68家半導(dǎo)體企業(yè)公布上半年業(yè)績(jī) 過(guò)半增逾五成

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至昨日，以半導(dǎo)體（中信）為樣本的157家A股產(chǎn)業(yè)鏈公司中，已公布上半年業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告和半年報(bào)的公司共有68家，其中業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的企業(yè)有55家，占比80.88%；同比增長(zhǎng)超過(guò)100%的企業(yè)有29家，同比增長(zhǎng)超過(guò)50%的企業(yè)有40家；在已公布半年報(bào)和業(yè)績(jī)快報(bào)的38家企業(yè)中，二季度環(huán)比一季度增長(zhǎng)的企業(yè)有29家，占比約76.32%。

　　細(xì)分行業(yè)來(lái)看，存儲(chǔ)芯片、接觸式圖像傳感器（CIS）、系統(tǒng)級(jí)芯片（SoC）企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，而已公布業(yè)績(jī)的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　“當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明顯，并有可能進(jìn)入新一輪上行周期。首先是技術(shù)創(chuàng)新與需求增長(zhǎng)，隨著AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，對(duì)高性能、低功耗的半導(dǎo)體產(chǎn)品需求急劇增加。其次，半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，經(jīng)過(guò)近年調(diào)整，目前正處于復(fù)蘇階段。市場(chǎng)需求回暖，產(chǎn)能利用率提升，企業(yè)盈利狀況改善，進(jìn)一步增強(qiáng)了行業(yè)的增長(zhǎng)動(dòng)力?！北本┥缈圃貉芯繂T王鵬向證券時(shí)報(bào)記者分析稱。

　　二季度中國(guó)市場(chǎng)銷售額

　　同比增長(zhǎng)21.6%

　　半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）8月發(fā)布的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了行業(yè)復(fù)蘇勢(shì)頭。2024年第二季度全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額累計(jì)達(dá)1499億美元，同比增長(zhǎng)18.3%，環(huán)比增長(zhǎng)6.5%。其中，2024年6月單月銷售額500億美元，同比增長(zhǎng)22.9%，環(huán)比增長(zhǎng)1.7%。

　　從國(guó)家或地區(qū)的銷售額來(lái)看，與去年同期相比，美國(guó)增長(zhǎng)42.8%，中國(guó)增長(zhǎng)21.6%，日本減少5.0%，歐洲減少11.2%。

　　SIA指出，這些數(shù)據(jù)與消費(fèi)、人工智能熱潮保持一致。

　　AI芯片有多熱？咨詢機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)測(cè)，2024年AI芯片銷售產(chǎn)生的收入將增長(zhǎng)33%，達(dá)710億美元。其中210億美元收入將來(lái)自數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品，這些產(chǎn)品包括英偉達(dá)、超威半導(dǎo)體、英特爾等供應(yīng)商的GPU和其他處理器。

　　對(duì)于二季度美國(guó)和中國(guó)市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為兩個(gè)市場(chǎng)存在些許不同。天使投資人、資深人工智能專家郭濤向證券時(shí)報(bào)記者表示，國(guó)際市場(chǎng)的增長(zhǎng)更多的是依賴于技術(shù)創(chuàng)新和高端市場(chǎng)的開(kāi)拓，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在政策支持、市場(chǎng)需求及產(chǎn)業(yè)鏈完整性上展現(xiàn)出強(qiáng)勁動(dòng)力。

　　“從全球角度來(lái)看，過(guò)往行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能大多來(lái)自于To C終端產(chǎn)品。今年除了消費(fèi)電子等需求回暖，行業(yè)部分增長(zhǎng)由To B驅(qū)動(dòng)，即算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所帶來(lái)的高端算力芯片的巨大需求，這些主要是企業(yè)在買?！毙局\研究企業(yè)部總監(jiān)王笑龍向證券時(shí)報(bào)記者指出，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，雖然在高端算力芯片領(lǐng)域暫難突圍，但國(guó)內(nèi)智能駕駛的滲透率相對(duì)國(guó)外增長(zhǎng)更快，同時(shí)受消費(fèi)電子回暖以及國(guó)產(chǎn)替代帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、設(shè)備材料等領(lǐng)域企業(yè)均獲得了持續(xù)增長(zhǎng)。

　　二季度業(yè)績(jī)

