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手機(jī)供應(yīng)鏈上的千億帝國,國產(chǎn)手機(jī)崛起之謎

作者: 時(shí)間:2017-06-15 來源:寧南山 收藏
編者按:一部智能手機(jī)里面,最貴的單個(gè)部件就是屏幕,那么除了屏幕,還有東西最貴呢?攝像頭模組是一個(gè),另外還有以處理器、基帶芯片為核心的各種集成電路,各種主要結(jié)構(gòu)件,今天我們來看看手機(jī)里的其他幾個(gè)主要結(jié)構(gòu)件:連接器,觸摸屏,金屬殼和玻璃蓋板,看看在這些領(lǐng)域已經(jīng)誕生了哪些中國力量。

  一部智能手機(jī)里面,最貴的單個(gè)部件就是屏幕,在屏幕領(lǐng)域,中國以京東方為首已經(jīng)開始崛起,2016年京東方的營收首次超過日本目前唯一的顯示面板廠家JDI。京東方也是中國手機(jī)零部件產(chǎn)業(yè)首家規(guī)模達(dá)到百億美元級(jí)別的公司。

本文引用地址:http://butianyuan.cn/article/201706/360535.htm

  顯示面板行業(yè)除了京東方以外,還有多家中國企業(yè)的營收都達(dá)到了100億的級(jí)別,例如華星光電2016年實(shí)現(xiàn)銷售收入223.1億元,同比增長23.8%。深天馬2016年?duì)I業(yè)收入107.37億,同比增長1.97%,凈利潤5.69億,同比增長2.58% 其他還有昆山的龍騰光電,很可能其收入也過了100億。還有信利國際,2016年其營收為221億港元(約196億元人民幣),同比增長13.6%,凈利潤為5.82億港元(約5.17億元人民幣),同比下降31.2%。

  信利國際是多業(yè)務(wù)集團(tuán),顯示面板是其主要業(yè)務(wù)之一。 那么除了屏幕,還有東西最貴呢?攝像頭模組是一個(gè),以處理器,DRAM內(nèi)存,NAND Flash內(nèi)存,基帶芯片為核心的各種集成電路,各種被動(dòng)元件(電容,電阻,電感),各種機(jī)械和電子元件(揚(yáng)聲器,馬達(dá),NFC,電子羅盤,射頻,天線,麥克風(fēng)),以及主要結(jié)構(gòu)件(玻璃蓋板,觸控屏,PCB,F(xiàn)PC,金屬殼,連接器) 今天我們來看看手機(jī)里的其他幾個(gè)主要結(jié)構(gòu)件:連接器,觸摸屏,金屬殼和玻璃蓋板,看看在這些領(lǐng)域已經(jīng)誕生了哪些中國力量。

  1:連接器

  連接件將一個(gè)系統(tǒng)內(nèi)的兩個(gè)或者幾個(gè)物體連接在一起,并且要起到能夠傳輸電力,數(shù)據(jù),音頻等作用。在電子設(shè)備上,我們最熟悉的就是經(jīng)常用的USB頭和充電線,充電器等, 另外手機(jī)內(nèi)部和筆記本電腦內(nèi)部也有各種端子等連接件,看起來簡單,實(shí)際上做起來對(duì)工藝和技術(shù)要求并不低。 立訊精密是中國最大連接件廠家, 2016年立訊精密營業(yè)收入137.63億人民幣,增長35.74%;凈利潤11.57億,增長7.28% 該公司的主要客戶是蘋果,微軟,三家,其中蘋果是第一大客戶, 立訊精密是Applewatch的無線充電器的唯一供應(yīng)商,也是蘋果手機(jī)閃電充電線的三家主力供應(yīng)商之一。的通信基站里面也大量使用立訊精密的連接件。

  電子產(chǎn)品連接器的未來,各種接口將會(huì)逐漸走向統(tǒng)一化,目前數(shù)據(jù)傳輸,音頻(耳機(jī)口),電源口以后都會(huì)統(tǒng)一到Type c連接器。我們以后電子產(chǎn)品,包括智能手機(jī),平板電腦,電視,筆記本電腦等耳機(jī)接口都會(huì)逐漸取消,一個(gè)USB形態(tài)的TYPC C連接器就可以搞定所有功能。 而立訊精密目前是TYPE C連接器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠家之一,其客戶包括了目前市面上幾乎所有主流的手機(jī)品牌廠家,也是USB TYPE C連接器國際標(biāo)準(zhǔn)的主要貢獻(xiàn)者之一。 如下圖,值得一提在系統(tǒng)領(lǐng)域聯(lián)想竟然也是標(biāo)準(zhǔn)貢獻(xiàn)者,看來聯(lián)想并非完全沒有技術(shù)。

  目前國際上連接器廠家,美國TE Connectivity是世界第一,2016年?duì)I收大約為122億美元,可以看下中國第一的立訊精密大約19.9億美元和世界第一TE的122億美元是六倍的差距。 TE營業(yè)額那么高是因?yàn)槠鋺?yīng)用范圍很廣,例如除了通訊和電子設(shè)備,汽車也是連接器的主要應(yīng)用行業(yè)之一,其他還有醫(yī)療,工業(yè),航空航天等等美國的Molex也是連接器巨頭,營業(yè)收入一年三四十億美元左右。 另外美帝的安費(fèi)諾,2016年?duì)I收大約六十億美元。 其他還有法國FCI,國內(nèi)的富士康,還有日本的JAE,矢崎,住友電氣,韓國KET等和國際巨頭的多業(yè)務(wù)領(lǐng)域比較,立訊精密的業(yè)務(wù)領(lǐng)域還比較局限于消費(fèi)電子產(chǎn)品,未來幾年要大規(guī)模增長,需要切入到汽車,工業(yè)連接器,醫(yī)療,航空航天等更多領(lǐng)域。例如汽車產(chǎn)業(yè)就占了連接器產(chǎn)業(yè)大概20%的份額。

