半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)掀起新一波反壟斷浪潮

最近，半導(dǎo)體圈又掀起了一輪反壟斷浪潮。

首當(dāng)其沖的是 AI 芯片巨頭英偉達(dá)，美國(guó)司法部盯上英偉達(dá)并對(duì)其展開(kāi)兩項(xiàng)反壟斷調(diào)查。

首先是今年 4 月，英偉達(dá)斥資 7 億美元收購(gòu)了以色列一家專門(mén)從事 GPU 管理軟件的初創(chuàng)公司 Run:ai。雖然有關(guān) Run:ai 收購(gòu)案的具體問(wèn)題尚未披露，但美國(guó)以及國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)近來(lái)一直在密切審查大型科技收購(gòu)案，涉及到反競(jìng)爭(zhēng)商業(yè)行為和市場(chǎng)壟斷等問(wèn)題。人工智能領(lǐng)域的收購(gòu)尤其引人關(guān)注。

美國(guó)司法部發(fā)起的第二項(xiàng)調(diào)查是為了回應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的投訴。美國(guó)司法部將審查英偉達(dá)是否濫用其市場(chǎng)主導(dǎo)地位，向云廠商施壓，迫使他們購(gòu)買(mǎi)其產(chǎn)品。美國(guó)司法部還將調(diào)查有關(guān)「英偉達(dá)向選擇購(gòu)買(mǎi) AMD 和英特爾等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司 AI 芯片的客戶收取過(guò)高網(wǎng)絡(luò)設(shè)備費(fèi)用」的指控。

英偉達(dá)在給外媒的一份聲明中表示，我們競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)是數(shù)十年的投資和創(chuàng)新，嚴(yán)格遵守所有法律，確?？蛻艨梢赃x擇任何最適合他們的解決方案。我們將繼續(xù)支持各個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)上有抱負(fù)的創(chuàng)新者，并樂(lè)意提供監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要的任何信息。

禍不單行，而就在此前英偉達(dá)被曝面臨法國(guó)反壟斷指控。有知情人士透露，該指控源自法國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年 9 月對(duì) GPU（圖形處理芯片）行業(yè)的一次突擊檢查，而這次檢查針對(duì)的目標(biāo)便是英偉達(dá)。

根據(jù)法國(guó)反壟斷法的規(guī)定，違反反壟斷法的公司可能面臨高達(dá)其全球年?duì)I業(yè)額 10% 的罰款，但他們也可以做出讓步以避免處罰。以英偉達(dá) 2024 財(cái)年 609 億美元的營(yíng)收來(lái)計(jì)算，罰款金額最高可達(dá) 60.9 億美元（約合人民幣 442.63 億元）。

而根據(jù)法國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的一份關(guān)于生成式 AI 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況的報(bào)告顯示，芯片供應(yīng)商存在濫用市場(chǎng)主導(dǎo)地位的風(fēng)險(xiǎn)。這份報(bào)告提到了業(yè)內(nèi)對(duì)英偉達(dá) CUDA 芯片編程軟件的依賴，并對(duì)此表示擔(dān)憂，因?yàn)檫@是與英偉達(dá) GPU（圖形處理芯片）完全兼容的唯一系統(tǒng)。另外，英偉達(dá)近期還對(duì)專注于 AI 的云服務(wù)提供商 CoreWeave 進(jìn)行了投資，加劇了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不安。

除了英偉達(dá)外，谷歌也在最近被認(rèn)定壟斷。自 2019 年科技反壟斷監(jiān)管浪潮席卷硅谷以來(lái)，谷歌、蘋(píng)果、Meta、亞馬遜等公司相繼面臨多起訴訟。而此次針對(duì)谷歌的判決，既是全球科技巨頭在反壟斷監(jiān)管壓力下所面臨挑戰(zhàn)的縮影，也被外界普遍視為美國(guó)科技反壟斷行動(dòng)的重要里程碑。

不難看出，科技圈特別是半導(dǎo)體圈面臨著很大的反壟斷壓力。

壟斷的危害

反壟斷顧名思義即反對(duì)壟斷。當(dāng)一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出壟斷跡象或有壟斷趨勢(shì)的時(shí)候，國(guó)家政府或國(guó)際組織依據(jù)相關(guān)壟斷法對(duì)其進(jìn)行的一種干預(yù)手段。

