特朗普上臺對中國半導(dǎo)體的影響

美國大選水落石出，特朗普再次入主白宮。2018年特朗普發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)全面推動了中國半導(dǎo)體的國產(chǎn)化，被業(yè)內(nèi)調(diào)侃為中國半導(dǎo)體的“恩人”。這一次特朗普再次上臺將對中國半導(dǎo)體會產(chǎn)生什么影響？芯謀研究綜合行業(yè)信息、特朗普競選綱領(lǐng)以及目前制裁現(xiàn)狀，有以下幾點(diǎn)分析。

一，拜登制裁先進(jìn)技術(shù)，特朗普無差別波及成熟技術(shù)。制裁中國半導(dǎo)體是美國朝野的共識，此前拜登政府蕭規(guī)曹隨，只在特朗普的制裁方案上做加法。現(xiàn)在特朗普歸來可能出現(xiàn)新的變化，與民主黨側(cè)重先進(jìn)工藝不同，這一次特朗普可能對中國半導(dǎo)體無差別全面制裁，對成熟工藝也要制裁。同時由于特朗普提出對中國產(chǎn)品征收60%的關(guān)稅，對終端產(chǎn)品影響很大，自然也就波及到整個中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。如何克服關(guān)稅影響，是對中國半導(dǎo)體新的考驗。

二，緊盯先進(jìn)技術(shù)和工藝，隨時增加制裁條款。美國通過大的技術(shù)節(jié)點(diǎn)限制中國半導(dǎo)體的整體框架保持穩(wěn)定，同時也不斷小修小補(bǔ)地打補(bǔ)丁。由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品、新技術(shù)層出不窮，熱點(diǎn)切換很快，這些新技術(shù)新產(chǎn)品是市場熱點(diǎn)，是未來的突破方向，也有較高附加值，所以是美國制裁的重點(diǎn)。美國政府在專業(yè)顧問團(tuán)隊的支撐下，隨時針對前沿產(chǎn)品出臺配套制裁措施。從2022年10月7日開始，針對GPU、HBM、無人機(jī)技術(shù)、汽車芯片、GAA等新產(chǎn)品、新應(yīng)用、新工藝不斷出臺新規(guī)，層層阻滯中國科技進(jìn)步。這種針對新技術(shù)、新產(chǎn)品的制裁將成為今后持續(xù)制裁的手段。

三，未來變數(shù)主要取決于美國盟友的配合度。從2022年10月7日的制裁出臺后，美國一直沒有拿出新的重量級制裁手段?？梢哉f美國已經(jīng)用完政策工具箱里幾乎所有能拿得出手的工具，在美國半導(dǎo)體企業(yè)不得不全面遵守美國政府指令的情況下，若想繼續(xù)加大制裁中國的力度，取決于美國盟友是否愿意進(jìn)一步犧牲自己的利益。拜登政府與歐洲保持良好關(guān)系，這幾年來一直試圖讓盟友做出進(jìn)一步的犧牲，但收效不大。隨著歐洲制造業(yè)的衰落，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是歐洲少有的亮點(diǎn)，歐洲很難同意繼續(xù)加大制裁力度。日本、韓國等同樣不愿意放棄自己的利益，只要?dú)W洲不愿意大幅退讓，日韓等也樂得共同進(jìn)退。所以一旦美國因為關(guān)稅與盟友關(guān)系緊張，歐美聯(lián)合制裁中國半導(dǎo)體就更難向前推進(jìn)，尤其制裁成熟工藝更需要盟友配合。當(dāng)然也不能指望歐、日、韓等背離美國，大幅放松制裁。

四，美國之前的制裁政策沒有達(dá)到預(yù)期效果。美國大選前夕多家美國智庫認(rèn)為，美國遏制中國的科技戰(zhàn)沒有取得預(yù)期效果。美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所認(rèn)為：“美國的限制沒有阻礙中國技術(shù)崛起，甚至沒有減緩其速度。”彭博行業(yè)研究所認(rèn)為，盡管美國大肆制裁，但在13 項關(guān)鍵技術(shù)中，中國有 5項已經(jīng)取得全球領(lǐng)先地位，有7項正在迅速趕上，半導(dǎo)體正在這7項之中。高盛最近的報告認(rèn)為，2030年中國芯片自給率將提高到 40%。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年上半年，中國集成電路相關(guān)產(chǎn)品出口5427.4億元（764.08億美元），同比增長25.6%，超過汽車、手機(jī)、家電，成為第一大出口品類。所以，從長遠(yuǎn)來看，中國半導(dǎo)體不懼怕任何制裁，未來必將如同光伏、高鐵與電動車一樣，具有全球競爭力。

五，美國半導(dǎo)體制造頹勢不可逆轉(zhuǎn)，留意美國“最后的努力”。美國制裁中國半導(dǎo)體的初衷是為了扭轉(zhuǎn)美國芯片制造的衰落，以制裁中國為幌子，違背公平貿(mào)易原則，大肆補(bǔ)貼本國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。但截至目前，美國本土半導(dǎo)體制造業(yè)幾乎沒有像樣的復(fù)興跡象。從上世紀(jì) 50、60年代開始，美國制造業(yè)開始持續(xù)下降，盡管拜登沿用了特朗普的關(guān)稅策略，推行了《芯片法案》等產(chǎn)業(yè)政策，但制造業(yè)就業(yè)崗位僅增長了1%。美國無法顯著改變STEM人才匱乏的現(xiàn)狀，美國勞工部預(yù)測未來十年美國制造業(yè)就業(yè)份額將繼續(xù)下降。美國半導(dǎo)體制造能力衰退是由其經(jīng)濟(jì)水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定的，無論出臺什么政策，無論誰來作美國總統(tǒng)，都不能逆轉(zhuǎn)這個趨勢。但是，半導(dǎo)體事關(guān)美國科技霸權(quán)，不排除美國將加大拉攏國際企業(yè)，同時用極限手段制裁中國。中國半導(dǎo)體一定要做好長期奮斗的準(zhǔn)備，也要有應(yīng)對一切困難的底線思維。

結(jié)語

特朗普的第一個任期，讓我們認(rèn)識到半導(dǎo)體的重要性和國產(chǎn)化的必要性，開啟了中國半導(dǎo)體自立自強(qiáng)奮斗之路。這一次特朗普卷土重來會對中國半導(dǎo)體施加更大壓力，中國半導(dǎo)體要練好負(fù)重前行的內(nèi)功，要高質(zhì)量發(fā)展才能克服困難。中國半導(dǎo)體市場巨大，應(yīng)用廣泛，企業(yè)活力十足，對全球供應(yīng)鏈具有巨大吸引力。只要中國半導(dǎo)體苦練內(nèi)功，堅持市場化、國際化，就能廣交天下朋友，就能有效化解美方制裁。