全球太陽能行業(yè)：硅料供需知多少

　　對太陽能電池行業(yè)供需形勢的判斷需要了解供給和需求兩個方面，尤其是多晶硅的供給量。未來多晶硅供應(yīng)增量包括三部分：傳統(tǒng)大廠的擴(kuò)產(chǎn)、新進(jìn)入廠商的產(chǎn)量、物理法等新技術(shù)增加的產(chǎn)量。傳統(tǒng)大廠太陽能級硅料產(chǎn)能在2008年翻番，2010年達(dá)到40350噸;物理法、FBR等新技術(shù)的計劃年產(chǎn)能也已經(jīng)超過1萬噸;包括中國、俄羅斯、西班牙等國的新廠計劃產(chǎn)能也超過20000噸，可靠產(chǎn)能超過6000噸。

　　硅料供應(yīng)緊張有望緩解

　　由硅料供應(yīng)可以判斷太陽能行業(yè)供給狀況。太陽能電池根據(jù)原料來源可以分為三類：太陽能級多晶硅制造的電池、循環(huán)材料制造的電池和薄膜等新型電池。

　　太陽能級硅對應(yīng)的量可以根據(jù)多晶硅產(chǎn)量及電池單位耗硅量測算得到。由于單位耗硅量逐年降低，我們預(yù)計2008年耗硅量為8.5t/mw，2010年這一數(shù)據(jù)將下降到7.2t/mw。

　　基于此測算，可以計算出2007年到2010年的多晶硅電池產(chǎn)量分別為1577mw、3299mw、4276mw和5604mw。

　　單晶硅電池原料主要為半導(dǎo)體行業(yè)的頭尾廢料，原料供應(yīng)量按照電子級硅材料的10%扣除一定損耗測算，測算得2007年至2010年的單晶硅產(chǎn)量分別為427mw、588mw、786mw和1135mw。

　　對薄膜及其他新型電池的估測各方差異較大，按照我們的估計，近4年的量分別為564mw、1074mw、1738mw和2365mw。這當(dāng)中最主要的還是硅基薄膜電池，預(yù)計2007年硅基薄膜電池占薄膜電池的比例為56%，后面隨著CIGS和CdTe的比例提高，到2010年預(yù)計硅基薄膜的比例逐漸下降至1/3左右。

　　綜合以上3大類，2007年以后根據(jù)原料確定的太陽能電池的產(chǎn)量分別為2568mw、4892mw、6800mw和9104mw。

　　其中也存在一些變數(shù)，一是薄膜等新型電池的實(shí)際出貨量;二是循環(huán)利用的硅料的數(shù)量，畢竟，硅料價格下降將減少廢料利用的量。最重要的變數(shù)還是在多晶硅，上面的預(yù)測只考慮了傳統(tǒng)大廠，而新進(jìn)入者的規(guī)劃產(chǎn)能相當(dāng)驚人;另外，物理法等新技術(shù)一旦出現(xiàn)突破，產(chǎn)能的釋放也將非常迅速，但這些現(xiàn)在都難以準(zhǔn)確判斷，需要跟蹤。

　　對需求的預(yù)測主要基于目前各國的太陽能發(fā)展規(guī)劃，主要分析了德國、美國、日本等原有PV大國和發(fā)展較快的新興大國如西班牙、希臘、意大利、中國、印度等國。基于對主要國家未來需求量的分析，我們預(yù)計2007年到2010年全球PV需求量分別為2337mw、3433mw、4647mw和6409mw。

　　過剩局面難出現(xiàn)

　　我們預(yù)計2007年～2010年太陽能電池的產(chǎn)量分別為2568mw、4892mw、6800mw和9104mw。其中，多晶硅電池產(chǎn)量分別為1577mw、3299mw、4276mw和5604mw;循環(huán)硅料的預(yù)計產(chǎn)量分別為427mw、588mw、786mw和1135mw;對薄膜及其他新型電池的估測各方差異較大，按照我們的估計，近4年的量分別為564mw、1074mw、1738mw和2365mw。

　　比較供給和需求可以看出，2008年之后硅料供給趨于平衡。但需要指出的是，這一需求預(yù)測僅僅是在現(xiàn)有產(chǎn)量基礎(chǔ)上按照行業(yè)正常增長率測算的，并未考慮產(chǎn)能利用率的提高。