  目前立訊精密在汽車領(lǐng)域和醫(yī)療領(lǐng)域已經(jīng)開始布局,預(yù)計(jì)未來幾年會(huì)成為新的成長動(dòng)力。 2016年,立訊精密消費(fèi)類電子收入占比高達(dá)46.42%。其次為電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件,收入占比達(dá)37.94%。剩余依次為通訊互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件(6.51%)、其他連接器業(yè)務(wù)僅有(2.36%) 國內(nèi)除了立訊精密領(lǐng)先以外,中國第二大連接器廠家中航光電2016年?duì)I業(yè)收入58.55億元,增長23.91%,凈利潤7.34億元,增長29.14% 得潤電子2016年?duì)I業(yè)收入45.84億元,增長50.9%,不過凈利潤只有0.39億元,大跌-54.22% 航天電器2016年?duì)I業(yè)收入22.56億元,增長20.42%,凈利潤2.61億元,增長11.87%。

  可以看出我國連接件廠家在規(guī)模上普遍保持了高速增長,但是和世界最強(qiáng)的差距還很遠(yuǎn)。 而且龍頭的立訊精密和中航光電增速較快。同時(shí)也可以看出,連接件的世界巨頭,除了我國以外,全部都是發(fā)達(dá)國家企業(yè)。 這個(gè)世界上,誰正在產(chǎn)業(yè)上挑戰(zhàn)發(fā)達(dá)國家,一目了然

  2:金屬殼

  我相信很多人看不起金屬殼,嗯這玩意兒很貴,你手機(jī)上面的金屬殼,你至少為它付了100元人民幣以上。原因是加工工藝要求高,而且精密加工過程中鋁合金金屬有浪費(fèi)。金屬殼這個(gè)業(yè)務(wù)目前主要就是兩岸(大陸和臺(tái)灣)的公司在玩。 比亞迪是中國最大的金屬殼供應(yīng)商,是不是有點(diǎn)萬萬沒想到的感覺? 2016年,比亞迪電子營業(yè)收入367.3億元,比上年增長25.43%,凈利潤12.33億,增長35.8%,其中,ODM和OEM等組裝業(yè)務(wù)占大頭,收入為218.6億元,增長23.5% 相比于做組裝,毛利率較高的手機(jī)零部件收入為148.76億元人民幣,增長28.2%,其中金屬殼為絕對(duì)的主要收入來源,為126.44億,比上年增長36.4%, 比亞迪包括汽車在內(nèi)整個(gè)集團(tuán)的銷售收入2016年才剛剛突破1000億人民幣,一個(gè)小小的金屬殼竟然就可以占到集團(tuán)收入的12%以上。

  比亞迪生產(chǎn)金屬殼的一部金屬廠是比亞迪福利待遇最好的部門之一,年終獎(jiǎng)大大高于比亞迪集團(tuán)平均值。目前Mate系列,P10為主的P系列,以及三星的S8為首的S系列,其金屬殼均主要采購自比亞迪。 比亞迪的金屬殼加工業(yè)務(wù),之前都是購買日本兄弟工業(yè)和發(fā)那科的CNC加工設(shè)備,由于國產(chǎn)CNC設(shè)備的不斷崛起,目前比亞迪已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向購買國產(chǎn)設(shè)備,勁勝精密成為比亞迪CNC設(shè)備主要供應(yīng)商,國內(nèi)設(shè)備成本和貨期都優(yōu)于日本廠商,勁勝精密的CNC設(shè)備廠位于東莞,貨期僅為2個(gè)月左右,而日系供應(yīng)商貨期長達(dá)3-4個(gè)月,這大大降低了比亞迪購買設(shè)備的成本。 國內(nèi)第二的通達(dá)集團(tuán)2016年?duì)I業(yè)收入78.25億港元(按照1港幣=0.87人民幣換算,大約68億人民幣),增長28.83%, 凈利潤10.2億港幣(8.8億人民幣),增長28.83%。

  其金屬殼供應(yīng)的手機(jī)型號(hào)包括華為Mate9、P10及G9、Nova、麥芒5、榮耀5C、Oppo R9、R9s、A37、A51及A53、紅米3及4、紅米Note 3及Note 4以及Max。 做手機(jī)金屬外殼的長盈精密公司也保持了高速增長,2016年,長盈精密營業(yè)總收入和凈利潤分別約為61.2億元、6.8億元,分別同比增長57%、52%, 此前2015年度業(yè)績同比增幅也超過50%。 長盈精密的金屬殼業(yè)務(wù)占年度總營收的68.07%。其次為手機(jī)及通訊產(chǎn)品連接器,占總營收的14.09%,還有手機(jī)及無線上網(wǎng)卡電磁屏蔽件占了9.59%, 可以看出連機(jī)器是長盈精密的第二大業(yè)務(wù),所以有時(shí)候也把長盈精密歸于連接器廠家,和前面的立訊精密放在一起。 長盈精密公司的主要客戶就是華為,OPPO,VIVO三家,2016年這三家都取得了高速增長,長盈精密業(yè)績也跟著一路走高。

  從中我們也可以看出,國產(chǎn)品牌的崛起對(duì)上游國產(chǎn)零部件產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)有多么大。 目前智能手機(jī)外殼在迅速實(shí)現(xiàn)金屬化,在未來幾年實(shí)現(xiàn)金屬化后,手機(jī)外殼材料陶瓷化是可能的下一個(gè)趨勢,2017年2月,長盈精密與三環(huán)集團(tuán)聯(lián)合成立陶瓷外觀件及模組領(lǐng)域合資公司,投資總額87億,預(yù)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)1億件以上。長盈精密在CNC加工能力和手機(jī)外殼客戶資源上的優(yōu)勢,與三環(huán)集團(tuán)在陶瓷前段工藝上的優(yōu)勢形成互補(bǔ)。

