若三星晶圓代工獨立 能否產(chǎn)生預期效果？

　　《三國演義》第一回有言“話說天下大勢，分久必合，合久必分”，將這句話套用到英國「脫」歐及其他歐盟國家蠢蠢欲動格外貼切，放到企業(yè)各種合縱連橫與大小整并也毫無違和感。近日傳出三星電子(Samsung Electronics)內(nèi)部陷入爭論，考慮該不該讓晶圓代工事業(yè)部門“脫”三星成為一家獨立子公司?；蛟S短期內(nèi)傳言不會成真，但觀察近來三星策略動向卻可發(fā)現(xiàn)，修正及擴大晶圓代工業(yè)務跡象明顯。晶圓代工向來是臺灣半導體與經(jīng)濟的中流砥柱，未來如果三星加速擴大晶圓代工，相關業(yè)者也該及早謀求對策。

　　三星正醞釀一場獨立風暴?

　　話說龐大的三星電子分成三大部門：掌管手機的IM(IT & Mobile;IM Communications)、掌管家電的CE(Consumer Electronics;CE)與掌管半導體零組件的DS(DeviceSolutions;DS)，三大部門分別由三位CEO申宗均、尹富根及權五鉉分治管理，就像是三家獨立的商店開在同一家百貨里：一個賣手機、一個賣家電、一個賣半導體與面板零組件。

　　三星副會長權五鉉負責DS部門與三星顯示器(Samsung Display)等零組件事業(yè)，DS部門平均營業(yè)利益率26.4%(1Q’15~1Q’16)，相較IM部門10.6%、CE部門2.9%，DS部門堪稱獲利狀況最佳部門。DS部門可分成兩大事業(yè)部：內(nèi)存與系統(tǒng)LSI，內(nèi)存事業(yè)部平均營業(yè)利益率34.8%(1Q’15~1Q’16)，系統(tǒng)LSI事業(yè)部營業(yè)利益率僅3.2%。相較之下系統(tǒng)LSI事業(yè)部表現(xiàn)不佳，因此傳出2016年初三星對系統(tǒng)LSI事業(yè)部進行經(jīng)營診斷。

　　系統(tǒng)LSI事業(yè)部又可分為系統(tǒng)LSI開發(fā)室(CIS、DDI與PMIC等)、SoC開發(fā)室(行動AP、BP與LTE)與晶圓代工事業(yè)組等三大業(yè)務部門。傳此次經(jīng)營診斷的改善方向之一是將SoC開發(fā)室規(guī)?？s小，擴大接受外部IC設計業(yè)者訂單的晶圓代工業(yè)務。

　　然而三星內(nèi)部近來對晶圓代工事業(yè)的角色卻陷入激烈論戰(zhàn);有人主張晶圓代工業(yè)務應該獨立出去，成為“三星晶圓代工公司”(暫稱)。但反對者認為就算晶圓代工事業(yè)獨立出去，也無法完全降低晶圓代工客戶疑慮;明眼人都知道“三星晶圓代工”仍是三星子公司，效果恐怕相當有限。

　　對于晶圓代工業(yè)者而言，確保客戶機密數(shù)據(jù)至為重要。三星與蘋果(Apple)智能型手機形成第一與第二的競爭關系，多少影響蘋果請三星代工AP意愿。高通(Qualcomm)的情況也很類似，由于在AP領域與三星是競爭對手，高通讓三星代工AP時多少也心存警戒。

　　過去是對的現(xiàn)在是錯的蘋果讓三星恍然大悟?

　　傳說一顆蘋果讓亞當與夏娃離開伊甸園，讓牛頓發(fā)現(xiàn)萬有引力。如今科技業(yè)界的這顆蘋果，是否讓三星開始重新思考，過去的不敗公式是否該大翻修?系統(tǒng)LSI事業(yè)部進行經(jīng)營診斷的主因，與失去蘋果AP訂單脫不了關系。經(jīng)營診斷改善方案點名負責AP的SoC開發(fā)室與晶圓代工組，背后的企圖多少也有些耐人尋味。

　　蘋果即將推出新款iPhone 7的AP，傳全數(shù)交由臺積電獨家代工生產(chǎn)，另外預計2017年推出的新款iPhone 8(暫稱)，傳三星也被排除在晶圓代工名單外。換句話說，三星高階AP代工大客戶可能僅剩高通。

　　過去三星確立零組件與終端成品兩大發(fā)展主軸;當零組件陷入困境時，終端成品事業(yè)予以協(xié)助，而當終端成品銷售不振時，零組件也可適時扛起救援大任。憑零組件優(yōu)勢帶動成品組裝事業(yè)，再由終端成品的需求回過頭來投資零組件，不同事業(yè)組合也可發(fā)揮1加1大于2的效果，三星也成為少數(shù)擁有從上游到下游事業(yè)組合的業(yè)者。

　　然而隨著市場環(huán)境丕變，大陸正以空前手筆與速度追趕，三星想同時兼顧零組件與組裝成品難度更高。失去蘋果AP訂單更讓三星驚覺，終端成品的競爭有時也會損害零組件事業(yè)利益。2015年曾經(jīng)傳出三星為了獲得高通AP代工訂單，IM部門與DS部門就產(chǎn)生嚴重的內(nèi)部利益沖突。

　　如今三星的零組件與成品事業(yè)，恐怕再也不是互相扶持的兄弟;智能型手機產(chǎn)品的競爭激烈，可能影響客戶采購三星零組件意愿，將產(chǎn)品交給三星晶圓代工的同時，也害怕三星從中獲取業(yè)務機密。此外，終端成品如智能型手機、電視等的高度競爭侵蝕獲利，不斷壓低生產(chǎn)成本就成為確保獲利的重要手段之一，采購自家價格較高零組件漸成一種“奢侈”。