半導(dǎo)體主題基金再迎新品申報(bào) 一季度規(guī)模已同比增超40%

   繼3月公募密集申報(bào)半導(dǎo)體ETF后，又一波半導(dǎo)體QDII產(chǎn)品申報(bào)接踵而來(lái)。5月7日，北京商報(bào)記者注意到，近日，嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、南方基金、富國(guó)基金紛紛申報(bào)投資海外半導(dǎo)體市場(chǎng)的QDII基金。若從年初以來(lái)看，半導(dǎo)體主題基金更申報(bào)火熱，華寶基金、中歐基金等基金管理人皆有產(chǎn)品上報(bào)，且目前均已進(jìn)入補(bǔ)正階段。有業(yè)內(nèi)人士表示，從復(fù)蘇視角來(lái)看，當(dāng)前是布局半導(dǎo)體投資的好窗口，半導(dǎo)體行業(yè)多數(shù)優(yōu)質(zhì)公司正處于歷史估值低位區(qū)間，隨著需求回暖或新產(chǎn)品突破，會(huì)有很好的投資機(jī)會(huì)。

　　4家公募申報(bào)半導(dǎo)體QDII

　　半導(dǎo)體QDII基金近來(lái)申報(bào)火熱。5月5日，嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、南方基金相繼申報(bào)投資海外半導(dǎo)體市場(chǎng)的QDII基金，分別為嘉實(shí)標(biāo)普半導(dǎo)體精選行業(yè)ETF（QDII）、博時(shí)中證全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF（QDII）以及南方中證全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF（QDII）。而此前一天，富國(guó)基金也申報(bào)了富國(guó)中證全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF（QDII）。

　　上述基金中，嘉實(shí)標(biāo)普半導(dǎo)體精選行業(yè)ETF（QDII）跟蹤標(biāo)普半導(dǎo)體精選行業(yè)指數(shù)，博時(shí)基金、南方基金、富國(guó)基金旗下相關(guān)產(chǎn)品則均跟蹤中證全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)。中證公司數(shù)據(jù)顯示，中證全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)從全球主要交易所上市證券中選取50只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造和封測(cè)等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上市公司證券表現(xiàn)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日，該指數(shù)2023年以來(lái)收益率達(dá)18.55%。

　　值得注意的是，年初以來(lái)已有一只半導(dǎo)體QDII基金成立。3月31日，景順長(zhǎng)城全球半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)股票基金(QDII-LOF)成立，景順長(zhǎng)城基金當(dāng)日發(fā)布的基金合同生效公告顯示，其募集金額為4.03億元，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)達(dá)1.63萬(wàn)戶。若再向前追溯，2022年11月2日，華泰柏瑞中韓半導(dǎo)體ETF（QDII）正式成立，成為我國(guó)首只可投韓國(guó)股票的ETF。東方財(cái)富Choice顯示，截至2023年5月5日，其年初以來(lái)收益率達(dá)13.67%，成立以來(lái)收益率為9.96%。

　　除上述產(chǎn)品外，年初以來(lái)，還有多家公募申報(bào)半導(dǎo)體ETF。3月1日，華寶中證汽車半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF正式提交申報(bào)申請(qǐng)。緊隨其后，3月6日、3月7日，華安CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF、中歐半導(dǎo)體芯片主題股票發(fā)起式的申報(bào)材料也已被證監(jiān)會(huì)接收。截至目前，上述基金均收到證監(jiān)會(huì)補(bǔ)正通知。

　　行業(yè)有望于今年出現(xiàn)拐點(diǎn)

　　就年初以來(lái)公募紛紛布局半導(dǎo)體投資的原因，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎荆雽?dǎo)體行業(yè)是近年來(lái)機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，是全球主要經(jīng)濟(jì)體科技競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，也是全球創(chuàng)新最活躍的領(lǐng)域之一。在人工智能等新突破帶來(lái)新風(fēng)口的背景下，全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展前景樂(lè)觀。就國(guó)內(nèi)公募基金積極布局半導(dǎo)體行業(yè)的原因而言，主要是國(guó)家層面加大對(duì)高水平科技自立自強(qiáng)的投入，半導(dǎo)體行業(yè)資源集聚效應(yīng)明顯，并不斷實(shí)現(xiàn)新的技術(shù)突破。由于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)處于國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇期，加上當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)總體上估值較低，配置價(jià)值較高。

　　嘉實(shí)創(chuàng)新先鋒基金經(jīng)理王宇恒認(rèn)為，基金公司積極上報(bào)半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品，一方面是由于半導(dǎo)體周期預(yù)期2023年下半年到2024年初開(kāi)始見(jiàn)底，股價(jià)會(huì)提前基本面見(jiàn)底，從復(fù)蘇的視角來(lái)看，當(dāng)前是布局半導(dǎo)體投資好的窗口；另一方面，半導(dǎo)體行業(yè)作為國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建的重要組成，可能會(huì)有持續(xù)的政策催化和產(chǎn)業(yè)催化出現(xiàn)。

　　整體來(lái)看，近年來(lái)半導(dǎo)體主題基金規(guī)模呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日，全市場(chǎng)共有79只半導(dǎo)體主題基金(份額分開(kāi)計(jì)算，下同)，截至今年一季度末，其總規(guī)模為848.83億元，較2022年同期同比增長(zhǎng)40.42%，而2022年同期數(shù)據(jù)則較上一年同比增長(zhǎng)10.87%。其中，諾安成長(zhǎng)混合是目前規(guī)模最大的半導(dǎo)體主題基金，規(guī)模已達(dá)276.1億元。除該基金外，合并規(guī)模超過(guò)100億元的半導(dǎo)體主題基金還有易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份ETF聯(lián)接、華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF聯(lián)接，規(guī)模分別為117.48億元、110.8億元。

　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，年初以來(lái)數(shù)據(jù)可取得的74只半導(dǎo)體主題基金中，截至5月5日，97%的基金收正。其中，華安上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C以26.86%、26.78%收益率排名前列，嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接A/C則以26.38%、26.27%緊隨其后。含上述基金在內(nèi)，中信保誠(chéng)中證TMT產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)（LOF）、西部利得CES芯片指數(shù)增強(qiáng)A等37只半導(dǎo)體主題基金的年初以來(lái)收益率均超10%。

　　王宇恒指出，2023年是全球半導(dǎo)體行業(yè)下行筑底的階段，有望于今年看到拐點(diǎn)的出現(xiàn)。在本輪周期中，率先回暖的種類要看芯片下游的景氣度?！拔覀冮L(zhǎng)期看好半導(dǎo)體的投資價(jià)值。從基本面上，人工智能給半導(dǎo)體帶來(lái)了新的需求增量，從周期視角，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2個(gè)季度雖然會(huì)有一定業(yè)績(jī)的壓力，但需求會(huì)重新復(fù)蘇，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)有國(guó)產(chǎn)替代的中期邏輯支撐；估值方面，半導(dǎo)體板塊估值波動(dòng)較大，且子板塊和細(xì)分線索較多，始終有估值合理甚至低估的機(jī)會(huì)出現(xiàn)，當(dāng)前很多優(yōu)質(zhì)的公司處于歷史估值分位低位區(qū)間，隨著需求回暖或者新產(chǎn)品的突破，會(huì)形成很好的投資機(jī)會(huì)?！?/p>