  三環(huán)集團(tuán)是國內(nèi)電子產(chǎn)品陶瓷材料的老大另外值得一提的是長盈精密公司從2015年開始自造機(jī)器人,實(shí)施機(jī)器換人計(jì)劃, 2015年,長盈精密成立了廣東天機(jī)工業(yè)智能系統(tǒng)有限公司,集中了數(shù)百名自動(dòng)化開發(fā)人員,2016年天機(jī)智能營收達(dá)到1.2億人民幣,主要來自集團(tuán)內(nèi)部部署機(jī)器人系統(tǒng)的貢獻(xiàn),到2017年已經(jīng)自主完成2000多臺(tái)機(jī)器人的集成應(yīng)用。

  隨著天機(jī)智能各方面能力的不斷提升,截至2017年4月底,天機(jī)智能已經(jīng)獲得外部意向訂單接近1個(gè)億。2017年4月,長盈精密和日本安川機(jī)器人在東莞成立合資公司,長盈出資65%,安川35%,成立天機(jī)機(jī)器人公司,天機(jī)機(jī)器人計(jì)劃2017年生產(chǎn)500臺(tái)小型六軸機(jī)器人,2018年生產(chǎn)2000臺(tái),到2021年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)1萬臺(tái)的規(guī)模。從長盈精密的例子可以看出,國內(nèi)有很多公司在機(jī)器換人的浪潮中,發(fā)現(xiàn)了自己做機(jī)器人的好處,在紛紛投錢自己研發(fā)制造機(jī)器人,并且從中獲取了收益利潤,這是一種良性的循環(huán)。

  另外國內(nèi)金屬殼業(yè)界廠家勁勝精密公司非常值得一提東莞的勁勝精密公司, 2016年?duì)I業(yè)收入51.36億元,增長44%,凈利潤1.31億元,增長127.84%。 是不是看起來利潤很少?要知道2015年,這家公司還處于巨額虧損狀態(tài)。 2014年的勁勝精密,還是一家以手機(jī)塑膠結(jié)構(gòu)件為主要收入的公司,其塑膠結(jié)構(gòu)件占比達(dá)到了81.4%,強(qiáng)化光學(xué)玻璃占大約6%,而金屬精密結(jié)構(gòu)件不到3%等。在電子產(chǎn)品在迅速金屬殼化的情況下,勁勝精密這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是要被淘汰的, 勁勝精密可以說處于公司關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 2015年,勁勝精密營業(yè)收入35.67億元,下滑10.39%,凈利潤巨虧4.71億元,大幅下滑73.52%,要知道,2014年還能盈利0.74億元。

  勁勝精密在生死關(guān)頭的大調(diào)整挽救了他自己,公司大規(guī)模向金屬殼業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,同時(shí)通過在2015年11月并購東莞創(chuàng)世紀(jì)機(jī)械公司,切入更上游的金屬加工數(shù)控機(jī)床,這是一個(gè)大大改變了公司命運(yùn)的決定。 經(jīng)過2015年的調(diào)整,雖然當(dāng)年巨虧,但是出現(xiàn)了兩個(gè)巨大的變化,一個(gè)是金屬殼業(yè)務(wù)收入占比從不到3%上升到25%以上,一個(gè)是數(shù)控機(jī)床等高端生產(chǎn)裝備當(dāng)年銷售收入實(shí)現(xiàn)1.07億元,營收占比2.99% 到2016年,勁勝精密的金屬殼業(yè)務(wù)收入已經(jīng)達(dá)到13億元,占比迅速上升到25.3% 不僅如此,制造金屬殼不只是制造工藝技術(shù)要求高,勁勝精密還開始制造上游的金屬加工設(shè)備CNC(Computer numerical control數(shù)字控制)數(shù)控機(jī)床, 2016年勁勝精密數(shù)控機(jī)床金屬加工設(shè)備等高端裝備制造業(yè)務(wù),營業(yè)收入15.47億元,占比為30.12%,較2015年度僅僅2.99%的占比提升了27.13個(gè)百分點(diǎn)。

  目前國內(nèi)幾大電子產(chǎn)品金屬殼生產(chǎn)廠家,除了勁勝精密用自家設(shè)備外,另外兩家比亞迪和長盈精密也購買勁勝精密的CNC數(shù)控機(jī)床用來加工金屬殼。該業(yè)務(wù)毛利率高達(dá)40.32%,幾乎高于其結(jié)構(gòu)件毛利率水平一倍。 2016年勁勝精密旗下的東莞創(chuàng)世紀(jì)CNC設(shè)備銷售超過一萬臺(tái)。 勁勝精密還對(duì)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品主要機(jī)型的操作系統(tǒng)申請(qǐng)軟件著作權(quán)。 除了金屬加工數(shù)控機(jī)床以外,同樣值得一提的是勁勝精密的玻璃精雕機(jī),目前國內(nèi)的玻璃巨頭藍(lán)思玻璃,歐菲光,伯恩光學(xué)等主流玻璃蓋板加工企業(yè)都認(rèn)可勁勝精密的設(shè)備,月產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到600臺(tái),出貨同樣在快速增長。另外勁勝精密的3D玻璃熱彎機(jī)也在研發(fā)中。

  2017年一季度,勁勝精密銷售收入實(shí)現(xiàn)16.32億元,增長33.04%,凈利潤1.48億元,增長4.2倍,勁勝精密從2014—2016年的自我救贖可以說是中國產(chǎn)業(yè)界的一個(gè)教科書比亞迪,通達(dá),長盈,勁勝四強(qiáng)之外,還有個(gè)蘇州勝利精密公司,2016年?duì)I業(yè)收入134.77億元,增長129.96%,凈利潤4.29億元,增長61.79%。不過該公司收入大部分來自渠道服務(wù), 其中包括金屬結(jié)構(gòu)件在內(nèi)的制造業(yè)務(wù)2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.53億元,同比增長31.13%;毛利率17.05%,同比增長1.34% 該公司的亮點(diǎn)主要來自其兩個(gè)小業(yè)務(wù),收購了Apple Watch 自動(dòng)化組裝設(shè)備富強(qiáng)科技開展智能制造設(shè)備業(yè)務(wù),2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.71億元,同比增長58.59 %。另外一個(gè)是做鋰電池隔膜,該公司收購了蘇州捷力,2016年在鋰電池隔膜領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入2.69億元,同比增長105.3 % 再說說臺(tái)灣,相對(duì)于大陸業(yè)者統(tǒng)統(tǒng)快速增長,臺(tái)灣業(yè)者的業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)疲軟了許多,這也反應(yīng)了兩岸產(chǎn)業(yè)實(shí)力的此消彼長。

