ASML三季度凈銷售額66.7億歐元，來自中國大陸收入占比猛增至46%

北京2023年10月18日下午，光刻機(jī)大廠ASML今日發(fā)布了2023年第三季度財報，該季實現(xiàn)凈銷售額為66.73億歐元，同比增長約15.51%，環(huán)比下跌3.3%；毛利率為51.9%，同比上漲0.1個百分點，環(huán)比上漲0.6個百分點；凈利潤為18.93億歐元，同比增長約11.76%，環(huán)比下跌約2.52%。

對于第三季的業(yè)績表現(xiàn)，ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink表示：“我們第三季度的凈銷售額為67億歐元，處于預(yù)測營收區(qū)間的中間值；毛利率為51.9%，超出預(yù)期目標(biāo)。這主要得益于DUV產(chǎn)品組合以及一些非經(jīng)常性的一次性費用?！?/p>

來自中國大陸收入占比倍增至46%

具體來說，ASML在三季度銷售了105臺全新的光刻系統(tǒng)和7臺翻新的光刻系統(tǒng)，總數(shù)與二季度基本持平。其中，ArFi設(shè)備32臺，銷售額占比48%。相比二季度銷量減少了7臺，銷售份額減少了1個百分點；EUV設(shè)備11臺，銷售額占比35%。相比二季度銷量減少1臺，銷售額占比減少2個百分點；KrF設(shè)備44臺（相比二季度減少1臺），在總銷售額中占比10%；ArF Dry設(shè)備為9臺，銷售額占比4%；i-Line設(shè)備16臺，銷售額占比1%。

另外需要指出的是，ASML三季度的新增訂單金額為26億歐元（其中5億歐元為EUV光刻機(jī)訂單），與二季度的45億歐元的新增訂單金額相比，出現(xiàn)了42.2%的大幅下滑。

對此，Peter Wennink解釋稱，“這也在我們的預(yù)期之中，主要是因為在當(dāng)前環(huán)境下客戶對現(xiàn)金流和資本支出持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此對開出新訂單也同樣相對謹(jǐn)慎?！?/p>

從終端應(yīng)用來看，ASML三季度來自邏輯芯片制造領(lǐng)域的設(shè)備銷售收入占比為76%，相比二季度減少了8個百分點。而來自存儲芯片制造領(lǐng)域的設(shè)備銷售額占比24%，與二季度相比增長了8個百分點。這似乎意味著存儲芯片原廠在經(jīng)過了多個季度的持續(xù)減產(chǎn)和縮減資本支出之后，在三季度開始增加了一些設(shè)備支出，似乎預(yù)示著存儲市場的調(diào)整即將進(jìn)入尾聲。

從地區(qū)來看，ASML三季度來自中國臺灣的銷售收入占比為24%，相比二季度大幅減少了10個百分點；來自韓國的銷售收入占比為20%，相比二季度減少了7個百分點；來自美國的銷售收入占比為5%，相比二季度減少了5個百分點；EMMA地區(qū)的銷售收入占比為4%，相比二季度增長了2個百分點。

特別需要指出的是，ASML三季度來自中國大陸的銷售收入占比由二季度的24%（銷售額約為13.45億歐元），幾乎翻倍增長到了46%（銷售額約為24.42億歐元），要知道今年一季度中國大陸的銷售收入占比僅8%。這也進(jìn)一步凸顯了中國大陸市場對于ASML光刻系統(tǒng)的需求的快速增長。

對此，ASML在財報會議上進(jìn)一步解釋稱，這主要是出于兩方面原因：

“首先，發(fā)運到中國的設(shè)備主要針對成熟制程客戶，本季度的大部分出貨是基于2022 年甚至更早的訂單。

其次，我們看到其他客戶的需求時間節(jié)點發(fā)生了變化，這使我們能夠向中國客戶交付更多設(shè)備。所以，中國地區(qū)的交付量在增加，與此同時其他地區(qū)在減少，中國市場所占的份額相對出現(xiàn)上升。

”ASML強(qiáng)調(diào)，“我們所有的設(shè)備發(fā)運都符合出口管制規(guī)定?！?/p>

四季度及全年指引

ASML預(yù)計2023年第四季度的凈銷售額在67億至71億歐元之間，毛利率在50%至51%之間。預(yù)計2023年第四季度研發(fā)成本約為10.3億歐元，銷售及管理費用約為2.85億歐元。ASML 確認(rèn)其2023年預(yù)期凈銷售額增長率達(dá)30%，同時毛利率也將略有提升。

