華為禁令持續(xù)：美日芯片廠哀鴻遍野

華為禁令持續(xù)，不但讓華為受傷，美日芯片廠也哀鴻遍野。首先看華為方面。

華為創(chuàng)辦人兼CEO任正非17日表示，今年和明年的營(yíng)收預(yù)計(jì)將減少300億美元至1千億美元，預(yù)計(jì)于2021年重拾活力。

中國(guó)環(huán)球電視網(wǎng)17日直播，任正非在深圳總部與富比世著名撰稿人吉爾德（George Gilder）和美國(guó)連線雜志專欄作家內(nèi)格羅蓬特（Nicholas Negroponte）進(jìn)行訪談時(shí)坦言，他并未料到美國(guó)對(duì)華為的打擊會(huì)如此用力且廣泛。華為2019、2020年?duì)I收將會(huì)下滑至1千億美元左右，但會(huì)在2021年恢復(fù)元?dú)狻?/p>

華為2018年創(chuàng)下約1,041億美元的營(yíng)收新高，原先預(yù)計(jì)2019年?duì)I收有望擴(kuò)增至1,250億美元，但今年?duì)I收幾乎注定下滑。

一名前華為員工日前接受本報(bào)記者訪問(wèn)時(shí)指出，2019年華為營(yíng)收主要體現(xiàn)在手機(jī)業(yè)務(wù)，主因是歐洲市場(chǎng)的滑落，至于通訊設(shè)備業(yè)務(wù)影響不大，而伺服器等業(yè)務(wù)雖有沖擊，但該業(yè)務(wù)原本營(yíng)收占比較小。

一位廣東華為相關(guān)供應(yīng)鏈人士描述客戶下單狀況，此前如P20、P30等旗艦機(jī)零件仍保持一定的下單量，但上周的訂單顯示，客戶僅要求短期的量，不再為未來(lái)多做訂單。

此外，任正非17日在訪談中還提到，華為將不會(huì)削減研發(fā)支出，也不會(huì)大規(guī)模裁員，5年內(nèi)將投入1千億美元重塑網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。

路透引述華為行銷和銷售經(jīng)理內(nèi)部最新估計(jì)，今年華為手機(jī)銷量可能下滑4千萬(wàn)至6千萬(wàn)支，降幅約為4至6成，華為可能轉(zhuǎn)攻大陸市場(chǎng)，目標(biāo)是搶占50％市占，彌補(bǔ)損失。

美國(guó)芯片廠很受傷

美國(guó)對(duì)華為的禁令已如雙面刃，已打擊到自家業(yè)者，三大芯片巨頭高通（Qualcomm）、英特爾（Intel）、賽靈思（Xilinx）已起身游說(shuō)美國(guó)政府，希望放行他們供應(yīng)華為如手機(jī)、伺服器的常用零組件，因?yàn)檫@些設(shè)備不太可能構(gòu)成5G網(wǎng)絡(luò)資安問(wèn)題。

在華為禁令前，美國(guó)芯片業(yè)已因貿(mào)易戰(zhàn)和整體產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)等原因現(xiàn)疲態(tài)，華為禁令后，影響更為加劇。

路透報(bào)導(dǎo)，英特爾和賽靈思的高管在5月底與美國(guó)商務(wù)部有過(guò)一場(chǎng)會(huì)議，討論華為問(wèn)題。消息人士說(shuō)，高通正在游說(shuō)商務(wù)部放寬華為禁令，高通認(rèn)為，其供應(yīng)華為手機(jī)、伺服器產(chǎn)品的零件不太可能涉及5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的資安危機(jī)，希望能夠繼續(xù)向華為提供手機(jī)、手表的芯片。

美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）全球政策副總裁Jimmy Goodrich表示，對(duì)不涉及國(guó)安的技術(shù)，似乎不應(yīng)被列于禁令范圍。SIA也代表芯片廠安排這場(chǎng)與美國(guó)政府的協(xié)商。

芯片商之外，此前也傳出谷歌同樣游說(shuō)美國(guó)政府，希望繼續(xù)向華為提供服務(wù)。

華為等中國(guó)企業(yè)是許多美國(guó)半導(dǎo)體業(yè)者的主力市場(chǎng)，體量龐大的華為在2018年用110億美元向美國(guó)企業(yè)購(gòu)買零組件。博通日前預(yù)測(cè)，2019年?duì)I收會(huì)減少20億美元，外界預(yù)估華為占該公司營(yíng)收4％。此前Ned Davis Research也指出，許多美芯片公司都仰賴中國(guó)市場(chǎng)，2018年高通67％營(yíng)收來(lái)自中國(guó)，美光也高達(dá)57％。