  臺(tái)灣的可成科技是真正的金屬殼大佬,其主要是給蘋果供應(yīng)金屬殼,2016年?duì)I業(yè)收入790.95億新臺(tái)幣(按照4.4的匯率,差不多179.8億人民幣),下降4.03%。這個(gè)營收規(guī)模比大陸最大的比亞迪還要大。

  另外臺(tái)灣凱勝控股,是一家純金屬結(jié)構(gòu)件公司,給電腦,手機(jī)等提供金屬件, 2016年?duì)I業(yè)收入327.63億新臺(tái)幣(按照4.4的匯率,差不多74.5億人民幣),下降15.2%。凈利潤28.02億新臺(tái)幣,大幅下降50.3% 另外就是臺(tái)灣的富士康了,該公司也大量供應(yīng)金屬殼,但是具體業(yè)務(wù)收入沒有查到,估計(jì)規(guī)模不會(huì)小,富士康給蘋果供應(yīng)金屬殼。 不要小看富士康,不要以為富士康只是個(gè)組裝廠,富士康是個(gè)高科技公司,旗下有夏普的顯示面板,有業(yè)成控股的觸摸屏,有金屬殼等結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù),還有機(jī)器人研發(fā)制造業(yè)務(wù)。

  3:觸摸屏

  人類進(jìn)入智能手機(jī)時(shí)代以后,手機(jī),平板電腦都改成觸控控制了,因此在以前的顯示面板基礎(chǔ)上,還需要加入觸摸屏,便于人類控制手機(jī)。 不過由于近年來三星和蘋果這些領(lǐng)頭科技廠家開始推行on-cell和in-cell技術(shù),也就是觸控傳感器內(nèi)嵌到顯示面板之中,所以不少顯示面板廠家的面板可以直接實(shí)現(xiàn)觸控功能,不再需要單獨(dú)的觸摸屏來貼合到顯示面板上,因此這個(gè)市場在日益縮小。 也因?yàn)榇?,最近幾年觸摸屏這個(gè)產(chǎn)業(yè)在大搞價(jià)格戰(zhàn),市場資源少了,自然競爭就更加激烈了。

  目前一些實(shí)力相對(duì)比較弱的觸摸屏廠家都已經(jīng)在漸漸淡出。 目前世界五家主要的觸摸屏生產(chǎn)商,中國的歐菲光,合力泰,富士康旗下的業(yè)成,臺(tái)灣的TPK宸鴻,以及日本的日本寫真。 歐菲光是個(gè)綜合集團(tuán),這里我們只看其觸摸屏業(yè)務(wù), 2016年歐菲光的觸控顯示產(chǎn)品收入113.15億元,下降4.01%,占營業(yè)收入的42.31%。歐菲光竟然下降了,是不是覺得很慘? 但是其實(shí)歐菲光在觸摸屏行業(yè)表現(xiàn)算好的了。

  我們來看看臺(tái)灣的業(yè)成控股,這家是富士康旗下的子公司,2016年?duì)I業(yè)收入793.6億新臺(tái)幣(按照4.4的匯率,大約180.3億人民幣),比2015年的936.8億新臺(tái)幣大幅下降15.3%。業(yè)成控股2016年87.76%的營業(yè)收入來自一個(gè)客戶,就是蘋果公司,它是蘋果平板電腦的主要觸摸屏供應(yīng)商,另外也供應(yīng)一部分手機(jī)觸摸屏。同時(shí)提供貼合業(yè)務(wù)。 如果在其手機(jī)里應(yīng)用了in-cell技術(shù),也就是觸控傳感器內(nèi)嵌到顯示面板,必然導(dǎo)致一部分業(yè)務(wù)直接流失到了顯示面板廠家,不過蘋果在這項(xiàng)技術(shù)上也在出現(xiàn)反復(fù),所以顯示面板和觸控屏貼合仍然是蘋果的選項(xiàng)。 一個(gè)是在全面轉(zhuǎn)向薄膜傳感器來取代現(xiàn)在的玻璃傳感器。以蘋果的玻璃傳感觸控屏為主要業(yè)務(wù)來源的業(yè)成,營收出現(xiàn)下降是必然的結(jié)局。

  從營業(yè)額來說,宸鴻科技目前是世界觸摸屏老大,不過也是過的慘兮兮。 2016年全年?duì)I收為新臺(tái)幣892.2億元,人民幣202.8億元(按照4.4的匯率)較前一年度減少26.5%, 宸鴻科技也是和業(yè)成控股一樣的問題,90%的營收來自蘋果等歐美企業(yè),而且蘋果在全面轉(zhuǎn)向薄膜傳感器觸控,宸鴻目前還是玻璃傳感器觸控。 宸鴻和業(yè)成相比,處境比較微妙,因?yàn)闃I(yè)成有富士康做靠山,而且富士康旗下有了夏普OLED,兩者結(jié)合可以說如虎添翼,而宸鴻處于單打獨(dú)斗的局面,局勢對(duì)其不利。 不得已宸鴻盯上了歐菲光尋求合作,搞合縱連橫。而目前歐菲光觸摸屏除了蘋果沒有打進(jìn)去,其他幾乎所有品牌都已經(jīng)是其客戶。