　　而目前太陽能電池環(huán)節(jié)的設(shè)備利用率僅50%左右，這當(dāng)中大部分是由于無法獲得足夠的原料而無法開工的，而現(xiàn)有設(shè)備若滿產(chǎn)則將完全消化增加的多晶硅。

　　雖然需求不是我們分析的重點(diǎn)，但從全球主要的8個國家2003年到2020年的需求預(yù)測，2007年到2010年全球PV需求量分別為2337mw、3433mw、4647mw和6409mw。我們認(rèn)為2008年底到2009年硅料供應(yīng)緊張的形勢將得到緩解，但由于需求的強(qiáng)勁增長，過剩的局面料難出現(xiàn)，行業(yè)維持穩(wěn)定增長。

　　三種途徑加大硅料供應(yīng)

　　對于傳統(tǒng)大廠，太陽能級硅料產(chǎn)能在2008年接近翻番。太陽能級硅料產(chǎn)量的增加速度仍然基于對傳統(tǒng)7大廠的分析，除了Mitisubishi基本沒有擴(kuò)產(chǎn)外，其他各廠均有一定程度的擴(kuò)產(chǎn)。

　　REC(以前的AsiMI)2007年基本沒有產(chǎn)能擴(kuò)張，但在2008年產(chǎn)能增加一倍，從1500噸擴(kuò)到了3000噸。

　　Hemlock的Michigan工廠產(chǎn)能分兩步擴(kuò)至3500t/y，一期2008年1月完成，2009年完工開始生產(chǎn)。

　　Wacker的太陽能級硅料產(chǎn)能接近翻番，從2800噸增加到5500噸;勃格豪森廠投資兩億歐元，產(chǎn)能2500t/y，2006年開始，2007年底投產(chǎn)。

　　擴(kuò)張最快的是SGS，從2200噸擴(kuò)展到8500噸，且全部是太陽能級硅材料，在2008年是全球最大的太陽能級硅料供應(yīng)商。

　　從2009年和2010年的情況看，老牌企業(yè)Helmlock則分別以9500噸和14000噸的產(chǎn)能雄踞榜首。

　　物理法等新技術(shù)的計劃產(chǎn)能也已經(jīng)超過10000噸。

　　鑒于硅料價格的高漲，不少企業(yè)開始嘗試用物理法等新方法生產(chǎn)硅料。物理法是與目前主流的改良西門子法相對的方法，不通過化學(xué)反應(yīng)，只通過物理變化提取符合太陽能電池需求的硅原料。與改良西門子法相比，物理法不需要經(jīng)過氣體步驟，避免了爆炸之類的風(fēng)險，消耗電力更少、成本更低、需要的廠房空間更小。

　　目前已經(jīng)宣布要進(jìn)行生產(chǎn)的新方法，包括物理法、流化床法、氣體沉積法等各種，其累計產(chǎn)能已經(jīng)超過10000噸，只要這些產(chǎn)能中的一部分釋放，對市場的沖擊都非常大。改良西門子法、循環(huán)流化床法和物理法的電耗和成本比較可以看到，后兩種方法比目前的主流方法電耗大大下降，綜合成本也低了30%～40%，大規(guī)模生產(chǎn)后成本有望控制在20美元/千克以下，優(yōu)勢明顯。

　　對于新廠，中國規(guī)劃產(chǎn)能超過20000噸、俄羅斯、西班牙等規(guī)劃產(chǎn)能超過5000噸。除去原有大廠和采用新技術(shù)的企業(yè)，采用西門子法的新廠規(guī)模亦相當(dāng)大，這當(dāng)中，中國的規(guī)劃產(chǎn)能最高。目前已知的國內(nèi)規(guī)劃產(chǎn)能就已經(jīng)達(dá)到了25260噸，相當(dāng)于2004年左右的全球產(chǎn)能，勢頭相當(dāng)驚人。

　　中國并不是唯一的執(zhí)著于生產(chǎn)硅料的國家，國際上新進(jìn)入硅料生產(chǎn)領(lǐng)域的還有很多國家，包括之前就有生產(chǎn)基礎(chǔ)的美國和日本，也包括從未大規(guī)模生產(chǎn)過硅料的西班牙、韓國、法國以及俄羅斯。

　　綜合考慮傳統(tǒng)大廠的擴(kuò)產(chǎn)、新廠的建設(shè)和新技術(shù)的使用，我們認(rèn)為硅料供應(yīng)的緊張形勢將在2008年底2009年初得到一定的緩解，價格也將從目前的高位有所回落。