千億半導(dǎo)體“大白馬”將解禁 浮盈超54億元！半導(dǎo)體板塊回暖需要多久？

       　12月6日，半導(dǎo)體“大白馬”北方華創(chuàng)迎來(lái)三年限售股解禁，截至目前，三名股東浮盈270.38%，合計(jì)浮盈54.08億元。

　　北方華創(chuàng)是過(guò)去幾年的大牛股。Choice數(shù)據(jù)顯示，北方華創(chuàng)最新股價(jià)為226.93元/股，市值為1199億元。北方華創(chuàng)也是許多熱門(mén)新能源基金的重倉(cāng)股。今年三季報(bào)顯示，前十大股東中，有4名股東是公募基金。半導(dǎo)體賽道股的回撤使部分基金的戰(zhàn)績(jī)有所“褪色”。近期，諾安成長(zhǎng)混合基金經(jīng)理蔡嵩松減倉(cāng)了北方華創(chuàng)，謝治宇、鄭巍山的基金則進(jìn)行了加倉(cāng)。

　　在基金三季報(bào)中，蔡嵩松表示：“本輪芯片行情要想起來(lái)，觀察的最重要變量是消費(fèi)電子的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)是否同比轉(zhuǎn)正。目前看來(lái)，離轉(zhuǎn)正還有很長(zhǎng)的路要走，但是已經(jīng)看到曙光。黎明前的黑暗，繼續(xù)等待?！?/p>

　　十倍半導(dǎo)體大白馬

　　解禁股東大賺

　　北方華創(chuàng)主要從事半導(dǎo)體基礎(chǔ)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品為電子工藝裝備和電子元器件，是國(guó)內(nèi)主流高端電子工藝裝備供應(yīng)商。

　　2019年12月，為了增強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，北方華創(chuàng)向特定股東非公開(kāi)發(fā)行3264.24萬(wàn)股，股東分別為國(guó)家集成電路基金、北京電控、京國(guó)瑞基金。發(fā)行價(jià)為61.27元/股。

　　公告顯示，該次非公開(kāi)發(fā)行募集基金將投入“高端集成電路裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”和“高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的建設(shè)，項(xiàng)目實(shí)施后，公司將進(jìn)一步提升現(xiàn)有高端集成電路設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化能力，并將積極布局集成電路設(shè)備的下一代關(guān)鍵技術(shù)，同時(shí)也將擴(kuò)展公司在精密電子元器件領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

　　過(guò)去三年，北方華創(chuàng)業(yè)績(jī)高增。2019年至2021年，北方華創(chuàng)營(yíng)收分別為40.58億元、60.56億元、96.83億元，同比分別增長(zhǎng)22.1%、49.23%、59.9%。歸母凈利潤(rùn)分別為3.09億元、5.37億元、10.77億元，同比增長(zhǎng)32.24%、73.75%、100.66%。

　　北方華創(chuàng)2022年三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入100.12億元，同比上升62.19%。歸母凈利潤(rùn)16.86億元，同比上升156.13%。扣非凈利潤(rùn)14.76億元，同比上升181.08%。

　　公司在三季報(bào)中表示，2022年前三季度，公司電子工藝裝備和電子元器件業(yè)務(wù)下游市場(chǎng)需求旺盛，訂單飽滿。公司積極采取各項(xiàng)措施，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和供應(yīng)鏈的有效運(yùn)行，確保了客戶(hù)訂單的及時(shí)交付，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持持續(xù)增長(zhǎng)。

　　北方華創(chuàng)是過(guò)去幾年的大牛股，2019年1月-2021年7月，兩年內(nèi)公司股價(jià)漲幅超過(guò)1000%，股價(jià)最高攀升至450元/股上方。受到賽道景氣度影響，此后北方華創(chuàng)股價(jià)有所回落，Choice數(shù)據(jù)顯示，北方華創(chuàng)最新股價(jià)為226.93元/股，市值為1199億元。

　　回暖需要多久？

　　12月1日，半導(dǎo)體板塊迎來(lái)久違普漲行情，北方華創(chuàng)、紫光國(guó)微、海光信息均出現(xiàn)超3%的漲幅。前期半導(dǎo)體板塊跌幅較大，2021年7月半導(dǎo)體板塊指數(shù)高點(diǎn)至今跌幅最深達(dá)40%。

　　北方華創(chuàng)三季報(bào)顯示，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合第三季度減倉(cāng)了281.8萬(wàn)股，童蘭、董理與謝治宇共同管理的興全趨勢(shì)投資混合新進(jìn)成為前十大股東，鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)混合則進(jìn)行了加倉(cāng)。

　　蔡嵩松在諾安成長(zhǎng)混合三季報(bào)中表示，芯片板塊自2021年7月30日下跌至今，已經(jīng)超過(guò)了一年的時(shí)間，無(wú)論是回撤空間維度，還是下跌橫盤(pán)時(shí)間維度都已經(jīng)較大。

　　“本輪芯片行情要想起來(lái)，觀察的最重要變量是消費(fèi)電子的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)是否同比轉(zhuǎn)正。目前看來(lái)，離轉(zhuǎn)正還有很長(zhǎng)的路要走，但是已經(jīng)看到曙光。三季度是消化庫(kù)存的關(guān)鍵季度，市場(chǎng)需要觀測(cè)三季報(bào)數(shù)據(jù)，看看重壓之下毛利率會(huì)下滑到什么水平，看看毛利大幅下滑之后，股價(jià)會(huì)有什么反應(yīng)。在此股價(jià)位置上，如果消費(fèi)電子拐點(diǎn)出現(xiàn)，就將展開(kāi)產(chǎn)業(yè)景氣度拐點(diǎn)疊加國(guó)產(chǎn)化的大行情?！辈提运稍谌緢?bào)表示，“黎明前的黑暗，繼續(xù)等待”。

　　興全趨勢(shì)投資混合基金則在三季報(bào)表示，三季度市場(chǎng)信心在逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)出現(xiàn)了一定程度的反彈。但這種反彈更多層面是來(lái)自超跌之后的修復(fù)。從當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，未來(lái)市場(chǎng)確定的方向之一是中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性行業(yè)，如半導(dǎo)體設(shè)備。

　　下周解禁市值為558.6億元

　　Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月5日至12月9日，A股市場(chǎng)解禁市值為558.6億元。其中，佰仁醫(yī)療、北方華創(chuàng)、招商積余、祥生醫(yī)療、新大正解禁市值居前，分別為140.5億元、74.08億元、61.6億元、31.19億元、28.31億元。