半導體產(chǎn)業(yè)掀起新一波反壟斷浪潮

最近，半導體圈又掀起了一輪反壟斷浪潮。

首當其沖的是 AI 芯片巨頭英偉達，美國司法部盯上英偉達并對其展開兩項反壟斷調(diào)查。

首先是今年 4 月，英偉達斥資 7 億美元收購了以色列一家專門從事 GPU 管理軟件的初創(chuàng)公司 Run:ai。雖然有關 Run:ai 收購案的具體問題尚未披露，但美國以及國際監(jiān)管機構近來一直在密切審查大型科技收購案，涉及到反競爭商業(yè)行為和市場壟斷等問題。人工智能領域的收購尤其引人關注。

美國司法部發(fā)起的第二項調(diào)查是為了回應競爭對手的投訴。美國司法部將審查英偉達是否濫用其市場主導地位，向云廠商施壓，迫使他們購買其產(chǎn)品。美國司法部還將調(diào)查有關「英偉達向選擇購買 AMD 和英特爾等競爭對手公司 AI 芯片的客戶收取過高網(wǎng)絡設備費用」的指控。

英偉達在給外媒的一份聲明中表示，我們競爭的基礎是數(shù)十年的投資和創(chuàng)新，嚴格遵守所有法律，確保客戶可以選擇任何最適合他們的解決方案。我們將繼續(xù)支持各個行業(yè)和市場上有抱負的創(chuàng)新者，并樂意提供監(jiān)管機構需要的任何信息。

禍不單行，而就在此前英偉達被曝面臨法國反壟斷指控。有知情人士透露，該指控源自法國監(jiān)管機構去年 9 月對 GPU（圖形處理芯片）行業(yè)的一次突擊檢查，而這次檢查針對的目標便是英偉達。

根據(jù)法國反壟斷法的規(guī)定，違反反壟斷法的公司可能面臨高達其全球年營業(yè)額 10% 的罰款，但他們也可以做出讓步以避免處罰。以英偉達 2024 財年 609 億美元的營收來計算，罰款金額最高可達 60.9 億美元（約合人民幣 442.63 億元）。

而根據(jù)法國監(jiān)管機構發(fā)布的一份關于生成式 AI 行業(yè)競爭狀況的報告顯示，芯片供應商存在濫用市場主導地位的風險。這份報告提到了業(yè)內(nèi)對英偉達 CUDA 芯片編程軟件的依賴，并對此表示擔憂，因為這是與英偉達 GPU（圖形處理芯片）完全兼容的唯一系統(tǒng)。另外，英偉達近期還對專注于 AI 的云服務提供商 CoreWeave 進行了投資，加劇了監(jiān)管機構的不安。

除了英偉達外，谷歌也在最近被認定壟斷。自 2019 年科技反壟斷監(jiān)管浪潮席卷硅谷以來，谷歌、蘋果、Meta、亞馬遜等公司相繼面臨多起訴訟。而此次針對谷歌的判決，既是全球科技巨頭在反壟斷監(jiān)管壓力下所面臨挑戰(zhàn)的縮影，也被外界普遍視為美國科技反壟斷行動的重要里程碑。

不難看出，科技圈特別是半導體圈面臨著很大的反壟斷壓力。

壟斷的危害

反壟斷顧名思義即反對壟斷。當一個公司的經(jīng)營表現(xiàn)出壟斷跡象或有壟斷趨勢的時候，國家政府或國際組織依據(jù)相關壟斷法對其進行的一種干預手段。

之所以各國積極反壟斷，主要是以下幾點原因：

1、濫用市場地位。最知名的案例莫過于國家發(fā)展改革委對高通公司壟斷行為責令整改并罰款 60 億元的案件。2013 年 11 月，國家發(fā)展改革委根據(jù)舉報啟動了對高通公司的反壟斷調(diào)查。在調(diào)查過程中，國家發(fā)展改革委對數(shù)十家國內(nèi)外手機生產(chǎn)企業(yè)和基帶芯片制造企業(yè)進行了深入調(diào)查。

經(jīng)調(diào)查取證和分析論證，高通公司在 CDMA、WCDMA、LTE 無線通信標準必要專利許可市場和基帶芯片市場具有市場支配地位，實施了三項濫用市場支配地位的行為。

一是收取不公平的高價專利許可費。高通公司對我國企業(yè)進行專利許可時拒絕提供專利清單，過期專利一直包含在專利組合中并收取許可費。同時，高通公司要求我國被許可人將持有的相關專利向其進行免費反向許可，拒絕在許可費中抵扣反向許可的專利價值或提供其他對價。此外，對于曾被迫接受非標準必要專利一攬子許可的我國被許可人，高通公司在堅持較高許可費率的同時，按整機批發(fā)凈售價收取專利許可費。這些因素的結合導致許可費過高。