值得一提的是，Peter Wennink在二季度的財報會議上曾透露：當(dāng)時ASML擁有高達(dá)約380億歐元的積壓訂單。而在今天的三季度財報會議上，Peter Wennink表示，“目前我們?nèi)杂谐^350億歐元的未交付訂單。”這也為ASML后續(xù)的業(yè)績，以及應(yīng)對短期不確定性提供了良好的基礎(chǔ)。

我認(rèn)為，客戶們都期待能在今年年底看到拐點。但2024 年的復(fù)蘇態(tài)勢尚不明朗，客戶和我們都在持續(xù)關(guān)注這方面的動態(tài)。不過，我們確實看到很多客戶在為繼續(xù)增長做準(zhǔn)備，很多晶圓廠正在建設(shè)中，預(yù)計在 2024 年和 2025 年會有許多晶圓廠投產(chǎn)，而這將需要大量設(shè)備。

Peter Wennink表示：“目前，半導(dǎo)體行業(yè)正處于周期底部，我們的客戶均期待能在今年年底看到拐點?？蛻魧π袠I(yè)內(nèi)需求復(fù)蘇的態(tài)勢仍不確定，因此我們預(yù)計2024年將成為一個過渡年?；谖覀兡壳暗挠^點，我們對2024年持保守態(tài)度，預(yù)計年收入將與2023年基本持平。不過，我們確實看到很多客戶在為繼續(xù)增長做準(zhǔn)備，很多晶圓廠正在建設(shè)中，預(yù)計在 2024 年和 2025 年會有許多晶圓廠投產(chǎn)，而這將需要大量設(shè)備。因此，2024 年也將是為實現(xiàn)2025年大幅增長打好基礎(chǔ)的重要一年?！?/p>

美國出口管制新規(guī)有何影響？

根據(jù)今年9月1日正式生效的荷蘭半導(dǎo)體出口管制新規(guī)，ASML TWINSCAN NXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤式光刻系統(tǒng)需要向荷蘭政府申請出口許可證才能出口。但目前有在售的NXT:1980系列及以下型號則不受影響。不過，此前ASML的聲明顯示，盡管出口限制從9月開始生效，但該公司現(xiàn)有的許可證仍能夠允許其在2023年底前繼續(xù)將NXT:2000i 和更先進(jìn)的DUV光刻機(jī)運送到中國。

10月17日晚間，美國政府又頒布了最新的出口管制規(guī)則，對于相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備的限制進(jìn)行了更新。這也使得ASML的相關(guān)DUV光刻機(jī)的對華出口將會受到新的影響。

對此，ASML在財報會議上維持了與10月17日發(fā)布的聲明一致的口徑：“需要仔細(xì)評估潛在的影響。就我們的業(yè)務(wù)而言，根據(jù)目前收到的信息，我們認(rèn)為適用該新規(guī)的涉及先進(jìn)芯片制造的中國晶圓廠數(shù)量有限。從中長期角度來看，這些出口管制措施可能會影響到我們不同的機(jī)臺銷售量在各區(qū)域間的配比，但我們預(yù)計這些措施不會對公司2023 年的財務(wù)情況以及我們在 2022 年 11 月投資者日公布的 2025 年和 2030 年的長期展望產(chǎn)生重大影響。ASML將向美國政府進(jìn)一步澄清這些新規(guī)的適用范圍。ASML持續(xù)致力于遵守經(jīng)營所在國家/地區(qū)所有適用的法律和法規(guī)，包括出口管制法規(guī)?！?/p>

據(jù)路透社最新報道，ASML部分DUV光刻機(jī)也將受到限制，這將超出荷蘭之前公布的新規(guī)，以防止荷蘭ASML向一些先進(jìn)的中國晶圓廠供應(yīng)舊的DUV設(shè)備和零部件。

ASML的聲明中所提到的“新規(guī)定將適用于中國與先進(jìn)半導(dǎo)體制造相關(guān)的有限數(shù)量的晶圓廠”的說明，似乎與路透社關(guān)于“限制荷蘭ASML向一些先進(jìn)的中國晶圓廠供應(yīng)舊的DUV設(shè)備和零部件”的報道呼應(yīng)。

也就是說，美國最新的出口管制規(guī)則生效后，少數(shù)中國先進(jìn)晶圓廠采購DUV設(shè)備和零部件可能將會受限。

不過，目前尚不清楚，ASML現(xiàn)有的許可證是否仍能夠繼續(xù)允許其在2023年底前繼續(xù)將NXT:2000i 和更先進(jìn)的DUV光刻機(jī)運送到“先進(jìn)的”中國晶圓廠。

編輯：芯智訊-浪客劍