增長超過六成。

　　“公司主要經(jīng)營指標呈現(xiàn)逐季度加速改善的良好趨勢，公司將繼續(xù)積極推進消費電子、新能源汽車等板塊高質(zhì)量發(fā)展。”藍思科技表示。

　　在近日舉行的業(yè)績說明會上，立訊精密也透露，今年其汽車業(yè)務整體成長預期在50%以上，接下來5年，如果沒有發(fā)生一些極端意外狀況，比如嚴重缺芯等問題，應該仍將保持如此發(fā)展趨勢。

　　領益智造近日也透露，公司汽車行業(yè)板塊收入增長迅猛。2021年，實現(xiàn)汽車業(yè)務收入4.43億元，2019年至2021年的年復合增長率為93.8%；今年前三季度汽車業(yè)務收入增長較快，公司所覆蓋的客戶在全球動力電池市場所占份額超過了35%，在中國動力電池市場所占份額超過了55%。

　　“雖然通訊與消費類銷售增速放緩，但公司已提前戰(zhàn)略性布局的汽車電子、儲能、光伏(尤其是微逆變)、大數(shù)據(jù)、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、模塊模組等新興產(chǎn)業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績穩(wěn)健上行，市場份額持續(xù)提升并獲得各行業(yè)全球標桿企業(yè)廣泛認可?！表樈j電子在三季報中表示。

　　如此行業(yè)背景和發(fā)展趨勢下，目前仍有不少消費電子企業(yè)加速布局汽車相關業(yè)務。

　　“汽車就是一個大型‘手機’，公司應用在手機上的產(chǎn)品，把它做成車規(guī)級應該都會有市場，其實我們已經(jīng)有了些突破，比如指紋產(chǎn)品。另外公司正在布局的NFC、BLE等產(chǎn)品，將來也可以做到汽車領域。隨著越來越多新產(chǎn)品面市，多元化的產(chǎn)品布局越來越完整，相信汽車電子業(yè)務的成長會越來越快?！眳R頂科技表示。

　　此外，芯?？萍?/span>、聞泰科技、歐菲光等企業(yè)都在加大汽車領域布局。