  而且歐菲光集團(tuán)得益于攝像頭模組和指紋識(shí)別模組的突飛猛進(jìn),2016年收入為267.48億人民幣,大幅上漲44.6%,歸母凈利潤7億元,同比增長51 %。 觸摸屏業(yè)務(wù)不過占?xì)W菲光業(yè)務(wù)的區(qū)區(qū)42.3%。所以臺(tái)灣業(yè)成控股和宸鴻科技兩家雖然在觸摸屏領(lǐng)域的營收比歐菲光高,但是雙方的實(shí)力和前景不可同日而語。 歐菲光得益于長期在薄膜傳感器上面的投入,其薄膜傳感器技術(shù)儲(chǔ)備很多,只是苦于就是蘋果還沒有突破進(jìn)去,蘋果的觸摸屏現(xiàn)在主流還是玻璃傳感器,其薄膜傳感器現(xiàn)在只有一家日本供應(yīng)商日本寫真,蘋果也想尋找第二供應(yīng)商。

  宸鴻科技一直想突破薄膜傳感器,苦于沒錢沒技術(shù),兩者一拍即可,2017年3月,歐菲光出資51%,宸鴻出資49%成立合資公司。從合資公司的控股比例,可以看出雙方實(shí)力地位的差距,歐菲光一躍成為宸鴻科技的第二大股東,同時(shí)名義上成為蘋果的供應(yīng)商。 歐菲光的任務(wù),就是真正的徹底打進(jìn)蘋果的供應(yīng)鏈,同時(shí)搶奪日本寫真的薄膜傳感器市場份額。

  日本寫真印刷在幾大觸摸屏廠中營收是最弱的,但是其技術(shù)實(shí)力是最強(qiáng)的2015年4月—2016年3月Nissha觸控面板部門營收619.12億日元(約合人民幣37.15億元),比上一年減少11.9%。比起歐菲光,宸鴻,業(yè)成的超過100億人民幣的營收少了一個(gè)數(shù)量級(jí),但是其目前獨(dú)霸蘋果薄膜觸控傳感器的100%的份額,歐菲光和宸鴻聯(lián)手以后,如果能突入到正在快速增長的蘋果薄膜傳感器市場,將是一件大好事。

  在四強(qiáng)以外,還崛起了一家中國的山東合力泰顯示公司,根據(jù)其2016年財(cái)報(bào),報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入118.45億元,凈利潤8.74億元,分別同比增長139.14%和300.72%。 其中觸控顯示產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入82.2億元,同比增長69.41%。其觸控顯示收入增加這么快,是因?yàn)槠湓?015年2月收購了比亞迪電子部品件公司,該公司以比亞迪四部的顯示部門為主,2016年開始合并報(bào)表所致。

  4: 手機(jī)玻璃

  這個(gè)領(lǐng)域目前我國是絕對(duì)霸主,蘋果和三星的玻璃蓋板基本來自中國的伯恩光學(xué)和藍(lán)思科技兩大巨頭。

  世界第一是中國的伯恩光學(xué),這是家港資私人公司,主要工廠在惠州市惠陽縣,不過其簡直是中國最神秘的手機(jī)供應(yīng)鏈巨頭公司,至今連個(gè)官網(wǎng)都沒有,也一直沒有公布運(yùn)營數(shù)據(jù), 2016年1月,其創(chuàng)始人楊建文接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說,伯恩光學(xué)2015年?duì)I業(yè)收入為300多億元,是全球最大的手機(jī)屏幕玻璃供應(yīng)商,全球市占額超過60%,預(yù)計(jì)2016年?duì)I業(yè)收入有望突破400億元。不過2016年?duì)I收真實(shí)數(shù)據(jù)如何,目前尚未披露,無從知曉。

  事實(shí)上,有不少人是懷疑伯恩光學(xué)的營業(yè)收入是否真的有300多億的,畢竟從第三方掌握的進(jìn)出口數(shù)據(jù)來看,其出貨量并沒有超過藍(lán)思科技太多,可以說不相上下。但是不管怎樣,這兩家是領(lǐng)頭羊是無疑的。

  世界第二是藍(lán)思科技,2016年?duì)I業(yè)收入152.36億,下降11.56%,凈利潤12.04億,下降21.96% 隨著世界主流手機(jī)廠家最新手機(jī)型號(hào)都在向3D玻璃進(jìn)化,并且今年下半年在陸續(xù)推出玻璃后蓋的手機(jī),藍(lán)思科技今年業(yè)績預(yù)計(jì)會(huì)大幅提升,2017年一季度營業(yè)收入41.08億,大幅上漲53.54%,凈利潤2.2億,上漲33.66%, 藍(lán)思科技目前是三星S8、華為榮耀Magic、VIVO Xplay6、6等產(chǎn)品3D玻璃的主要供應(yīng)商,公司的“3D曲面玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目”將在2017年實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn),項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)2700萬片,預(yù)計(jì)今年公司3D玻璃整體出貨將達(dá)到4000萬片以上。

  目前藍(lán)思科技與伯恩光學(xué)占據(jù)3D曲面玻璃市場份額95%以上。 當(dāng)然,盡管3D玻璃在迅速增長,目前市面仍然以2.5D玻璃為主,以藍(lán)思玻璃為例,其今年2.5D玻璃的出貨預(yù)計(jì)為5.5—6億片,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過3D玻璃。 世界其他手機(jī)玻璃公司跟這兩家都不是一個(gè)級(jí)別的,排在第三和第四的分別是我國的歐菲光和合力泰,其出貨量不到伯恩和藍(lán)思任何一家的三分之一。

  這兩家也是蘋果公司iphone手機(jī)玻璃的僅有供應(yīng)商,下一代iphone8本來還有鴻海旗下的正達(dá),但是其由于良率比較低,基本判定出局,蘋果的訂單確定由伯恩和藍(lán)思兩家分食。 另外一個(gè)利好是伯恩和藍(lán)思大規(guī)模投資3D玻璃產(chǎn)線,對(duì)上游的玻璃精雕機(jī),熱彎機(jī)等生產(chǎn)設(shè)備的需求猛增,勁勝精密旗下的東莞創(chuàng)世紀(jì)的玻璃精雕機(jī)出貨有望進(jìn)一步提升。

