DDR5：SK 海力士暫時領(lǐng)先，但三星不容小覷

韓國前兩大半導(dǎo)體供應(yīng)商三星電子和 SK 海力士在 2023 年第一季度均出現(xiàn)巨額凈虧損。面對低迷的內(nèi)存市場，他們寄希望于下一代內(nèi)存 DDR5 DRAM 來恢復(fù)銷售。

SK 海力士一直專注于擴大 DDR5 內(nèi)存市場。由于大多數(shù)客戶對購買上一代產(chǎn)品 DDR4 內(nèi)存猶豫不決，分析師表示，增加 DDR5 內(nèi)存的供應(yīng)可以加快芯片制造商從半導(dǎo)體市場低迷中退出的速度。

5 月?lián)雽?dǎo)體行業(yè)消息人士透露，在三星電子、SK 海力士和美光這三大市場參與者中，SK 海力士目前占據(jù)了服務(wù)器 DDR5 RAM 供應(yīng)的大部分。三星電子預(yù)計從今年第二季度末開始為服務(wù)器供應(yīng) DDR5 DRAM，而美光還沒有準(zhǔn)備好。

DDR5 DRAM 是聯(lián)合電子設(shè)備工程委員會 (JEDEC) 于 2020 年 7 月公布的最新 DRAM 規(guī)格。其性能是目前廣泛使用的 DDR4 DRAM 的兩倍。在作為內(nèi)存半導(dǎo)體廠商最大收入來源的服務(wù)器內(nèi)存市場，DDR4 DRAM 仍占據(jù)內(nèi)存市場的絕大部分，因此 DDR5 DRAM 換機需求旺盛。在服務(wù)器中央處理器 (CPU) 市場占據(jù)主導(dǎo)地位的英特爾在第一季度推出了支持 DDR5 DRAM 的 Sapphire Rapids CPU，而 DDR5 DRAM 在服務(wù)器內(nèi)存市場正逐漸崛起。

關(guān)鍵是供需仍然很小。內(nèi)存半導(dǎo)體行業(yè)未能生產(chǎn)出足夠的符合 DDR5 標(biāo)準(zhǔn)的 RAM，而由于不確定性，大型 IT 公司直到今年第一季度才對投資新的 IT 基礎(chǔ)設(shè)施猶豫不決。但今年下半年以來，中國復(fù)工復(fù)產(chǎn)、全球消費市場回暖、IT 企業(yè)重啟基礎(chǔ)設(shè)施投資、人工島全面開工等利好因素備受芯片廠商期待。智能 (AI) 模型，例如 ChatGPT。

隨著 DDR5 市場進入開花期，RAM 市場老二 SK 海力士早早占據(jù)優(yōu)勢。這家韓國芯片制造商與英特爾密切合作，成為半導(dǎo)體行業(yè)中第一家獲得其 10 納米第四代 (1a) DDR5 服務(wù)器 RAM 認(rèn)證的公司。這個認(rèn)證的好處是 RAM 可以搭配服務(wù)器市場上的 Intel CPU，從而擴大其需求。

對于三星電子來說，其最初的舉動出了差錯。首先，三星電子在量產(chǎn) 10 納米 DDR5 DRAM 方面落后于 SK 海力士，這傷害了三星電子作為全球最大 DRAM 廠商的自尊心。這也意味著，在 10 納米 DDR5 DRAM 市場前期，SK 海力士一直領(lǐng)先三星電子。證券市場分析師預(yù)計，三星電子將從 2023 年第二季度末開始量產(chǎn)和供應(yīng) 10 納米 DDR5 DRAM。

一些分析人士認(rèn)為，三星延遲生產(chǎn) DDR5 DRAM 是為了確保其極紫外 (EUV) 光刻工藝在中長期內(nèi)的穩(wěn)定性。EUV 光刻主要用于系統(tǒng)半導(dǎo)體生產(chǎn)工藝，但自三星電子將其應(yīng)用于其 10 納米 DRAM 生產(chǎn)工藝后，它已成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。許多專家表示，一旦工藝穩(wěn)定下來，三星的 DDR5 DRAM 產(chǎn)能將會激增。

根據(jù)市場研究公司 OMDIA 的數(shù)據(jù)，今年 DDR5 DRAM 將占 DRAM 市場的 12%，高于 2022 年的 3%。預(yù)計到 2024 年將增長到 27%，超過 DDR4 (23%)。

預(yù)計 DDR5 內(nèi)存將在今年達到與 DDR4 的價格持平，或者至少在定價方面達到甜蜜點。然而，DigiTimes 的一份報告援引內(nèi)存模塊制造商的話說，由于供應(yīng)方的限制，DDR5 內(nèi)存的價格下降正在放緩而且預(yù)計很快就會停止。

現(xiàn)在，AMD 和英特爾都在大批量出貨支持 DDR5 的處理器，而且領(lǐng)先的內(nèi)存生產(chǎn)商已經(jīng)開始大規(guī)模生產(chǎn)各種 DDR5 內(nèi)存芯片和模塊，DDR5 內(nèi)存的價格應(yīng)該符合供需平衡--而且會下降，因為消費者對 PC 的需求很弱。

但看起來有兩個制約因素使 DDR5 價格無法下降。首先，據(jù)說 DRAM 芯片制造商推遲了 DDR5 芯片的交付，其次，服務(wù)器級內(nèi)存模塊的電源管理 IC（PMIC）出現(xiàn)了短缺。無法判斷美光、三星和 SK 海力士等公司為何都決定推遲向模塊制造商運送其 DDR5 內(nèi)存芯片。但如果沒有足夠的芯片，模塊制造商就無法制造模塊，價格下降的速度就會放緩。應(yīng)該注意的是，該報告沒有提到任何一家 DRAM 廠商。

TrendForce 上周報道了服務(wù)器級 DDR5 RDIMMs 的 PMIC 兼容性問題，并表示 DRAM 供應(yīng)商和 PMIC 供應(yīng)商正在合作解決這個問題。該報告表明，來自單片機系統(tǒng)（MPS）的 PMIC 沒有受到影響，導(dǎo)致分析師預(yù)測 MPS PMIC 的需求量很大，并為服務(wù)器級 DDR5 內(nèi)存模塊創(chuàng)造了供應(yīng)瓶頸。PMIC 兼容性問題是服務(wù)器采用 DDR5 內(nèi)存的一個潛在障礙，但 DRAM 供應(yīng)商和 PMIC 供應(yīng)商之間的合作表明他們致力于解決這個問題，并確保 DDR5 內(nèi)存最終在服務(wù)器市場順利采用。

鑒于 DigiTimes 的報告提到了兩個減緩 DDR5 價格下降的孤立因素--未命名的供應(yīng)商延遲供應(yīng) DDR5，以及 MPS 公司潛在的服務(wù)器級 DDR5 PMIC 的短缺--很難對實際 DDR5 價格將受到多大的影響做出結(jié)論。消費者不太可能直接受到服務(wù)器級 DDR5 模塊變貴的影響，然而，DDR5 升速放緩確實會影響 DDR5 降價的速度。