之所以各國(guó)積極反壟斷，主要是以下幾點(diǎn)原因：

1、濫用市場(chǎng)地位。最知名的案例莫過(guò)于國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)高通公司壟斷行為責(zé)令整改并罰款 60 億元的案件。2013 年 11 月，國(guó)家發(fā)展改革委根據(jù)舉報(bào)啟動(dòng)了對(duì)高通公司的反壟斷調(diào)查。在調(diào)查過(guò)程中，國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)數(shù)十家國(guó)內(nèi)外手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)和基帶芯片制造企業(yè)進(jìn)行了深入調(diào)查。

經(jīng)調(diào)查取證和分析論證，高通公司在 CDMA、WCDMA、LTE 無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可市場(chǎng)和基帶芯片市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配地位，實(shí)施了三項(xiàng)濫用市場(chǎng)支配地位的行為。

一是收取不公平的高價(jià)專利許可費(fèi)。高通公司對(duì)我國(guó)企業(yè)進(jìn)行專利許可時(shí)拒絕提供專利清單，過(guò)期專利一直包含在專利組合中并收取許可費(fèi)。同時(shí)，高通公司要求我國(guó)被許可人將持有的相關(guān)專利向其進(jìn)行免費(fèi)反向許可，拒絕在許可費(fèi)中抵扣反向許可的專利價(jià)值或提供其他對(duì)價(jià)。此外，對(duì)于曾被迫接受非標(biāo)準(zhǔn)必要專利一攬子許可的我國(guó)被許可人，高通公司在堅(jiān)持較高許可費(fèi)率的同時(shí)，按整機(jī)批發(fā)凈售價(jià)收取專利許可費(fèi)。這些因素的結(jié)合導(dǎo)致許可費(fèi)過(guò)高。

二是沒(méi)有正當(dāng)理由搭售非無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可。在專利許可中，高通公司不將性質(zhì)不同的無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利與非無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利進(jìn)行區(qū)分并分別對(duì)外許可，而是利用在無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可市場(chǎng)的支配地位，沒(méi)有正當(dāng)理由將非無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可進(jìn)行搭售，我國(guó)部分被許可人被迫從高通公司獲得非無(wú)線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可。

三是在基帶芯片銷(xiāo)售中附加不合理?xiàng)l件。高通公司將簽訂和不挑戰(zhàn)專利許可協(xié)議作為我國(guó)被許可人獲得其基帶芯片供應(yīng)的條件。如果潛在被許可人未簽訂包含了以上不合理?xiàng)l款的專利許可協(xié)議，或者被許可人就專利許可協(xié)議產(chǎn)生爭(zhēng)議并提起訴訟，高通公司均拒絕供應(yīng)基帶芯片。由于高通公司在基帶芯片市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配地位，我國(guó)被許可人對(duì)其基帶芯片高度依賴，高通公司在基帶芯片銷(xiāo)售時(shí)附加不合理?xiàng)l件，使我國(guó)被許可人被迫接受不公平、不合理的專利許可條件。

這些壟斷企業(yè)往往利用市場(chǎng)支配地位捆綁銷(xiāo)售，甚至附加不合理的交易條件。

2、價(jià)格壟斷。價(jià)格壟斷主要包括，壟斷高價(jià)或壟斷低價(jià)的行為。2018 年 5 月，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)商三星電子、美光科技公司和海力士半導(dǎo)體展開(kāi)反壟斷調(diào)查。這次的突襲調(diào)查主要源于存儲(chǔ)芯片（DRAM）價(jià)格的持續(xù)大幅度上漲。舉報(bào)企業(yè)認(rèn)為這三家公司利用其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，控制價(jià)格。

2017 年，三星電子、SK 海力士、美國(guó)美光三家芯片企業(yè)占全球 DRAM 市場(chǎng)的份額總和近 96%。三家公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在中國(guó)營(yíng)收總計(jì) 446.8 億美元，同比 2016 年的 321 億美元增長(zhǎng) 39.16%。資料顯示，2016 年 6 月 1 日到 2018 年 2 月 1 日，4GB 的 DRAM 內(nèi)存價(jià)格上漲了 130%。僅在 2017 年，DRAM 內(nèi)存價(jià)格就上漲了 47%，創(chuàng)下近 30 年來(lái)最大漲幅。

