電子煙竟成鋰電企業(yè)大客戶 年買1000億

7月30日，億緯鋰能出現(xiàn)大漲。消息面上，億緯鋰能的參股公司、深圳電子煙供應(yīng)商麥克韋爾正計(jì)劃在港交所上市，融資規(guī)模預(yù)期大約為3至4億美元。7月29日，雪加發(fā)布了一款咖啡口味的電子煙。據(jù)悉，雪加換彈霧化電子煙投放市場(chǎng)后，銷售數(shù)據(jù)在今年4月達(dá)到1萬(wàn)套，5月達(dá)到10萬(wàn)套，6月銷量達(dá)40萬(wàn)套，預(yù)計(jì)7月底將達(dá)到80萬(wàn)套。今年6月，雪加團(tuán)隊(duì)宣布獲得4000萬(wàn)美元A輪投資。7月22日，有媒體披露羅永浩創(chuàng)立的小野科技電子煙完成首輪融資，融資金額大約為3000萬(wàn)。首輪融資完成之后，小野的估值約為3至4億人民幣。電子煙為什么如此受到市場(chǎng)追捧？因?yàn)闊煵菔且粋€(gè)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)：2018年中國(guó)煙草行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)稅利總額11556.2億元，這一數(shù)字基本相當(dāng)于“兩桶油”+“四大行”+“BAT”的利潤(rùn)總和。

如此大的蛋糕，電子煙順勢(shì)而切，隨便一刀也能拿下幾十億甚至上百億。這就是電子煙的“魅力”。

千億電子煙市場(chǎng)

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全球電子煙市場(chǎng)規(guī)模為4.16億美元，至2016年市場(chǎng)容量擴(kuò)大至71億美元。6年時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)容量擴(kuò)張了17倍，年復(fù)合增速高達(dá)60.5%。此外，有公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2017年全球電子煙產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售規(guī)模已達(dá)到了1000億元，較2016年又翻了一番。起點(diǎn)研究院（SPIR）預(yù)計(jì)，全球電子煙行業(yè)將繼續(xù)保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭，未來(lái)5年間年復(fù)合增速為50%。在中國(guó)市場(chǎng)方面，盡管我國(guó)生產(chǎn)了全球90%以上的電子煙，但國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)依然較小。從出口市場(chǎng)看，歐美市場(chǎng)占據(jù)了出口份額的83.7%，僅有6%的產(chǎn)品最終在國(guó)內(nèi)消化。

從比例方面看，美國(guó)煙民中，使用電子煙占比大約為13%，而我國(guó)擁有3.5億煙民，目前電子煙的滲透率僅為0.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足1%。

電子煙16%成本為鋰電池

電子煙是一種模擬傳統(tǒng)香煙工作的電子設(shè)備，由霧化器、盛放尼古丁溶液的煙管、鋰電池三部分組成。其中，鋰電池占總成本的10-30%。以市場(chǎng)上最為暢銷的IQOS電子煙為例，其電池部分成本占比為16%。以往，主流電子煙鋰電池供應(yīng)商有Sony、LG、SAMSUNG、松下等傳統(tǒng)品牌企業(yè)。2012年，億緯鋰能開(kāi)始進(jìn)入電子煙市場(chǎng)，目前全球超過(guò)50%的電子煙電池都來(lái)自億緯鋰能。

億緯鋰能近期公告顯示，2018年億緯鋰能向麥克韋爾銷售電子霧化器所用的鋰離子電池銷售額1.14億，同比增長(zhǎng)153%。

以電子煙用鋰電池為主要營(yíng)收支柱的豐江電池，其2018年年報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)3.03億元，凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)72.7%至8227萬(wàn)元。隨著億緯鋰能與豐江電池等企業(yè)在電子煙電池領(lǐng)域取得良好業(yè)績(jī)，必將有越來(lái)越多的鋰電池生產(chǎn)商進(jìn)入該領(lǐng)域。例如，東風(fēng)股份、順灝股份、勁嘉股份等上市公司均已參股或涉足電子煙行業(yè)。未來(lái)5年，電子煙鋰電池市場(chǎng)的規(guī)模如何測(cè)算？已知2017全球電子煙有1000億元的市場(chǎng)規(guī)模，按年復(fù)合增速50%計(jì)算，到2022年，全球電子煙市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)7000億元。按照鋰電池占據(jù)電子煙10%-30%的成本，屆時(shí)電子煙用鋰電池市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到7000億*16%=1120億。

期待政策“靴子落地”

起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)記者了解到，在政策方面，我國(guó)目前關(guān)于“電子煙”有兩項(xiàng)國(guó)標(biāo)計(jì)劃，一個(gè)是《電子煙》(強(qiáng)制性)，一個(gè)是《電子煙液煙堿、丙二醇和丙三醇的測(cè)定氣相色譜法》(推薦性)。兩項(xiàng)國(guó)標(biāo)計(jì)劃分別于2017年10月11日和2017年12月15日分別下達(dá)，歸口單位和執(zhí)行單位為全國(guó)煙草標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)，主管部門為國(guó)家煙草專賣局，目前均處在“正在批準(zhǔn)”的階段。

政策未出，行業(yè)先行。在今年6月20日，艾邦電子煙供應(yīng)鏈聯(lián)盟發(fā)布了《電子煙用鋰離子電池技術(shù)要求》，于7月20日起實(shí)施。

最新消息是，7月22日，國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)通知，將計(jì)劃通過(guò)立法監(jiān)管電子煙行業(yè)。

市場(chǎng)預(yù)期，待監(jiān)管政策塵埃落定之日，將是此前一直野蠻生長(zhǎng)的電子煙行業(yè)進(jìn)入良性發(fā)展新階段之時(shí)。

總結(jié)

綜合來(lái)看，目前我國(guó)電子煙市場(chǎng)正處于小幅放量的階段，后市隨著政策的明朗及市場(chǎng)的規(guī)范，該市場(chǎng)將快速壯大。