中國(guó)存儲(chǔ)器發(fā)展突飛猛進(jìn) 國(guó)際大廠坐不住了

　　2017年過(guò)去一半了，上半年處理器、主板多不景氣，顯卡市場(chǎng)因?yàn)橥诘V爆發(fā)了一波(雖然跟游戲市場(chǎng)無(wú)關(guān))，唯有NAND、DRAM等存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)繼續(xù)高漲，這兩種產(chǎn)品漲價(jià)持續(xù)一整年了，現(xiàn)在還看不到回轉(zhuǎn)的跡象。有分析師表示2017年DRAM內(nèi)存漲價(jià)將達(dá)到39%，NAND閃存漲價(jià)也有21%，市場(chǎng)價(jià)值大漲60%~70%，廠商的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)也維持在40%~60%的高位。

　　而作為全球存儲(chǔ)芯片三巨頭之一的美光(Micron)，得益于市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，財(cái)報(bào)數(shù)字讓該公司老總樂(lè)開(kāi)了花。該公司截至2017年6月1日的2017會(huì)計(jì)年度第3季財(cái)報(bào)顯示，其創(chuàng)下了年增92%，季增20%的亮麗成績(jī)。以非一般會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，每股EPS為1.62美元，相較第2季EPS的0.9美元，大增 0.72 美元，成長(zhǎng)幅度高達(dá)八成。

　　在這么靚麗的成績(jī)單下，美光高層最近表達(dá)了對(duì)中國(guó)發(fā)展半導(dǎo)體，特別是存儲(chǔ)器制造的看法，其中五味雜陳，耐人尋味。輕視與恐懼情緒交織在一起。下面我們就來(lái)看看吧。

　　美光眼中的中國(guó)存儲(chǔ)器制造行動(dòng)

　　中國(guó)的半導(dǎo)體存儲(chǔ)戰(zhàn)略

　　目前，全球主要幾家存儲(chǔ)器制造商在出貨方面保持著很強(qiáng)的“默契”，而這種“供應(yīng)紀(jì)律”幫助他們?cè)谙禄芷谥幸廊荒苡幸粋€(gè)不錯(cuò)的收成，并在上升周期中獲得超過(guò)預(yù)期的利潤(rùn)。然而，這個(gè)供應(yīng)紀(jì)律面臨著來(lái)自中國(guó)的重大挑戰(zhàn)，即中國(guó)本土的存儲(chǔ)芯片制造廠商正在快速崛起。

　　中國(guó)采取了以下三種措施來(lái)支持國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)：

　　1、收購(gòu)全球半導(dǎo)體公司，如美光和西數(shù)(WDC)

　　2、鼓勵(lì)全球存儲(chǔ)器制造商，如英特爾和三星在中國(guó)建廠

　　3、為國(guó)內(nèi)公司開(kāi)發(fā)NAND和DRAM制造設(shè)施(或晶圓廠)提供1500億美元資金，

　　中國(guó)對(duì)全球存儲(chǔ)行業(yè)構(gòu)成威脅?

　　中國(guó)存儲(chǔ)器制造計(jì)劃的最終目標(biāo)不是商業(yè)優(yōu)勢(shì)，而是國(guó)家的力量，因?yàn)閲?guó)家希望減少半導(dǎo)體需求對(duì)進(jìn)口的依賴。中國(guó)的DRAM產(chǎn)量占全球DRAM產(chǎn)量的20.0%以上，占全球NAND產(chǎn)量的30.0%。

　　如果中國(guó)成功地制造自己的存儲(chǔ)器產(chǎn)品，三星，SK海力士和美光將面臨大幅下滑的訂單，反過(guò)來(lái)又會(huì)使他們的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)陷入“紅色”包圍之中。這三家制造商都認(rèn)為中國(guó)對(duì)其業(yè)務(wù)構(gòu)成了潛在的威脅。

　　不過(guò)，美光表示，中國(guó)的存儲(chǔ)制造行動(dòng)將會(huì)失敗。

　　美光對(duì)中國(guó)的看法

　　在美銀美林2017年全球技術(shù)大會(huì)上，美光首席財(cái)務(wù)官Ernest Maddock表示，盡管資金充足，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)不足，行業(yè)知識(shí)匱乏，中國(guó)的存儲(chǔ)制造行動(dòng)可能會(huì)失敗。

　　中國(guó)在存儲(chǔ)市場(chǎng)會(huì)失敗?

　　存儲(chǔ)芯片制造商認(rèn)為中國(guó)是一個(gè)潛在的威脅，而美光科技首席財(cái)務(wù)官Ernest Maddock列出了會(huì)導(dǎo)致中國(guó)存儲(chǔ)器制造行動(dòng)失敗的三個(gè)因素。

　　知識(shí)產(chǎn)權(quán)

　　當(dāng)臺(tái)灣15年前進(jìn)入DRAM市場(chǎng)時(shí)，通過(guò)獲得IP(知識(shí)產(chǎn)權(quán))和開(kāi)發(fā)它來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。大陸缺乏發(fā)展DRAM或NAND的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，大陸正在尋求通過(guò)收購(gòu)存儲(chǔ)芯片公司或與這些公司訂立合資企業(yè)來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。

　　收購(gòu)

　　Maddock說(shuō)，世界上只有三個(gè)DRAM知識(shí)產(chǎn)權(quán)持有者：三星、SK海力士和美光。這些公司和他們的國(guó)家認(rèn)為，存儲(chǔ)IP對(duì)于國(guó)家安全至關(guān)重要，不愿意出售或與像中國(guó)這樣的國(guó)家分享。

　　中國(guó)清華紫光集團(tuán)在2015年收購(gòu)了美光科技和西數(shù)的一部分股權(quán)。但是出于國(guó)家安全考慮，這兩個(gè)提議被美國(guó)當(dāng)局拒絕。這使得存儲(chǔ)器知識(shí)產(chǎn)權(quán)收購(gòu)非常困難，盡管資本無(wú)限。

　　合資企業(yè)

　　另一個(gè)選擇是合資企業(yè)或合伙企業(yè)。Maddock表示，當(dāng)雙方的合作伙伴都有類似的目標(biāo)時(shí)，合資企業(yè)就會(huì)產(chǎn)生。存儲(chǔ)行業(yè)的參與者不會(huì)將IP作為合資公司的一部分，而中國(guó)又不肯簽署沒(méi)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的合資企業(yè)。

　　Maddock說(shuō)，即使中國(guó)取得了合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，仍然會(huì)在存儲(chǔ)市場(chǎng)失敗，我們將在下一部分中介紹。