卡位式布局AI賽道 機構(gòu)看好光學(xué)元件板塊

在近期弱勢行情中，機構(gòu)在布局時，除了看重上市公司盈利情況，更看重產(chǎn)業(yè)趨勢的確定性。在機構(gòu)看來，今年將是AI終端應(yīng)用的落地元年，要對該產(chǎn)業(yè)趨勢進行卡位式布局。受益于AI手機、AI眼鏡、AI手表等終端應(yīng)用落地的光學(xué)元件板塊，備受機構(gòu)投資者關(guān)注。

　　從近期的市場行情來看，在表現(xiàn)乏味的市場中，AI眼鏡概念成為亮點之一。

　　8月16日，博士眼鏡迎來第五個20%的漲停板，自7月19日以來股價漲幅超過兩倍。盡管該公司多次發(fā)布股票交易異常波動公告，提醒投資者“暫未涉及智能眼鏡的研發(fā)，且公司智能眼鏡鏡片驗配服務(wù)的營業(yè)收入規(guī)模和占比極小，短期內(nèi)對公司經(jīng)營活動不會產(chǎn)生重大影響”，但依然難以阻止投資者的熱情。

　　博士眼鏡備受追捧，緣于近期多家公司相繼發(fā)布了AI眼鏡。例如，8月8日，小米生態(tài)鏈企業(yè)蜂巢科技發(fā)布了AI音頻眼鏡。該產(chǎn)品集眼鏡、耳機與AI技術(shù)于一體，在外觀設(shè)計上緊跟潮流，推出多款時尚鏡框，可直接替代日常佩戴的眼鏡。此外，杭州李未可科技推出了主打AI語音交互能力的智能眼鏡，具有百科問答、學(xué)習(xí)輔助、英文翻譯、語音導(dǎo)航等功能。

　　從產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，AI有望在硬件端率先落地，AI手機、AI眼鏡、AI手表等均將迎來持續(xù)不斷的創(chuàng)新發(fā)展。從國內(nèi)外最新發(fā)展動態(tài)來看，微軟、華為、蘋果、字節(jié)跳動和Meta等大廠均在積極布局智能眼鏡市場。

　　華鑫證券認為，作為端側(cè)AI落地的較優(yōu)解之一，隨著硬件微型化與計算能力的提升，AI智能眼鏡可以更好地融合AI算法，實現(xiàn)更好的人機交互和情境感知，2024年將是AI眼鏡的發(fā)展年。集美觀、輕便和新增AI功能于一體的AI智能眼鏡，有望吸引近視或遠視群體成為潛在用戶，AI眼鏡未來的市場空間巨大。

　　在滬上某私募基金經(jīng)理看來，當(dāng)前市場上推出的AI眼鏡大多還不太成熟，市場目前主要是在炒作概念。但是技術(shù)的進步往往會一日千里，在面對相對明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢時，機構(gòu)通常要提前進行卡位式布局。

　　根據(jù)上市公司投資者關(guān)系公告，三季度以來，機構(gòu)密集調(diào)研有望受益于AI終端落地的光學(xué)上市公司。

　　7月中下旬，藍特光學(xué)接待了多批投資者的調(diào)研。在回答投資者提問時，藍特光學(xué)表示，公司玻璃非球面透鏡產(chǎn)品主要應(yīng)用于車載、光通信及其他成像領(lǐng)域。AI大模型會進一步賦能AR產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，未來幾年各大廠商有望推出更多具有實用性功能的消費級AR產(chǎn)品，這會刺激光波導(dǎo)片、棱鏡、透鏡等需求。

　　藍特光學(xué)同時表示，受益于汽車智能駕駛等應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展，車載高清攝像頭需求增長，AI算力的快速發(fā)展也將驅(qū)動高速光模塊下游需求增長。

　　在接受投資者提問時，水晶光電表示，過去20年公司發(fā)展主要得益于消費電子的迭代升級，隨著AI時代的到來，尤其是AI+AR眼鏡的嫁接，在AR眼鏡這款大單品上，水晶光電有望打開數(shù)倍的增長空間。

　　“AI大模型推動了AR產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球的科技巨頭都在全方位投入硬件升級，AR眼鏡作為AI最佳的載體，接下來可能會替代智能手機的運用場景?！彼Ч怆娺M一步表示，在AR眼鏡時代，除了價值量很高的波導(dǎo)片，也要用到大量的手機上的傳感元件。由于從手機元器件到AR眼鏡的平移應(yīng)用會很順暢，水晶光電當(dāng)前有戰(zhàn)略卡位優(yōu)勢。

　　8月14日，聯(lián)創(chuàng)電子接待了前來調(diào)研的40多家機構(gòu)投資者，包括工銀瑞信、嘉實、光大保德信等公募基金，以及大家資產(chǎn)、中國人壽資產(chǎn)、中國人壽養(yǎng)老保險、寧波銀行理財子公司等機構(gòu)投資者。

　　在回答投資者提問時，聯(lián)創(chuàng)電子表示，公司為蔚來樂道車載影像模組的主要供應(yīng)商，車載光學(xué)是驅(qū)動公司光學(xué)產(chǎn)業(yè)高速增長的主要因素，較去年同期大幅增長。從歷年的行業(yè)數(shù)據(jù)來看，車載光學(xué)行業(yè)下半年通常比上半年好。

　　從機構(gòu)調(diào)研情況來看，過去幾個月，光學(xué)元件需求強勁增長。根據(jù)水晶光電業(yè)績預(yù)告，今年上半年，預(yù)計扣非凈利潤達3.8億元至4.2億元，同比增加243%至280%。