二是沒有正當理由搭售非無線通信標準必要專利許可。在專利許可中，高通公司不將性質不同的無線通信標準必要專利與非無線通信標準必要專利進行區(qū)分并分別對外許可，而是利用在無線通信標準必要專利許可市場的支配地位，沒有正當理由將非無線通信標準必要專利許可進行搭售，我國部分被許可人被迫從高通公司獲得非無線通信標準必要專利許可。

三是在基帶芯片銷售中附加不合理條件。高通公司將簽訂和不挑戰(zhàn)專利許可協(xié)議作為我國被許可人獲得其基帶芯片供應的條件。如果潛在被許可人未簽訂包含了以上不合理條款的專利許可協(xié)議，或者被許可人就專利許可協(xié)議產(chǎn)生爭議并提起訴訟，高通公司均拒絕供應基帶芯片。由于高通公司在基帶芯片市場具有市場支配地位，我國被許可人對其基帶芯片高度依賴，高通公司在基帶芯片銷售時附加不合理條件，使我國被許可人被迫接受不公平、不合理的專利許可條件。

這些壟斷企業(yè)往往利用市場支配地位捆綁銷售，甚至附加不合理的交易條件。

2、價格壟斷。價格壟斷主要包括，壟斷高價或壟斷低價的行為。2018 年 5 月，中國監(jiān)管機構對存儲芯片生產(chǎn)商三星電子、美光科技公司和海力士半導體展開反壟斷調(diào)查。這次的突襲調(diào)查主要源于存儲芯片（DRAM）價格的持續(xù)大幅度上漲。舉報企業(yè)認為這三家公司利用其市場優(yōu)勢地位，控制價格。

2017 年，三星電子、SK 海力士、美國美光三家芯片企業(yè)占全球 DRAM 市場的份額總和近 96%。三家公司半導體業(yè)務在中國營收總計 446.8 億美元，同比 2016 年的 321 億美元增長 39.16%。資料顯示，2016 年 6 月 1 日到 2018 年 2 月 1 日，4GB 的 DRAM 內(nèi)存價格上漲了 130%。僅在 2017 年，DRAM 內(nèi)存價格就上漲了 47%，創(chuàng)下近 30 年來最大漲幅。

2018 年第一季存儲器三大廠商三星、海力士、美光在 DRAM 產(chǎn)業(yè)的市占率分別為 44.9%、27.9%、22.6%，合計共占 95.4% 的市場份額。由于存儲器在 2017 年的瘋狂增長，三星不僅沒有因為手機自燃事件導致營收下降，反而在 2017 年賺的盆滿缽滿。按照中國《反壟斷法》，如果監(jiān)管部門最終裁定三大巨頭存在價格壟斷行為，以 2016-2017 年度銷售額進行處罰，三家公司將面臨 8 億-80 億美金的罰金。

價格的壟斷嚴重侵害了消費者的權益，為壟斷企業(yè)帶來了超額的利潤。好在近年來，國產(chǎn)存儲芯片取得了長足的進步，相關芯片的價格也得到了穩(wěn)定。

3、阻礙創(chuàng)新。企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，創(chuàng)新和壟斷是矛盾的。一開始，具有壟斷地位的企業(yè)收獲大額利潤，就愿意冒險去促進創(chuàng)新。但一旦壟斷到一定地步，企業(yè)就會把更多資金用在維護壟斷地位、消滅潛在競爭者上，而不是推動創(chuàng)新。因為維護壟斷所獲得的利潤更多，而創(chuàng)新是有風險的。

比如近年來，半導體領域不斷掀起并購熱潮，其原因之一便是消滅潛在的競爭對手。2022 年，芯片行業(yè)有史以來最大的一筆交易，即英偉達收購 ARM 交易宣告失敗。若交易成功，將會讓英偉達控制一家掌握全球大多數(shù)移動設備核心的公司。包括高通和微軟在內(nèi)的依賴 Arm 芯片設計的大型科技公司均反對此次收購。

Arm 的出售受到嚴格審查，因為其芯片設計用于從手機到汽車再到工廠設備的所有領域，使中立性成為其商業(yè)模式的基礎。世界上最大的科技公司都依賴 Arm 的技術，他們擔心在英偉達的領導下科技公司可能會失去不受限制的訪問權限。

