海外大廠已停止接單 國內IGBT企業(yè)有望填補空缺

　　獲悉，最近，海外大廠安森美、英飛凌等紛紛傳出IGBT訂單接不過來的消息。安森美深圳廠內部人士透露消息稱，車用絕緣柵雙極晶體管訂單(IGBT)已滿且不再接單，但不排除訂單中存在一定比例的超額下單。士蘭微(600460)和華潤微相關人士也表示，由于汽車和光伏需求增加明顯，IGBT訂單增長很快，做不過來。

　　供應鏈業(yè)者表示，2021年起車用半導體中的功率元件、微控制器最為缺乏，且直至2022年情況都未見明顯改善。在IGBT產品中，車用IGBT的缺口則更大。CINNOResearch半導體事業(yè)部總經理Elvis稱，車規(guī)級IGBT更下探至0.5，即供需缺口在50%以上。

　　絕緣柵雙極晶體管(IGBT)是重要的功率半導體器件，是由BJT(雙極型三極管)和MOS(絕緣柵型場效應管)組成的復合全控型電壓驅動式功率半導體器件,兼有MOSFET的高輸入阻抗和GTR的低導通壓降兩方面的優(yōu)點，屬于電力電子技術第三次革命最具代表性的產品，廣泛應用于汽車、工業(yè)、風力發(fā)電、電機節(jié)能、家用電器、軍工航天等領域。

　　近兩年，國內企業(yè)也紛紛走上了IGBT進階之旅。國內發(fā)展較快的IGBT企業(yè)首先是斯達半導，公司2021年實現(xiàn)營收17.07億元，同比增長77.22%。斯達半導在近期接受調研時曾表示今年缺貨是機會，但要看后續(xù)的發(fā)展，目前是比較前期的階段，最終看產品是否可靠，是否能跟上客戶發(fā)展。

　　另一家國產IGBT廠商時代電氣今年Q1因IGBT帶來的新能源車業(yè)務收入高達1.83億元，同比增長306.96%。公司在4月28日接受調研時曾坦言，IGBT芯片、傳感器芯片供應鏈壓力很大。IGBT芯片國產化還有一定進程，對技術、質量、成本多方面競爭壓力大。

　　國金證券預計2025年全球、中國IGBT市場規(guī)模達954、458億元、五年CAGR為16%、21%，并表示2020年以來需求端得益于新能源車、光伏需求爆發(fā)，供給端海外疫情反復限制海外產能，IGBT供需失衡，海外大廠交期持續(xù)上升，價格持續(xù)上升。展望2022年，供需失衡貫穿全年，海外廠商擴產普遍謹慎、產能增量有限，國產化率進程取決于產能釋放速度，預估2022年國內產能同增90%+，預計國產化率提升至38%。

　　新能源驅動IGBT需求快速增長，海外IGBT供需失衡。另一方面，國內企業(yè)先發(fā)優(yōu)勢明顯，國產化率快速提升，IGBT企業(yè)有望受益。