為什么臺(tái)積電、AMD、Broadcom 美股飆升

全球最大的芯片代工廠十月份銷售額蓬勃發(fā)展。

臺(tái)積電、超微和博通的股價(jià)周五上漲，截至下午 2:14 分別上漲 6.2%、4.8% 和 4.7%。 等。

2023 年的大部分時(shí)間里，半導(dǎo)體行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)，投資者想知道該行業(yè)何時(shí)會(huì)復(fù)蘇，以及復(fù)蘇的軌跡如何。

今天，臺(tái)積電公布了 10 月份的月度營(yíng)收，意外上漲。 鑒于臺(tái)積電是全球最大的芯片代工廠，AMD和博通是臺(tái)積電的大客戶，這對(duì)半導(dǎo)體股來說也是一個(gè)偉大的日子。

單月增長(zhǎng)近35%

10月，臺(tái)積電公布營(yíng)收為2,432億新臺(tái)幣，較上一季度大幅增長(zhǎng)34.8%。 甚至與去年 10 月份相比，收入也增長(zhǎng)了 15.7%。 2023 年截至 10 月的整整 10 個(gè)月，收入目前略有下降 (3.7%)。 但這是一個(gè)很大的進(jìn)步。 截至9月底，全年收入下降（6.2%）。

在最近的電話會(huì)議上，臺(tái)積電預(yù)計(jì)全年?duì)I收將下降至個(gè)位數(shù)左右。 甚至在今年早些時(shí)候，臺(tái)積電就曾預(yù)計(jì)全年?duì)I收將下降近 10%。

因此，今天的更新似乎表明半周期的恢復(fù)速度可能比想象的要快。 盡管臺(tái)積電今年受益于人工智能需求，特別是英偉達(dá)（NVDA 2.95%）GPU，但臺(tái)積電管理層今年早些時(shí)候指出，人工智能芯片僅占其收入的個(gè)位數(shù)比例。

因此，盡管大多數(shù)人都知道，人工智能芯片的需求目前無疑正在激增，但手機(jī)和個(gè)人電腦等其他市場(chǎng)似乎也可能開始出現(xiàn)。 此外，隨著電動(dòng)汽車的需求增長(zhǎng)減弱，汽車和工業(yè)芯片最近被認(rèn)為正在走弱。 然而，經(jīng)濟(jì)衰退也許并不像人們擔(dān)心的那么嚴(yán)重。

除了 Nvidia 的 H100 之外，其他人工智能芯片也有可能開始崛起。 在 AMD 最近發(fā)布的財(cái)報(bào)中，首席執(zhí)行官蘇姿豐 (Lisa Su) 預(yù)計(jì)該公司新的 MI300 AI 加速器第四季度收入約為 4 億美元，她預(yù)計(jì)明年該加速器的銷售額將飆升至超過 20 億美元。

同時(shí)，博通也是臺(tái)積電的大客戶，盡管其收購(gòu)VMware的計(jì)劃不斷拖延，但博通的股價(jià)仍然上漲。 Broadcom 也受益于 AI 加速，因?yàn)槠鋽?shù)據(jù)中心交換和路由平臺(tái)正在獲得 AI 訓(xùn)練集群所需的閃電般快速連接的采用。

臺(tái)積電是領(lǐng)頭羊

總體而言，半導(dǎo)體股票的投資者在長(zhǎng)期內(nèi)表現(xiàn)非常好，但由于固有的周期性，許多人不投資該行業(yè)，這會(huì)導(dǎo)致欣喜若狂的繁榮和令人惡心的蕭條。 這導(dǎo)致許多半導(dǎo)體股票的估值實(shí)際上并不那么高。 例如，半導(dǎo)體制造領(lǐng)域的絕對(duì)領(lǐng)先者臺(tái)積電，即使在今天股價(jià)飆升之后，其市盈率也僅為 17 倍。

然而，半導(dǎo)體為所有現(xiàn)代應(yīng)用提供動(dòng)力，從個(gè)人電腦到智能手機(jī)，再到云，再到人工智能和自動(dòng)駕駛汽車。 因此，所有長(zhǎng)期投資的成長(zhǎng)型投資者都應(yīng)該至少對(duì)該行業(yè)有一定的投資。 尤其是在我們即將迎來 OpenAI 的 ChatGPT 聊天機(jī)器人發(fā)布一周年之際。 基本上所有大型科技和芯片公司現(xiàn)在都競(jìng)相進(jìn)入人工智能市場(chǎng)，我們似乎仍然處于人工智能浪潮的早期階段。

根據(jù)臺(tái)積電的數(shù)據(jù)，似乎可能會(huì)強(qiáng)力進(jìn)入下一個(gè)上升周期。