如果收購成功，屆時給予 ARM 架構的生態(tài)系統(tǒng)可能會遭到重大打擊。

反壟斷的發(fā)展

壟斷的概念及其基本經(jīng)濟含義早在古典經(jīng)濟學時代就已提出。但上世紀張伯倫的《壟斷競爭理論》大大拓展了經(jīng)濟學對壟斷問題的研究。該理論認為，在純粹競爭和純粹壟斷之間存在大量中間形態(tài)，即由于產(chǎn)品差別導致的壟斷競爭狀態(tài)。產(chǎn)品差別指同類產(chǎn)品之間在質量、性能、外觀、品牌、服務等方面存在差異，各自滿足不同消費者的不同需要，互相不能完全替代，而這些差異就會引起某種意義的壟斷。

據(jù)了解，全球目前已有 80 多個國家制定了反壟斷法。其中以「美國」為代表的模式以及以「歐盟」為代表的模式是當今世界反壟斷體系中的兩個主要模式。

1、美國：美國的反壟斷法被稱為「反托拉斯法」，其是由多部法律所組成。19 世紀 80 年代末期，在石油、采煤、制糖等部門相繼出現(xiàn)了托拉斯組織。托拉斯的形成，雖然給壟斷資本家?guī)沓~利潤，但卻破壞了市場結構，導致大量的農(nóng)場主和中小企業(yè)破產(chǎn)，反托拉斯運動高漲。為緩和社會矛盾，美國政府決定采取法律手段進行國家干預。1890 年，美國誕生了世界上第一部「反壟斷法」——《保護貿(mào)易及商業(yè)以免非法限制及壟斷法案》，簡稱《謝爾曼反托拉斯法》。在此之后，1914 年聯(lián)邦國會通過了《克萊頓反托拉斯法》（Clayton Act），作為對《謝爾曼反托拉斯法》的補充。該法明確規(guī)定了 17 種非法壟斷行為，其中包括價格歧視、搭賣合同，在能夠導致削弱競爭后果的情況下購買和控制其他廠商的股票等。

2、歐盟：歐盟反壟斷法被稱為「歐盟競爭法」，現(xiàn)已成為當今世界上最有影響力的反壟斷法之一，是由《歐共體條約》第 81 條、第 82 條和《理事會關于企業(yè)之間集中控制條例》等所確定的規(guī)則構成的體系?？v覽歐盟競爭法，我們會發(fā)現(xiàn)其價值目標的一個重要特征是追求經(jīng)濟平等和競爭自由，而這主要體現(xiàn)在對中小企業(yè)權利的維護上。

3、中國：《中華人民共和國反壟斷法》于 2007 年 8 月 30 日通過，2008 年 8 月 1 日才真正開始實施。法律規(guī)定，經(jīng)營者違反本法規(guī)定，達成并實施壟斷協(xié)議的，由反壟斷執(zhí)法機構責令停止違法行為，沒收違法所得，并處上一年度銷售額 1% 以上 10% 以下的罰款。

實際上，壟斷地位或市場優(yōu)勢地位本身并不違法，只有當行為人濫用壟斷地位或市場優(yōu)勢地位破壞競爭環(huán)境時，法律才予以控制。反壟斷的目的是促進市場健康的競爭和創(chuàng)新。

臺積電、英偉達等巨頭的反壟斷壓力凸顯

近年來，隨著貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的發(fā)展，半導體圈的反壟斷壓力凸顯。正是在各種反壟斷下，諸多巨頭的收并購，特別是跨境收并購宣告失敗。

去年 8 月 16 日，英特爾宣布終止對高塔半導體（Tower）的收購計劃，原因是該交易無法及時獲得監(jiān)管批準。根據(jù)合并協(xié)議的條款以及協(xié)議的終止，英特爾將向高塔支付 3.53 億美元的終止費。

2021 年，由于未能及時取得監(jiān)管批準，應用材料擬定以 35 億美元從私募股權公司 KKR 收購日本國際電氣的交易失敗。按照之前的約定，應用材料公司將補償國際電氣公司 1.54 億美元的違約金。

此外，英偉達近年來多起收并購也因反壟斷而終止。

最近，臺積電提出了「晶圓代工 2.0」。針對臺積電的新定義，各界都有許多猜測，認為可能與反壟斷有關。在這個新定義的框架下，晶圓制造 2.0 的產(chǎn)業(yè)規(guī)模在 2023 年將近 2500 億美元，在新定義前則是 1150 億美元，而臺積電在 2023 年晶圓制造 2.0 市占比為 28％，在新的定義下，臺積電的市場份額明顯下降。

半導體產(chǎn)業(yè)是新一代信息技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心，對全球經(jīng)濟的發(fā)展都有著至關重要的影響。據(jù)悉，在半導體領域，行業(yè)間的兼并收購逐漸成為各大企業(yè)獲取創(chuàng)新技術與人才、以及增強市場地位的重要手段之一。在反壟斷的浪潮下，半導體巨頭企業(yè)相繼折戟沉沙，如何規(guī)避反壟斷大棒將成為企業(yè)戰(zhàn)略的重要研究課題。