郭明錤：明年EUV光刻機出貨量將大跌30%！

據(jù)外媒barron報道，近日天風(fēng)國際分析師郭明錤（Ming-Chi Kuo）表示，其最新研究表明，光刻機制造商ASML可能會將 2024 年 EUV 設(shè)備出貨量預(yù)測大幅下調(diào)約 20-30%。

郭明錤稱，由于 MacBook 筆記本電腦和 iPad 的銷售疲軟，2024 年對先進(jìn)芯片及其所需設(shè)備的需求可能低于預(yù)期。他還預(yù)測，存儲芯片制造商最早可能要到 2025 年才會按計劃進(jìn)行工廠擴建，這將導(dǎo)致對于 ASML 光刻機需求的減弱。

對于芯片行業(yè)何時復(fù)蘇的問題，郭明錤并不確定，稱這可能需要比預(yù)期更長的時間。“目前市場的共識是半導(dǎo)體行業(yè)將在 2023 年下半年觸底反彈。但是，需要密切關(guān)注這個觸底時間是否會被推遲到2024年1H24/2Q24。”

在今年四月，就曾有傳聞指出，受臺積電縮減資本支出影響，ASML的光刻機也遭遇了大幅砍單，其2024年的訂單同比恐遭削減逾40%。雖然該報道并未明確是臺積電對ASML 2024年設(shè)備的采購金額縮減了40%，還是ASML 2024年整體的訂單被砍了40%，但從整體報道來看，似乎指的是前者。

另有報道稱，是臺積電對于ASML的2024年的EUV光刻機的采購量砍去（或延后）了40%。

值得注意的是，在今年7月中旬的2023財年二季度財報會議上，ASML CEO Peter Wennink曾表示，“至于EUV系統(tǒng)，我們看到需求在時間上發(fā)生了一些變化。在很大程度上是由工廠準(zhǔn)備情況驅(qū)動的。制造廠還沒有準(zhǔn)備好，所以我們會稍后發(fā)貨（這里似乎印證了此前臺積電要求EUV延遲發(fā)貨的傳聞）。這意味著，今年EUV收入最初40%的增長率將降至25%左右?！?/p>

9月中旬，路透社援引兩名知情人士報道稱，臺積電因?qū)蛻粜枨蟛徽駶u感不安，已通知主要供應(yīng)商延后高端芯片制造設(shè)備（包括EUV光刻機）出貨。

而在該報道發(fā)布的數(shù)日之前，Peter Wennink 在接受路透社采訪時也透露，ASML高階設(shè)備的一些訂單已被延后，但他未指出客戶名稱，他表示這將是一個“短期管理”問題，“我們看到好幾篇關(guān)于晶圓廠整備度的報道，不只是亞利桑那…還有中國臺灣”。

高盛證券估計，臺積電2023年資本支出約維持在316億美元、并無調(diào)整，但因研判需求復(fù)蘇并不明朗，臺積電很可能放慢以先進(jìn)制程需求為主的設(shè)備采購步調(diào)，取而代之的是把部分臺灣的設(shè)備轉(zhuǎn)移到日本、美國等海外生產(chǎn)基地使用，因此，高盛對臺積電2024年資本支出預(yù)期由280億美元降至250億美元，形同較2023年大減21％；至于2025年資本支出則從360億美元調(diào)整至350億美元。

另外，高盛證券亦同步下修臺積電3納米制程的產(chǎn)能利用率，2023、2024年分別由40％、71％，降至36％、65％，2025年的預(yù)期維持78％不變。3納米制程在2024、2025年的產(chǎn)能，也從每月8萬、9萬片，調(diào)整為每月7萬、8萬片。

不過在今年的7月的二季度財報會議上，Peter Wennink曾表示，截止財報發(fā)布的時候，ASML有約380億歐元的積壓訂單，這為應(yīng)對短期不確定性提供了良好的基礎(chǔ)。盡管不確定性增加，由于DUV光刻機業(yè)務(wù)的強勁增長趨勢，ASML仍然預(yù)計2023年將出現(xiàn)強勁增長。與2022年相比，預(yù)計2023年的營收將同比增長30%，毛利率也將略有改善。

編輯：芯智訊-林子