　　環(huán)比增長(zhǎng)企業(yè)占比高

　　行業(yè)趨暖，A股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司接連報(bào)喜。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在157家樣本企業(yè)中，已公布上半年業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告和半年報(bào)的公司共有68家，其中業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)的企業(yè)占比為80.88%；同比增長(zhǎng)超過(guò)100%和50%的企業(yè)分別有29家和40家；在已公布半年報(bào)和業(yè)績(jī)快報(bào)的38家企業(yè)中，二季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)的企業(yè)有29家，占比約76.32%。

　　分行業(yè)來(lái)看，CIS、存儲(chǔ)芯片、SoC等表現(xiàn)突出。其中，韋爾股份交出了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)近八倍的成績(jī)單，韋爾股份稱業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)一步回暖，公司在高端智能手機(jī)市場(chǎng)的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透；同時(shí)，公司綜合毛利率同比提升8.21個(gè)百分點(diǎn)。

　　相關(guān)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司亦表現(xiàn)搶眼。例如，2024年上半年，隨著存儲(chǔ)行業(yè)的復(fù)蘇、AI服務(wù)器需求量快速增長(zhǎng)，瀾起科技DDR5滲透率持續(xù)提升，高性能運(yùn)力芯片新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)模出貨。公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.83億元至6.23億元，同比增長(zhǎng)612.73%至661.59%。

　　在系統(tǒng)級(jí)芯片領(lǐng)域，恒玄科技、炬芯科技分別預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)199.68%左右及64.76%左右。

　　在設(shè)備領(lǐng)域，公布業(yè)績(jī)的6家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)；其中，長(zhǎng)川科技預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為2億元—2.3億元，同比增長(zhǎng)876.62%—1023.12%，主要受益于行業(yè)溫和復(fù)蘇，細(xì)分領(lǐng)域客戶需求提升顯著等；北方華創(chuàng)則預(yù)計(jì)上半年凈利為25.7億元—29.6億元，同比增長(zhǎng)42.84%—64.51%。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)記者觀察，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有、從弱到強(qiáng)的質(zhì)的飛躍，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)和制造體系得以不斷完善，國(guó)內(nèi)高端設(shè)備的自給率逐步提升。

　　國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備商有多拼？“國(guó)內(nèi)可以提供的設(shè)備，占集成電路生產(chǎn)線的百分?jǐn)?shù)，保守說(shuō)法是15%，進(jìn)取的說(shuō)法是30%，甚至更高。中國(guó)的數(shù)百家半導(dǎo)體設(shè)備公司都在拼命努力，發(fā)展速度很快，成熟的有20多家企業(yè)，幾乎涵蓋半導(dǎo)體十大類設(shè)備的所有門類。對(duì)于行業(yè)的發(fā)展，我很有信心，用5年、10年的時(shí)間，達(dá)到國(guó)際最先進(jìn)水平，是有望實(shí)現(xiàn)的。”中微公司董事長(zhǎng)尹志堯在此前一場(chǎng)論壇上分析行業(yè)情況時(shí)談到。

　　產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)可持續(xù)性幾何？

　　還有一些公司環(huán)比表現(xiàn)更為突出。例如，從事半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)的芯原股份第二季度營(yíng)業(yè)收入環(huán)比增長(zhǎng)92.96%，并且虧損幅度亦環(huán)比收窄，主要受益于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐步復(fù)蘇、獨(dú)特的商業(yè)模式等。

　　晶圓代工龍頭中芯國(guó)際二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引，銷售收入19億美元，環(huán)比增長(zhǎng)9%。其中，出貨超過(guò)211萬(wàn)片8英寸約當(dāng)量晶圓，環(huán)比增長(zhǎng)18%。公司給出的三季度收入指引是環(huán)比增長(zhǎng)13%—15%，毛利率介于18%—20%的范圍內(nèi)。

　　中芯國(guó)際聯(lián)席CEO趙海軍在業(yè)績(jī)會(huì)上對(duì)此解讀稱，在二季度，隨著中低端消費(fèi)電子逐步恢復(fù)，從設(shè)計(jì)公司到終端廠商，產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)為了抓住機(jī)會(huì)搶占更多的市場(chǎng)份額，備貨建庫(kù)存的意愿比起三個(gè)月前來(lái)看要更高。同時(shí)，因?yàn)榈鼐壵螏?lái)的供應(yīng)鏈的切割和變化，部分客戶獲得了切入產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，也給公司帶來(lái)了新的需求。