2018 年第一季存儲(chǔ)器三大廠商三星、海力士、美光在 DRAM 產(chǎn)業(yè)的市占率分別為 44.9%、27.9%、22.6%，合計(jì)共占 95.4% 的市場(chǎng)份額。由于存儲(chǔ)器在 2017 年的瘋狂增長(zhǎng)，三星不僅沒(méi)有因?yàn)槭謾C(jī)自燃事件導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收下降，反而在 2017 年賺的盆滿缽滿。按照中國(guó)《反壟斷法》，如果監(jiān)管部門(mén)最終裁定三大巨頭存在價(jià)格壟斷行為，以 2016-2017 年度銷(xiāo)售額進(jìn)行處罰，三家公司將面臨 8 億-80 億美金的罰金。

價(jià)格的壟斷嚴(yán)重侵害了消費(fèi)者的權(quán)益，為壟斷企業(yè)帶來(lái)了超額的利潤(rùn)。好在近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，相關(guān)芯片的價(jià)格也得到了穩(wěn)定。

3、阻礙創(chuàng)新。企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，創(chuàng)新和壟斷是矛盾的。一開(kāi)始，具有壟斷地位的企業(yè)收獲大額利潤(rùn)，就愿意冒險(xiǎn)去促進(jìn)創(chuàng)新。但一旦壟斷到一定地步，企業(yè)就會(huì)把更多資金用在維護(hù)壟斷地位、消滅潛在競(jìng)爭(zhēng)者上，而不是推動(dòng)創(chuàng)新。因?yàn)榫S護(hù)壟斷所獲得的利潤(rùn)更多，而創(chuàng)新是有風(fēng)險(xiǎn)的。

比如近年來(lái)，半導(dǎo)體領(lǐng)域不斷掀起并購(gòu)熱潮，其原因之一便是消滅潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。2022 年，芯片行業(yè)有史以來(lái)最大的一筆交易，即英偉達(dá)收購(gòu) ARM 交易宣告失敗。若交易成功，將會(huì)讓英偉達(dá)控制一家掌握全球大多數(shù)移動(dòng)設(shè)備核心的公司。包括高通和微軟在內(nèi)的依賴 Arm 芯片設(shè)計(jì)的大型科技公司均反對(duì)此次收購(gòu)。

Arm 的出售受到嚴(yán)格審查，因?yàn)槠湫酒O(shè)計(jì)用于從手機(jī)到汽車(chē)再到工廠設(shè)備的所有領(lǐng)域，使中立性成為其商業(yè)模式的基礎(chǔ)。世界上最大的科技公司都依賴 Arm 的技術(shù)，他們擔(dān)心在英偉達(dá)的領(lǐng)導(dǎo)下科技公司可能會(huì)失去不受限制的訪問(wèn)權(quán)限。

如果收購(gòu)成功，屆時(shí)給予 ARM 架構(gòu)的生態(tài)系統(tǒng)可能會(huì)遭到重大打擊。

反壟斷的發(fā)展

壟斷的概念及其基本經(jīng)濟(jì)含義早在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)代就已提出。但上世紀(jì)張伯倫的《壟斷競(jìng)爭(zhēng)理論》大大拓展了經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)壟斷問(wèn)題的研究。該理論認(rèn)為，在純粹競(jìng)爭(zhēng)和純粹壟斷之間存在大量中間形態(tài)，即由于產(chǎn)品差別導(dǎo)致的壟斷競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。產(chǎn)品差別指同類產(chǎn)品之間在質(zhì)量、性能、外觀、品牌、服務(wù)等方面存在差異，各自滿足不同消費(fèi)者的不同需要，互相不能完全替代，而這些差異就會(huì)引起某種意義的壟斷。

據(jù)了解，全球目前已有 80 多個(gè)國(guó)家制定了反壟斷法。其中以「美國(guó)」為代表的模式以及以「歐盟」為代表的模式是當(dāng)今世界反壟斷體系中的兩個(gè)主要模式。

