三星被曝抑制內(nèi)存產(chǎn)能以防內(nèi)存降價，半導(dǎo)體設(shè)備廠商遭殃

　　DRAM內(nèi)存及NAND閃存兩大存儲芯片去年的產(chǎn)值超過了1320億美元，占了全球半導(dǎo)體芯片市場的三分之一，相比2016年的800多億美元暴漲了65%，主要原因就是持續(xù)近兩年的漲價所致，如今NAND閃存的價格已經(jīng)由漲轉(zhuǎn)跌，但是DRAM內(nèi)存價格一直居高不下，這其中不是單純的市場因素，三星作為全球最大的DRAM供應(yīng)商被爆減產(chǎn)以控制內(nèi)存價格，此舉也導(dǎo)致了半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)用材料、LAM等公司的出貨量短期內(nèi)下降了10-25%。

　　內(nèi)存及閃存市場都是高度壟斷的，其中內(nèi)存顆粒主要掌握在三星、SK Hynix及美光三家公司中，他們占了全球95%的產(chǎn)能，而三星的市場份額長期維持在45-50%之間，遠高于其他廠商。在這兩年的內(nèi)存、閃存漲價中，存儲芯片公司的營收節(jié)節(jié)高升，三星、SK Hynix、美光等公司業(yè)績接連創(chuàng)造新高。

　　以三星為例，2018第一季度營收60.6萬億韓元(約合561億美元)，同比增長19.8%，運營利潤15.6萬億韓元(約合144億美元)同比增長58%，而凈利潤為11.6萬億韓元(約合107億美元)，同比增長52%。貢獻最大的就是半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，它為三星電子貢獻了大部分利潤。其中三星的芯片業(yè)務(wù)運營利潤達到11.6萬億韓元，占總利潤近75%，而移動業(yè)務(wù)僅有3.8萬億韓元。

　　三星即將發(fā)布Q2季度財報，根據(jù)之前的預(yù)測三星Q2季度盈利將低于預(yù)期，這主要是移動業(yè)務(wù)不給力，Galaxy S9系列旗艦機賣得不如預(yù)期，而半導(dǎo)體業(yè)務(wù)還會貢獻最大的利潤來源。

　　今年的存儲芯片市場上，NAND閃存已經(jīng)大幅降價，但是DRAM內(nèi)存芯片依然居高不下，漲幅相比去年有所收窄，但全年依然沒有降價的趨勢，哪怕智能手機市場傳出了不太景氣的情況，DRAM內(nèi)存芯片也沒有因此降價。

　　DRAM降價與否已經(jīng)不單是供需是否平衡的問題了，此前市場就傳聞三星為了防止內(nèi)存降價而采取了減產(chǎn)措施，之前還傳出了三星18nm工藝的內(nèi)存芯片遭遇良率問題，需要兩三個月時間才能解決，將導(dǎo)致高端服務(wù)器市場內(nèi)存缺貨——在三星量產(chǎn)18nm兩年后的今天出現(xiàn)這樣的傳聞實在有點讓人意外，良率早應(yīng)該不是問題了。

　　三星的目的是通過控制內(nèi)存產(chǎn)能來延緩或者避免內(nèi)存降價，特別是三星越來越依賴半導(dǎo)體業(yè)務(wù)帶來的利潤的今天，移動業(yè)務(wù)表現(xiàn)越不好，這個可能性就越大。這已經(jīng)不是猜測，Semiwiki網(wǎng)站日前參加了一些半導(dǎo)體行業(yè)展會，他們通過業(yè)內(nèi)交流確認了三星停止對內(nèi)存投資一事，這也導(dǎo)致了半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商的出貨量短期內(nèi)大幅下降，AMAT應(yīng)用材料公司出貨量預(yù)計下跌10-20%，另一家供應(yīng)商Lam公司出貨量預(yù)計下跌25%。

　　此前瑞銀分析師Timothy Arcuri也提到了三星減產(chǎn)內(nèi)存芯片一事，針對近期爆出的三星18nm芯片良率導(dǎo)致減產(chǎn)問題，Timothy Arcuri認為評估三星的行為有多方面猜測，三星可能是遇到了技術(shù)問題，也可能只是暫停生產(chǎn)以控制產(chǎn)品供應(yīng)量。他指出三星在內(nèi)存價格下跌之前就延遲增產(chǎn)，這個舉動不尋常，他認為三星此舉是貫徹了過去幾年中該公司“利潤第一”的管理方式。