  預(yù)計(jì)玻璃生產(chǎn)設(shè)備將大幅帶動(dòng)勁勝精密的業(yè)績上升。 本文前面提到的勁勝精密,主要業(yè)務(wù)是金屬殼,CNC數(shù)控加工機(jī)床,塑料結(jié)構(gòu)件等,目前其新業(yè)務(wù)玻璃精雕機(jī)一季度出貨超過預(yù)期,其集團(tuán)2017年第一季度銷售收入實(shí)現(xiàn)16.32億元,增長33.04%,凈利潤1.48億元,增長4.2倍前幾年手機(jī)后蓋逐漸由塑料進(jìn)化到了金屬,現(xiàn)在從金屬發(fā)展到非金屬材料的趨勢非常明顯,目前業(yè)界有兩種演進(jìn)路線,一條是比較主流的玻璃后蓋+金屬中框,這表明市場對(duì)玻璃蓋板的需求在進(jìn)一步提高,除了第一梯隊(duì)的藍(lán)思科技和伯恩光學(xué)在繼續(xù)大舉投資以外,連聲學(xué)巨頭瑞聲科技2017年2月也投資128億開建3D玻璃生產(chǎn)基地。

  另外一條是非主流的陶瓷材料后蓋路線,目前是mix以及后續(xù)的小米6陶瓷尊享版在用,其供應(yīng)商為潮州三環(huán)集團(tuán),該公司在國內(nèi)目前沒有競爭對(duì)手,為押寶更多科技路線,藍(lán)思科技也投資5億元陶瓷面板生產(chǎn)基地:與華聯(lián)瓷業(yè)共同設(shè)立的藍(lán)思華聯(lián)子公司從事特種陶瓷新材料的研發(fā)、生產(chǎn),擁有耐高溫、超耐磨、生物識(shí)別親和特性的陶瓷片可大量用于智能終端和電動(dòng)汽車。

  另外還有一點(diǎn),伯恩和藍(lán)思的上游產(chǎn)品是玻璃基板,目前還是采購美國康寧公司的玻璃基板為主,例如藍(lán)思95%的玻璃基板都采購自康寧,買過來之后再經(jīng)過精雕,熱彎,絲印,鍍膜等工序做成手機(jī)用的保護(hù)玻璃。 我在液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈一文中曾經(jīng)提到,玻璃基板目前世界三強(qiáng)是美國康寧,日本旭硝子和電氣硝子,目前我國玻璃基本的龍頭企業(yè)東旭光電排在世界第四。如果東旭光電能夠也打入伯恩和藍(lán)思的供應(yīng)鏈,又將是一件喜事。

  目前藍(lán)思科技和東旭光電兩家公司已經(jīng)在2016年6月簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議,公告顯示“雙方將共同在包括高鋁蓋板玻璃、藍(lán)寶石玻璃、石墨烯基柔性顯示屏在內(nèi)的光電顯示材料的開發(fā)和應(yīng)用層面開展技術(shù)研發(fā)”。說明藍(lán)思玻璃在力圖擺脫對(duì)美國康寧公司大猩猩玻璃的依賴,實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。 東旭光電:與藍(lán)思科技多領(lǐng)域全方位戰(zhàn)略合作_公告解讀_中證網(wǎng)東旭光電目前發(fā)展也很快,2017年第一季度營業(yè)收入21.7億,增長37.17%,凈利潤3.93億,增長12.95%。

  本文寫了連接器,金屬殼,觸摸屏和玻璃蓋板四大類的龍頭企業(yè)主要競爭情況,其實(shí)在這些主要的玩家之外,還有大批的國產(chǎn)手機(jī)供應(yīng)鏈廠家, 例如浙江星星科技公司,2016年?duì)I業(yè)收入49.94億,增長28.54%,凈利潤1.46億元,增長124.34%,其主營業(yè)務(wù)為觸摸屏,金屬結(jié)構(gòu)件,玻璃蓋板等,分下來每一項(xiàng)業(yè)務(wù)都不大,但是公司總體還是能夠有50個(gè)億的規(guī)模。 例如蘇州東山精密公司,2016年?duì)I業(yè)收入84.03億人民幣,增長110.46%,凈利潤1.44億,增長354.73%. 其營業(yè)收入中金屬制品22.4億占26.67%,觸摸屏15.5億,占18.46%,F(xiàn)PC業(yè)務(wù)19.7億,占27.44% 也是每一樣業(yè)務(wù)金額都不高,但是公司總的營業(yè)收入?yún)s可以超過80億人民幣。

  FPC---柔性印刷線路板

  中國的東山精密公司是蘋果的FPC供應(yīng)商,F(xiàn)PC就是柔性印刷線路板,你在手機(jī)和筆記本電腦里面看到能夠彎曲的上面印有電路的塑料就是FPC,起到連接的作用。過去這個(gè)產(chǎn)品的技術(shù)和制造能力基本掌握在外資,合資,港臺(tái)資企業(yè)手里面,大陸企業(yè)很少掌握。目前東山精密已經(jīng)取得了突破。

  為什么東山精密去年增長這么快? 其在2016年7月以6.1億美元收購了美國納斯達(dá)克上市公司MFLX 100%的股權(quán),完成收購后,該公司從納斯達(dá)克退市。 MFLX公司成立于1984年,2004年在特拉華州重新成立并在納斯達(dá)克上市,是全球?qū)I(yè)柔性電路板和柔性電路組件最大的供應(yīng)商之一,2014年以6.3億美元的產(chǎn)值在全球PCB制造商中排名第27位,在專業(yè)FPC制造商中排名第5位。其管理總部位于美國,主要客戶包括蘋果和小米等。 東山精密通過收購一躍成為世界主要FPC供應(yīng)商之一。

  天線等射頻產(chǎn)品

  中國信維通信公司,2016年?duì)I業(yè)收入24.13億,增長85.62%,凈利潤5.32億元,增長140.32%。信維通信是蘋果的核心供應(yīng)商之一,產(chǎn)品打入了蘋果全系列產(chǎn)品,天線等產(chǎn)品的射頻業(yè)務(wù)是信維通信業(yè)務(wù)的核心。 信維通信的射頻產(chǎn)品不僅可以用在手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域,而且可以用于工業(yè),軍事,汽車等領(lǐng)域,信維通信目前處于業(yè)績猛烈上升時(shí)期,不出意外,未來幾年,信維通信會(huì)實(shí)現(xiàn)營收翻倍。 實(shí)際上,東山精密也做天線,而且成功打入了華為的天線供應(yīng)鏈