1、美國(guó)：美國(guó)的反壟斷法被稱為「反托拉斯法」，其是由多部法律所組成。19 世紀(jì) 80 年代末期，在石油、采煤、制糖等部門(mén)相繼出現(xiàn)了托拉斯組織。托拉斯的形成，雖然給壟斷資本家?guī)?lái)超額利潤(rùn)，但卻破壞了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致大量的農(nóng)場(chǎng)主和中小企業(yè)破產(chǎn)，反托拉斯運(yùn)動(dòng)高漲。為緩和社會(huì)矛盾，美國(guó)政府決定采取法律手段進(jìn)行國(guó)家干預(yù)。1890 年，美國(guó)誕生了世界上第一部「反壟斷法」——《保護(hù)貿(mào)易及商業(yè)以免非法限制及壟斷法案》，簡(jiǎn)稱《謝爾曼反托拉斯法》。在此之后，1914 年聯(lián)邦國(guó)會(huì)通過(guò)了《克萊頓反托拉斯法》（Clayton Act），作為對(duì)《謝爾曼反托拉斯法》的補(bǔ)充。該法明確規(guī)定了 17 種非法壟斷行為，其中包括價(jià)格歧視、搭賣(mài)合同，在能夠?qū)е孪魅醺?jìng)爭(zhēng)后果的情況下購(gòu)買(mǎi)和控制其他廠商的股票等。

2、歐盟：歐盟反壟斷法被稱為「歐盟競(jìng)爭(zhēng)法」，現(xiàn)已成為當(dāng)今世界上最有影響力的反壟斷法之一，是由《歐共體條約》第 81 條、第 82 條和《理事會(huì)關(guān)于企業(yè)之間集中控制條例》等所確定的規(guī)則構(gòu)成的體系?？v覽歐盟競(jìng)爭(zhēng)法，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)其價(jià)值目標(biāo)的一個(gè)重要特征是追求經(jīng)濟(jì)平等和競(jìng)爭(zhēng)自由，而這主要體現(xiàn)在對(duì)中小企業(yè)權(quán)利的維護(hù)上。

3、中國(guó)：《中華人民共和國(guó)反壟斷法》于 2007 年 8 月 30 日通過(guò)，2008 年 8 月 1 日才真正開(kāi)始實(shí)施。法律規(guī)定，經(jīng)營(yíng)者違反本法規(guī)定，達(dá)成并實(shí)施壟斷協(xié)議的，由反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)責(zé)令停止違法行為，沒(méi)收違法所得，并處上一年度銷(xiāo)售額 1% 以上 10% 以下的罰款。

實(shí)際上，壟斷地位或市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位本身并不違法，只有當(dāng)行為人濫用壟斷地位或市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位破壞競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境時(shí)，法律才予以控制。反壟斷的目的是促進(jìn)市場(chǎng)健康的競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新。

臺(tái)積電、英偉達(dá)等巨頭的反壟斷壓力凸顯

近年來(lái)，隨著貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的發(fā)展，半導(dǎo)體圈的反壟斷壓力凸顯。正是在各種反壟斷下，諸多巨頭的收并購(gòu)，特別是跨境收并購(gòu)宣告失敗。

去年 8 月 16 日，英特爾宣布終止對(duì)高塔半導(dǎo)體（Tower）的收購(gòu)計(jì)劃，原因是該交易無(wú)法及時(shí)獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。根據(jù)合并協(xié)議的條款以及協(xié)議的終止，英特爾將向高塔支付 3.53 億美元的終止費(fèi)。

2021 年，由于未能及時(shí)取得監(jiān)管批準(zhǔn)，應(yīng)用材料擬定以 35 億美元從私募股權(quán)公司 KKR 收購(gòu)日本國(guó)際電氣的交易失敗。按照之前的約定，應(yīng)用材料公司將補(bǔ)償國(guó)際電氣公司 1.54 億美元的違約金。

此外，英偉達(dá)近年來(lái)多起收并購(gòu)也因反壟斷而終止。

最近，臺(tái)積電提出了「晶圓代工 2.0」。針對(duì)臺(tái)積電的新定義，各界都有許多猜測(cè)，認(rèn)為可能與反壟斷有關(guān)。在這個(gè)新定義的框架下，晶圓制造 2.0 的產(chǎn)業(yè)規(guī)模在 2023 年將近 2500 億美元，在新定義前則是 1150 億美元，而臺(tái)積電在 2023 年晶圓制造 2.0 市占比為 28％，在新的定義下，臺(tái)積電的市場(chǎng)份額明顯下降。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都有著至關(guān)重要的影響。據(jù)悉，在半導(dǎo)體領(lǐng)域，行業(yè)間的兼并收購(gòu)逐漸成為各大企業(yè)獲取創(chuàng)新技術(shù)與人才、以及增強(qiáng)市場(chǎng)地位的重要手段之一。在反壟斷的浪潮下，半導(dǎo)體巨頭企業(yè)相繼折戟沉沙，如何規(guī)避反壟斷大棒將成為企業(yè)戰(zhàn)略的重要研究課題。