海外大廠已停止接單 國內(nèi)IGBT企業(yè)有望填補(bǔ)空缺

　　獲悉，最近，海外大廠安森美、英飛凌等紛紛傳出IGBT訂單接不過來的消息。安森美深圳廠內(nèi)部人士透露消息稱，車用絕緣柵雙極晶體管訂單(IGBT)已滿且不再接單，但不排除訂單中存在一定比例的超額下單。士蘭微(600460)和華潤微相關(guān)人士也表示，由于汽車和光伏需求增加明顯，IGBT訂單增長很快，做不過來。

　　供應(yīng)鏈業(yè)者表示，2021年起車用半導(dǎo)體中的功率元件、微控制器最為缺乏，且直至2022年情況都未見明顯改善。在IGBT產(chǎn)品中，車用IGBT的缺口則更大。CINNOResearch半導(dǎo)體事業(yè)部總經(jīng)理Elvis稱，車規(guī)級(jí)IGBT更下探至0.5，即供需缺口在50%以上。

　　絕緣柵雙極晶體管(IGBT)是重要的功率半導(dǎo)體器件，是由BJT(雙極型三極管)和MOS(絕緣柵型場(chǎng)效應(yīng)管)組成的復(fù)合全控型電壓驅(qū)動(dòng)式功率半導(dǎo)體器件,兼有MOSFET的高輸入阻抗和GTR的低導(dǎo)通壓降兩方面的優(yōu)點(diǎn)，屬于電力電子技術(shù)第三次革命最具代表性的產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)、風(fēng)力發(fā)電、電機(jī)節(jié)能、家用電器、軍工航天等領(lǐng)域。

　　近兩年，國內(nèi)企業(yè)也紛紛走上了IGBT進(jìn)階之旅。國內(nèi)發(fā)展較快的IGBT企業(yè)首先是斯達(dá)半導(dǎo)，公司2021年實(shí)現(xiàn)營收17.07億元，同比增長77.22%。斯達(dá)半導(dǎo)在近期接受調(diào)研時(shí)曾表示今年缺貨是機(jī)會(huì)，但要看后續(xù)的發(fā)展，目前是比較前期的階段，最終看產(chǎn)品是否可靠，是否能跟上客戶發(fā)展。

　　另一家國產(chǎn)IGBT廠商時(shí)代電氣今年Q1因IGBT帶來的新能源車業(yè)務(wù)收入高達(dá)1.83億元，同比增長306.96%。公司在4月28日接受調(diào)研時(shí)曾坦言，IGBT芯片、傳感器芯片供應(yīng)鏈壓力很大。IGBT芯片國產(chǎn)化還有一定進(jìn)程，對(duì)技術(shù)、質(zhì)量、成本多方面競(jìng)爭(zhēng)壓力大。

　　國金證券預(yù)計(jì)2025年全球、中國IGBT市場(chǎng)規(guī)模達(dá)954、458億元、五年CAGR為16%、21%，并表示2020年以來需求端得益于新能源車、光伏需求爆發(fā)，供給端海外疫情反復(fù)限制海外產(chǎn)能，IGBT供需失衡，海外大廠交期持續(xù)上升，價(jià)格持續(xù)上升。展望2022年，供需失衡貫穿全年，海外廠商擴(kuò)產(chǎn)普遍謹(jǐn)慎、產(chǎn)能增量有限，國產(chǎn)化率進(jìn)程取決于產(chǎn)能釋放速度，預(yù)估2022年國內(nèi)產(chǎn)能同增90%+，預(yù)計(jì)國產(chǎn)化率提升至38%。

　　新能源驅(qū)動(dòng)IGBT需求快速增長，海外IGBT供需失衡。另一方面，國內(nèi)企業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，國產(chǎn)化率快速提升，IGBT企業(yè)有望受益。