另知情人士表示，華為尚未為禁令一事向美國(guó)政府進(jìn)行溝通與游說(shuō)，甚至在去年，華為位于華盛頓辦事處裁已撤掉包括對(duì)外事務(wù)副總裁在內(nèi)等5名員工，減少游說(shuō)支出。華盛頓戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心網(wǎng)絡(luò)專家Jim Lewis表示，這顯示該公司對(duì)川普政府的影響力已大減，下一步該怎么做，華為可能還有點(diǎn)茫然。如今美國(guó)廠商為了經(jīng)營(yíng)主動(dòng)向美國(guó)施壓，或許給華為帶來(lái)新轉(zhuǎn)機(jī)。

日本芯片廠也不能幸免

由于中美摩擦惡化，中國(guó)華為技術(shù)突然被美國(guó)商務(wù)部納入禁運(yùn)措施對(duì)象名單。在日本企業(yè)中，向華為手機(jī)提供零部件的各電子零部件企業(yè)深受影響。大型智慧手機(jī)企業(yè)的放緩是否將拖累零部件各企業(yè)的業(yè)績(jī)？對(duì)其盈利將造成怎樣的影響？

5月15日，美國(guó)商務(wù)部宣布了對(duì)華為的禁運(yùn)措施。華為除了手機(jī)之外，還在全球通信基地臺(tái)領(lǐng)域擁有較高份額。據(jù)悉，全球智慧手機(jī)年銷量約為15億部。華為在4月將銷售目標(biāo)定為2.5億部，但也有可能下調(diào)目標(biāo)。

如果華為產(chǎn)品銷售下滑，對(duì)日本企業(yè)的影響將難以避免。智慧手機(jī)除了半導(dǎo)體和液晶面板之外，還使用大量電子零部件。其中，對(duì)村田制作所、TDK、京瓷和太陽(yáng)誘電這4家的影響巨大，令人擔(dān)憂。

那么，影響金額有多大呢？在高盛證券負(fù)責(zé)電子零部件領(lǐng)域的投資調(diào)查部長(zhǎng)高山大樹(shù)的協(xié)助之下，日本經(jīng)濟(jì)新聞（中文版：日經(jīng)中文網(wǎng)）進(jìn)行了估算。根據(jù)上財(cái)年的業(yè)績(jī)，在設(shè)想各企業(yè)完全不向華為供貨的情況下計(jì)算了數(shù)值。

首先是向華為供應(yīng)充電電池的TDK。華為的智慧手機(jī)以高端產(chǎn)品為主，充電電池的收益性也相對(duì)較高。用于去除噪音等的電感器和用于手機(jī)攝像頭的致動(dòng)器也有可能受到影響。按營(yíng)業(yè)利潤(rùn)計(jì)算，有可能導(dǎo)致最多90億日元的下降。

涉足陶瓷電容器的村田制作所和太陽(yáng)誘電所受的影響巨大。英國(guó)調(diào)查公司IHSMarkit的統(tǒng)計(jì)顯示，華為基地臺(tái)設(shè)備的全球份額為31％，排在世界第1位。如果禁運(yùn)導(dǎo)致通信基地臺(tái)的客戶流失、華為自身的設(shè)備投資放緩，電容器的銷售有可能下滑。因此，村田有可能發(fā)生約100億日元的利潤(rùn)下降，而太陽(yáng)誘電發(fā)生逾10億日元的利潤(rùn)下降。如果包括涉足半導(dǎo)體封裝的京瓷在內(nèi)，4家企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降總額將達(dá)到250億日元左右。

股價(jià)已開(kāi)始體現(xiàn)相關(guān)影響。如果以美國(guó)宣布禁運(yùn)之前的5月14日收盤(pán)價(jià)為基準(zhǔn)，TDK和村田的股價(jià)在最近1個(gè)月內(nèi)下跌了1成左右。同樣涉足電子零部件、影響相對(duì)較少的日本電產(chǎn)等則股價(jià)持平，與其形成對(duì)照。

太陽(yáng)誘電社長(zhǎng)登坂正一表示，「影響或?qū)⒑苊黠@，但不管是智慧手機(jī)還是基地臺(tái)，如果沒(méi)有華為，還會(huì)產(chǎn)生替換需求，也許能在很大程度上抵消」，顯示出樂(lè)觀姿態(tài)。另一方面，也有外資證券公司指出，「太陽(yáng)誘電最近幾年主要靠基地臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)支撐業(yè)績(jī)，擔(dān)憂相關(guān)影響的投資者很多」。

各電子零部件企業(yè)此前經(jīng)歷過(guò)「蘋(píng)果沖擊」和「三星沖擊」，有過(guò)盈利復(fù)蘇的經(jīng)驗(yàn)。目前，這些企業(yè)正在以電子化和自動(dòng)駕駛等面向汽車的業(yè)務(wù)為中心，進(jìn)一步推進(jìn)業(yè)務(wù)的多元化。不知能在多大程度上抵消此次華為禁運(yùn)的影響。