　　產(chǎn)業(yè)明顯復(fù)蘇之際，外界頗為關(guān)注的是可持續(xù)性幾何？“四季度是傳統(tǒng)淡季，我們謹(jǐn)慎樂(lè)觀。今年全年的總體格局大致確定。公司目標(biāo)是銷售收入增幅超過(guò)可比同業(yè)的平均值，下半年銷售收入可超過(guò)上半年?！壁w海軍展望時(shí)稱。

　　芯原股份披露，在手訂單已連續(xù)三季度保持高位，截至6月底在手訂單22.71億元，預(yù)計(jì)一年內(nèi)轉(zhuǎn)化的比例約81%，為未來(lái)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)提供了有力的保障。

　　瀾起科技在近期接受調(diào)研時(shí)表示，公司DDR5第三子代RCD芯片將從今年下半年開(kāi)始規(guī)模出貨。隨著AI服務(wù)器需求增加、數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景增多，PCIe Retimer芯片在手訂單穩(wěn)定增長(zhǎng)，并將在未來(lái)幾年成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

　　全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專家委員安光勇告訴證券時(shí)報(bào)記者，受益于AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)推動(dòng)以及需求回暖等，存儲(chǔ)芯片、車規(guī)級(jí)芯片以及AI相關(guān)的芯片領(lǐng)域未來(lái)仍具有較大增長(zhǎng)潛力，但前提是全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境保持相對(duì)穩(wěn)定。

　　挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

　　事實(shí)上，行業(yè)并非只有好消息。例如，在AI領(lǐng)域，Gartner于7月預(yù)測(cè)，2025年至少30%的生成式人工智能項(xiàng)目可能在完成概念驗(yàn)證階段后遭遇終止。這一現(xiàn)象可能由數(shù)據(jù)質(zhì)量不佳、成本上升或商業(yè)價(jià)值不明確等問(wèn)題引發(fā)。

　　Gartner此前預(yù)測(cè)，繼2024年AI芯片銷售收入同比增長(zhǎng)33%后，2025年增速為29%。這也意味著AI市場(chǎng)的增速或放緩。

　　王笑龍認(rèn)為，要分析AI芯片增長(zhǎng)的持續(xù)性，就要關(guān)注高端算力芯片的企業(yè)采購(gòu)需求，目前這些企業(yè)訓(xùn)練自身AI模型的需求依然強(qiáng)烈。如果企業(yè)未來(lái)自身的業(yè)績(jī)下滑、現(xiàn)金吃緊，那么算力芯片的采購(gòu)必然會(huì)受到影響。

　　“雖然部分AI項(xiàng)目存在終止的可能性，但長(zhǎng)期來(lái)看，AI作為未來(lái)科技發(fā)展的重要方向之一，其發(fā)展趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，特別是高性能AI芯片領(lǐng)域的景氣度有望保持穩(wěn)定。在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)需求和政策支持等多重因素的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)明年也有望繼續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)和個(gè)體可以通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力、拓展多元化市場(chǎng)、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理以及加強(qiáng)國(guó)際合作等來(lái)應(yīng)對(duì)行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”王鵬向證券時(shí)報(bào)記者分析稱。

　　行業(yè)的另一個(gè)隱憂是地緣政治影響。中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥認(rèn)為，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中斷、技術(shù)封鎖等不利因素出現(xiàn)，但這也為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供了發(fā)展機(jī)遇，如加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程、提升自主創(chuàng)新能力等。在此背景下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈需要加強(qiáng)國(guó)際合作與交流，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)；同時(shí)，企業(yè)也需要加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和安全性。

　　尹志堯此前表示：“理想狀態(tài)下，全球集成電路產(chǎn)業(yè)是互相協(xié)同的。但在目前緊張的國(guó)際形勢(shì)下，本土化是沒(méi)有辦法的選擇。另一方面，我們也要主張國(guó)際合作。世界上還有許多不同國(guó)家、不同供應(yīng)商愿意繼續(xù)和我們合作。”

　　他指出，未來(lái)3—5年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展空間仍很大。中國(guó)目前的集成電路產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有碰到大起大落的周期，仍處于較快增長(zhǎng)階段，乘著這一順風(fēng)船，要把自己的事做好。