  PCB板

  目前國內(nèi)兩大PCB制造商,都是蘋果的供應(yīng)商。 做PCB電路板的依頓電子,2016年?duì)I業(yè)收入29.34億元,增長0.19%,凈利潤5.88億元,增長25.82% 超聲電子2016年?duì)I收23.33億,下降2.91%,凈利潤1.87億,增長104.61% 這兩家都是蘋果的PCB板供應(yīng)商。 為提升電池的空間,Iphone8很可能使用類載板SLP取代傳統(tǒng)HDI PCB,超聲電子目前國內(nèi)上市公司唯一一家可以做SLP的供應(yīng)商,所以基本確定超聲電子會(huì)是蘋果類載板PCB供應(yīng)商。

  電子絕緣,緩沖和屏蔽材料:

  蘇州安潔科技也是蘋果的供應(yīng)商,2016年?duì)I收18.28億元,下降2.79%,凈利潤3.87億元,增長26.04% 這些東西技術(shù)門檻不高,例如安潔提供的是雙面膠,絕緣片,緩沖墊片等,用于手機(jī)內(nèi)部的隔離和連接作用。

  安潔自身也意識(shí)到這個(gè)問題,開始向手機(jī)里面的小金屬件進(jìn)軍,2017年2月份,安潔科技收購?fù)┚堋M┚苤鳡I小金屬件,主要有手機(jī)攝像頭裝飾圈、側(cè)面按鍵、指紋識(shí)別金屬支架及卡托等,是OPPO、vivo和華為小金屬件的主力供應(yīng)商。 安潔科技通過收購快速導(dǎo)入OPPO、vivo及華為等國內(nèi)手機(jī)客戶。 目前手機(jī)中的小精密結(jié)構(gòu)件也向金屬化方向發(fā)展,目前智能手機(jī)中小金屬件的單機(jī)價(jià)值量約20-35元。

  材料領(lǐng)域,其他還有東莞先鋒材料也是蘋果供應(yīng)商,不過沒有查到數(shù)據(jù)我們總結(jié)下連接器,玻璃蓋板,觸摸屏,金屬殼這四個(gè)部件, 其中玻璃蓋板中國公司在世界上已經(jīng)取得了壓倒性優(yōu)勢,超過全世界其他國家總和。觸摸屏和金屬殼都是主要和臺(tái)灣企業(yè)競爭,其他國家份額不大,并且呈現(xiàn)大陸企業(yè)增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于臺(tái)灣企業(yè)的趨勢。 連接器則是群雄逐鹿,發(fā)達(dá)國家占據(jù)優(yōu)勢地位,但我國企業(yè)發(fā)展較快。

  我們從中可以看出幾個(gè)規(guī)律呢

  1:上面四個(gè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)誕生了伯恩光學(xué),藍(lán)思玻璃,比亞迪,合力泰,勝利精密,歐菲光,立訊精密7家超過100億的大型公司,除開大部分業(yè)務(wù)收入來自渠道的勝利精密,那么就是六家

  而且未來幾年還會(huì)有東山精密,勁勝精密,長盈精密,中航光電,星星科技,得潤電子甚至信維通信等公司陸續(xù)跨過100億人民幣的門檻。光是精密結(jié)構(gòu)件一項(xiàng)就會(huì)誕生十幾家大型公司。 2:只有中國的品牌崛起了,中國的零部件產(chǎn)業(yè)鏈才會(huì)大發(fā)展

  本文提到了十來家中國企業(yè),都保持了高速的增長, 除了伯恩光學(xué),藍(lán)思玻璃等少數(shù)能給蘋果供貨的公司外,絕大多數(shù)公司的客戶都是中國品牌客戶,包括華為,oppo,vivo,小米等,像歐菲光的觸控顯示,90%的收入來自蘋果以外的品牌,可以看出華米OV四家的崛起對(duì)上游國產(chǎn)零部件產(chǎn)業(yè)鏈的巨大帶動(dòng)作用。

  2016年1-12月,蘋果在中國的營收大幅下滑了145億美元,這145億美元去哪里了,同時(shí)期三星的份額也在下滑,很明顯是轉(zhuǎn)移到了華為,OPPO,VIVO等中國企業(yè)的手中,而華為,OPPO,VIVO等又把這些營收轉(zhuǎn)移到了自己的中國零部件供應(yīng)商手中。 零部件產(chǎn)業(yè)鏈誰受到了損失?蘋果的日本和臺(tái)灣供應(yīng)商受損最大。

  反之,如果沒有這幾年華米OV的崛起,那么這些中國零部件企業(yè)的業(yè)績絕不會(huì)如此靚麗, 反之我們看下本文中的臺(tái)灣企業(yè),例如做金屬殼的可成科技,觸控顯示的TPK,業(yè)成控股,營收高度依賴蘋果,蘋果的業(yè)績下滑,無怪乎這些公司的業(yè)務(wù)也都出現(xiàn)下滑。 3:中國的零部件產(chǎn)業(yè)崛起了,還會(huì)帶動(dòng)更上游的生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)大發(fā)展

  典型的例子是,國內(nèi)金屬殼公司迅速發(fā)展,開始紛紛從購買日系CNC金屬加工設(shè)備轉(zhuǎn)向以勁勝精密為首的國產(chǎn)CNC設(shè)備廠家購買; 藍(lán)思,伯恩,歐菲光等生產(chǎn)玻璃蓋板的企業(yè)也在逐漸開始購買勁勝精密的國產(chǎn)玻璃精雕機(jī),熱彎機(jī)等。 長盈精密開始自己做機(jī)器人,在內(nèi)銷1000多臺(tái)的同時(shí)開始對(duì)外出售4:東亞風(fēng)云

