天岳先進(jìn)上海碳化硅基地驗(yàn)收

作為天岳先進(jìn)三大SiC材料生產(chǎn)基地之一，與其位于山東濟(jì)南和濟(jì)寧的兩大基地相比，其上海基地項(xiàng)目似乎更受關(guān)注。

近日，天岳先進(jìn)上?；仨?xiàng)目披露了最新進(jìn)展，再次成為焦點(diǎn)。2024年5月，天岳先進(jìn)位于上海臨港重裝備產(chǎn)業(yè)區(qū)的生產(chǎn)基地第一個(gè)項(xiàng)目完成驗(yàn)收，意味著該生產(chǎn)基地由此進(jìn)入新的發(fā)展階段。

01
天岳先進(jìn)“瘋狂”擴(kuò)產(chǎn)

據(jù)悉，天岳先進(jìn)上?；仨?xiàng)目最初于2021年第二季度備案和申報(bào)，規(guī)劃投資25億元，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，SiC襯底的產(chǎn)能約為30萬片/年。從投資規(guī)模和產(chǎn)能規(guī)劃來看，上?；仨?xiàng)目有望讓天岳先進(jìn)的市場地位再進(jìn)一步。

近年來，隨著全球尤其是國內(nèi)市場掀起一股SiC投資擴(kuò)產(chǎn)熱潮，天岳先進(jìn)也有意順勢(shì)而為，加入擴(kuò)產(chǎn)大軍。在2021年的規(guī)劃基礎(chǔ)上，天岳先進(jìn)定下了更加宏大的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，調(diào)整后，6英寸SiC襯底的生產(chǎn)規(guī)模將擴(kuò)大至每年96萬片。

基于宏偉的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，天岳先進(jìn)持續(xù)拓展市場，獲得了更多供貨機(jī)會(huì)。其中，天岳先進(jìn)在2023年5月與英飛凌簽訂合作協(xié)議，其將為英飛凌供應(yīng)用于制造SiC功率器件的6英寸SiC襯底，該協(xié)議的供應(yīng)量預(yù)計(jì)將占到英飛凌長期需求量的兩位數(shù)份額。2024年2月，天岳先進(jìn)在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，其與英飛凌合作情況良好、交付進(jìn)展順利。這些進(jìn)展，與天岳先進(jìn)上?；氐漠a(chǎn)能提升密切相關(guān)。

2023年8月，天岳先進(jìn)又宣布與某客戶簽訂了一份框架采購協(xié)議，約定2024年至2026年其向合同對(duì)方銷售SiC產(chǎn)品，預(yù)計(jì)三年合計(jì)銷售金額（含稅）為8.05億元。上?；?cái)?shù)十萬片SiC襯底產(chǎn)能能夠保障天岳先進(jìn)向客戶持續(xù)穩(wěn)定供貨。

02
上?；爻蔀樵鲩L引擎

上?；氐耐懂a(chǎn)以及達(dá)成，對(duì)于天岳先進(jìn)行業(yè)影響力以及客戶服務(wù)能力的提升是巨大的，尤其是在SiC產(chǎn)業(yè)逐步走向價(jià)格戰(zhàn)的趨勢(shì)下，天岳先進(jìn)這個(gè)重要生產(chǎn)基地的價(jià)值將進(jìn)一步釋放。

目前，SiC襯底價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)已成為行業(yè)熱點(diǎn)話題。環(huán)球晶圓董事長徐秀蘭近期公開表示，全球6英寸SiC襯底的產(chǎn)能釋放，再加上電動(dòng)汽車的需求暫緩，2024年SiC襯底價(jià)格有下滑的壓力。

天岳先進(jìn)也已經(jīng)觀察到這個(gè)趨勢(shì)，其在2024年5月9日發(fā)布的投資者關(guān)系記錄表中指出了SiC襯底價(jià)格下降的兩大內(nèi)部原因：技術(shù)的提升和規(guī)?；?yīng)推動(dòng)了襯底成本的下降。

為應(yīng)對(duì)價(jià)格戰(zhàn)，企業(yè)拓展更多業(yè)務(wù)是必須的，產(chǎn)能建設(shè)也要跟上擴(kuò)大供貨的步伐。對(duì)于很多中小SiC襯底廠商而言，由于難以有充足資金投入擴(kuò)產(chǎn)，無法填補(bǔ)產(chǎn)能需求缺口，只能被動(dòng)接受價(jià)格戰(zhàn)的不利局面。而對(duì)于天岳先進(jìn)等頭部廠商，則更能夠從容應(yīng)對(duì)。

從天岳先進(jìn)近兩年的產(chǎn)能、營收等方面情況來看，2022年，天岳先進(jìn)實(shí)現(xiàn)營收3.26億元，產(chǎn)量為82萬片，而到了2023年，這兩個(gè)數(shù)據(jù)分別為10.85億元和174萬片。這兩個(gè)數(shù)據(jù)，在一定程度上顯示了產(chǎn)能增長對(duì)于天岳先進(jìn)營收的促進(jìn)作用。

從2022年到2023年，天岳先進(jìn)每片平均銷售價(jià)格（ASP）分別為5110元和4978元，處于下降態(tài)勢(shì)，但得益于上?；卦诋a(chǎn)能和供貨方面的拉動(dòng)作用，天岳先進(jìn)在營收方面實(shí)現(xiàn)了同比大幅增長，其上?；氐闹匾匚坏玫搅送癸@，并有望進(jìn)一步助推天岳先進(jìn)持續(xù)獲得業(yè)績?cè)隽俊?/p>

03小結(jié)

天岳先進(jìn)上海基地項(xiàng)目在2023年5月就已開啟了產(chǎn)品交付，正處于產(chǎn)量的持續(xù)爬坡階段，隨著本次完成驗(yàn)收，有望加速完成第一階段年產(chǎn)30萬片導(dǎo)電型襯底的達(dá)產(chǎn)目標(biāo)。