  蘋果和三星對(duì)中國產(chǎn)業(yè)界來說,是一個(gè)亦敵亦友的身份, 蘋果毫無疑問是中國手機(jī)品牌最強(qiáng)大的競爭對(duì)手,也是創(chuàng)新引領(lǐng)者,是舵手,是燈塔,指引發(fā)展方向,中國手機(jī)的迅速進(jìn)步,要感謝蘋果樹立了標(biāo)桿,沒有人在前面指路,路總是不好走。尤其是OV兩家你懂的。 三星從去年開始在內(nèi)存上面狂漲價(jià),從中國企業(yè)身上賺走了以10億美元為單位的利潤,不僅彌補(bǔ)了其手機(jī)銷量下滑的損失還大賺有余,從這點(diǎn)看,三星太壞了。 但與此同時(shí)三星也大量從中國企業(yè)采購了不少零部件,比如金屬手機(jī)殼,蘋果主要從臺(tái)灣買,而三星從中國買,例如比亞迪就大量給三星S系列手機(jī)供貨。

  三星至少是三家中國大公司的主要客戶

  1)比亞迪電子2016年銷售收入367.3億,其最大客戶就是三星,當(dāng)然華為在比亞迪電子的業(yè)務(wù)增長也很快。 三星和華為是比亞迪電子最大的兩家客戶。 2)展訊是三星除了自家芯片以外的最大的芯片供應(yīng)商,多年來聯(lián)發(fā)科一直想打入三星供應(yīng)鏈而不得。 3)三星竟然一直是京東方最大的客戶,京東方2016年?duì)I收高達(dá)689億人民幣,歷史上首次營收超過了日本最大的顯示面板企業(yè)JDI,實(shí)現(xiàn)了中日龍頭顯示面板企業(yè)的首次逆轉(zhuǎn)。

  這背后,就是三星多年來一直是京東方的最大客戶, 三星不僅在手機(jī)里面大量采購京東方的屏幕,例如2014年和2015年,京東方手機(jī)屏幕出貨量的一半出貨給了三星。原因?yàn)槿秋@示在逐步切換為AMOLED屏幕生產(chǎn),液晶屏產(chǎn)線逐漸退出。 而且在大尺寸電視方面,例如2017年CES三星展出的110英寸高清屏電池,也是用的京東方的屏。

  在京東方2016年年報(bào)里面,第一大客戶占比為17.6%,購買了121.3億人民幣的京東方屏幕,這家公司就是三星。相比之下,京東方第二大客戶占比僅僅為6.3%。 當(dāng)然京東方也要小心,畢竟三星總體來說,還是個(gè)唯利是圖的家伙,先大量購買你的東西,再突然撤單打壓競爭對(duì)手的招數(shù),在歷史上就曾經(jīng)用過。

  實(shí)際上,千萬不要看到這里,覺得似乎三星還不錯(cuò)?

  總體看的話,2016年我國對(duì)韓國貿(mào)易逆差接近400億美元,韓國人真的從我們這里賺了不少錢。韓國人要明白中國對(duì)他們的重要性,也要明白為什么中國能容忍巨額逆差。韓國的產(chǎn)品其實(shí)可替代性是很高的。 海峽對(duì)岸的臺(tái)灣,和日本一樣,彎彎的電子品牌潰退的比較厲害,現(xiàn)在是靠電子零部件企業(yè)撐起一片天,在蘋果供應(yīng)鏈,還有眾多的臺(tái)灣優(yōu)秀企業(yè),但是和日本比,臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)水平顯然還差一個(gè)等級(jí),如果蘋果的供應(yīng)商份額被中國大陸同行逐漸侵蝕,臺(tái)灣企業(yè)的前景是不太妙的。 當(dāng)然,臺(tái)灣在半導(dǎo)體方面還是很有技術(shù)壁壘,以臺(tái)積電為首,其IC設(shè)計(jì)也有相當(dāng)實(shí)力,我們要需要慢慢挖墻腳。

  以前我們犯的錯(cuò),就是一昧的對(duì)臺(tái)讓利,事實(shí)的殘酷就是這樣,你越讓利他越富有,反而越看不起你,反而你想盡辦法把他搞窮,更有利于提高我陸的形象。 中國大陸的零部件企業(yè),有的最大客戶是三星,有的最大客戶是蘋果,有的最大客戶是華為等中國公司,唯獨(dú)沒有有規(guī)模的公司最大客戶是日企的,可見日本企業(yè)相對(duì)比較封閉,也可以看出日本消費(fèi)品牌的衰敗。 從本文可以看出,在結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域,日系已經(jīng)退出了玻璃蓋板,金屬殼,觸控顯示的主要玩家行列, 在連接件,F(xiàn)PC,PCB印刷線路板,手機(jī)天線等領(lǐng)域也在面臨中國公司的競爭。

  總體來說,由于日本本土的品牌不斷潰退,三星和中國品牌相對(duì)更愛用本國產(chǎn)部件,蘋果現(xiàn)在是日系的絕對(duì)大腿。 簡單的說就是一個(gè)道理:華為,小米,OPPO,VIVO等中國公司的市場份額越高,日本電子零部件產(chǎn)業(yè)的份額和利潤就越低。中國品牌里面也有不少日本零部件,但是比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上蘋果買日本零部件高,而且中國品牌無一例外,都在搞零部件國產(chǎn)化替代,這是客觀規(guī)律。當(dāng)然,日系的技術(shù)實(shí)力注定這個(gè)競爭周期會(huì)比較長,不可能短時(shí)間內(nèi)就完全被替代。但是我們要看到,中國零部件產(chǎn)業(yè)鏈上各家龍頭企業(yè)都在以20%,30%甚至50%的速度增長,而日系企業(yè)總體多年來營收和利潤變化不大,雙方力量對(duì)比是在不斷變化的。我們要有這個(gè)戰(zhàn)略耐性,終端份額和利潤都超過他們了,我們在結(jié)構(gòu)件等零部件上也一定能一步步的實(shí)現(xiàn)超越。



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